4月12日,国务院印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》。
新“国九条”,是继2004年、2014年两个“国九条”之后,又时隔10年,国务院再次专门出台的资本市场指导性文件,充分体现了党中央、国务院对资本市场的高度重视和殷切期望。
2004年的“国九条”重点在于解决历史遗留问题,如股权分置问题,以及推动市场基础制度建设。
2014年的新“国九条”则更加注重市场的深度和广度发展,提出了提高直接融资比重、发展多层次资本市场等目标。
新的“国九条”则更加强调服务实体经济、防范金融风险、推动高质量发展,以及加强监管和提升市场透明度。
新“国九条”坚持远近结合、标本兼治、综合施策,明确了资本市场高质量发展“五个必须”的深刻内涵,分阶段规划了未来5年、2035年、本世纪中叶资本市场高质量发展的目标,系统提出了强监管、防风险、促高质量发展的一揽子政策措施。
1. 坚持“五个必须”原则:必须坚持和加强党的领导,保证资本市场始终沿着正确的方向发展;必须始终践行金融为民理念,更有效保护投资者尤其是中小投资者的合法权益;必须全面加强监管、有效防范化解风险,确保监管“长牙带刺”、有棱有角;必须始终坚持市场化法治化原则;必须牢牢把握高质量发展的主题。
2. 完善多层次资本市场体系:推动主板、科创板、创业板和北交所错位发展,深化新三板改革,促进区域性股权市场规范发展。
3. 强化上市公司监管:突出全链条监管和提升上市公司投资价值,围绕严把上市关、严格持续监管、加大退市监管力度三个方面持续发力。对多年未分红或分红比例偏低的公司,限制大股东减持、实施风险警示。
4. 加大退市监管力度:深化退市制度改革,加快形成应退尽退、及时出清的常态化退市格局,削减“壳”资源价值。
5. 加强金融机构监管:推动行业回归本源、做优做强,坚决纠治不良风气,完善与经营绩效、业务性质、合规风控相适应的薪酬管理制度。
6. 加强交易监管:增强资本市场内在稳定性,严肃查处操纵市场恶意做空等违法违规行为,构建培育长期投资的市场生态。
7. 推动中长期资金入市:大力发展权益类公募基金,推动保险资金、社保基金、养老金等长期资金入市,分类作出部署。
8. 加强法治建设:大幅提升资本市场违法违规成本,完善行政、刑事、民事立体化追责体系,推动出台相关司法解释和打击犯罪行为的司法文件。
9. 加强证监会自身建设:深入推进全面从严治党,以刀刃向内的决心全面贯彻严监管严管理的要求,打造政治过硬、能力过硬、作风过硬的监管铁军。