美国基金一姐“木头姐”：2024年颠覆性创新行业前瞻

美国基金一姐“木头姐”凯茜·伍德（Cathie Wood），2022年因投资科技股而折戟，但在2023年因科技股领涨大获全胜，全年获得了68%的收益，战胜了99%的基金；

近期，“木头姐”带领她的ARK研究团队如期发布了名为《Big Ideas 2024》报告，报告聚焦于“颠覆性创新技术”领域，涉及技术融合、AI、数字钱包、精准疗法和3D打印等将改变世界的方方面面，并预计到2030年科技将推动世界经济加速至7%：

主要观点包括：

1.人工智能、公共区块链、多组测序、能源存储和机器人这五大技术平台正相互交融形成合力，使全球经济增速可能从过去125年平均3%加速至未来7年超过7%的水平。

2.与颠覆性创新相关的股票市值将以每年40%的速度增长，从当前占全球股市总额的16%激增至2030年占比超60%，市值从当前的约19万亿美元增长到2030年的约220万亿美元。

3.截至2030年，硬件和软件的融合可以使AI培训成本以每年75%的速度下降。到2030年，全球软件市场可能会增长10倍。

4.预计到2040年，AI领域硬件的投资规模将达到1.3万亿美元，这笔巨大的投资将推动AI软件销售额达到13万亿美元，使得软件行业的毛利率维持在75%的水平。

5.机器人出租车平台将重新定义个人出行，并在未来5-10年创造28万亿美元的企业价值，每年卖出的机器人出租车数量约为7400万辆，占汽车市场的大部分。

6.随着制造业的整合，电池成本正在下降，压低汽车的价格。电池占电动车价值的20%，电池制造商为电动汽车原始设备制造商带来的营收为每年300亿美元。

7.得益于3D打印技术，汽车生产进入了一个前所未有的领域，预计将降低汽车开发时间50%，降低模具设计验证成本97%。

8.精准疗法占新上市药物的25%，到2030年，药物的收入将增加15%，约合3000亿美元。

9.在人工智能增强型多组学技术的全面渗透下，与药物开发相关的研发效率将提高一倍。到2035年研发的实际回报率提高了10%。

10.早期检测多种癌症的血液化验已成为治疗标准，使某些年龄阶段的癌症死亡率降低了25%。在发达市场，30%的患者受益于新的诊断制度。

11.数字休闲支出应该会从实体经济中获得更大的市场份额，并在未来七年以每年19%的年复合增长率增长，从2023年的7万亿美元增至2030年的23万亿美元。

12.截至2030年，智能设备、娱乐和社交平台的收入达到5.4万亿美元，其中广告和商务收入占80%。

报告指出，AI 的发展速度也快于市场预期。2019年市场普遍预期通用 AI 的出现要等 80 年，2020年又从80年减到50 年、2021年减到34年。GPT-4 出现后，预期时间甚至缩短到了 8 年。

从人类发展史来看，每次新技术的出现，都会推动人类社会的飞跃，包括蒸汽机、铁路与电报等技术、电力与电话、电台、互联网技术等。如今，AI、机器人等颠覆性技术融合对经济的影响将超越此前的通用技术。

预计颠覆性技术创新将主导全球股市市值。2023 年，非颠覆性创新技术（灰色圆环部分）还在主导全球股市市值。到2030年，颠覆性技术不仅让总市值扩大了三倍左右，也将成为主导市值的力量（彩色部分）。

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AI硬件的投资规模将达到1.3万亿美元，推动AI软件销售额达到13万亿美元，毛利率维持在75%的水平。

与人类协同工作的机器人正到达关键的发展阶段，称为“S曲线临界点”，即将进入快速发展阶段：

S曲线是一种常用来描述新技术或产品市场采纳率随时间增长的图形，它开始时增长缓慢，然后迅速增加，最后再次放缓，形成一个S形态。当一个新技术的市场份额接近10%到20%时，这通常表示它即将进入快速增长阶段。

以亚马逊部署机器人的数量为例，可以看出亚马逊在2023年大幅提高了机器人的使用量，达到了历史最高点，与人类员工人数相近。

机器人使用后对产能也产生了影响巨大，从亚马逊仓库的效率来看，客户点击下单到商品装运，以分钟计算，时间缩短了78%。

因此Ark认为，未来通用机器人除了家用机器人还将包括制造业机器人， 预计2030 年全球制造业GDP将受益于机器人的运用飙升至28.5万亿美元。

长生不老是人工智能之后，下一个火爆的主题：

精准治疗领域的公司预计将经历显著增长。精准治疗是一种基于患者特定遗传信息来定制治疗方案的医疗方法，涉及对DNA、RNA和蛋白质等多个生物分子层面的深入研究和应用。

根据ARK投资研究公司的预测，从2023年开始越来越多的精确治疗正变得多组学和治愈，其作用机制跨越DNA、RNA、蛋白质等。根据ARK的研究，专注于精准治疗的公司的企业价值未来7年将会以每年28%的速度增长，从2023年的8200亿美元升至2030年的4.5万亿美元。

电动汽车因电池成本降低进一步普及

报告指出，电池成本正随着莱特定律下降，并将推动电动汽车 (EV) 价格下滑，预计2030年电动汽车将占车辆总量的95-100%，未来7年电动汽车销量将以每年33%的速度增长，从2023年的1000万辆增至2030年的7400万辆。

自动驾驶出租车：改造城市交通

人工智能的突破将推动自动驾驶出租车彻底改变城市出行，并将极大地改变或减少个人购置汽车的需求，影响到依赖个人汽车销售的汽车贷款市场。根据ARK的研究，机器人出租车平台将重新定义个人出行，自动驾驶平台提供商的企业价值在未来五到十年内将创造28万亿美元的企业价值。

燃油车价值将进一步降低。

数字钱包：双边市场打造闭环的消费体系

Ark在报告中指出，头部垂直软件平台通过双边市场打造一套闭环的消费体系，促进从消费者到商家、商家到员工、员工到商家的闭环交易。这些平台上的数字钱包将实现完全封闭的支付生态系统，C2B数字钱包支付总额将以每年20%的速度增长，到2030年的约7万亿美元。

除了支持核心业务运营，像Block、Shopify和Toast这样的垂直软件提供商也在为商家整合金融服务。以数字钱包为核心，与银行和金融科技公司合作（或有自己的银行执照），消除商家与传统金融机构之间的低效率互动。

未来七年内，C2B数字钱包支付总额将以每年20%的速度增长，从2023年的约2万亿美元增长到2030年的约7万亿美元。闭环支付的占比将从4%增加到25%，Block's Square、Shopify和Toast的支付收入预测从35亿美元增加到210亿美元，年化增长率为29%。

​Ark认为，双边市场能够在消费者和商家之间关闭金融循环，闭环支付生态系统通过三种方式内部转账来实现：

从消费者到商家、从商家到员工、以及从员工（同时也是消费者）到商家。为了构建这些支付生态系统，平台必须具备：1）大型且参与度高的双边网络，2）对商家运营和财务的端到端可见性，以及3）垂直行业专长。

数字钱包有可能取代消费者对企业（C2B）支付生态系统的地位，使用数字钱包进行交易可以绕过银行和银行卡网络，为支付机构、商家和消费者节省交换费。我们认为，拥有规模化消费者和商家生态系统的垂直软件平台将利用数字钱包促进闭环交易。

垂直软件平台可为商家提供金融服务。通过数字钱包，这些平台不仅提高了便利性，还实现了存款货币化，将从支付授权到商户结算的步骤从16个减少到5个，将平台收益率提高了一倍以上。

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