点击蓝字，关注我们
美国总统大选结果揭晓，前总统唐纳德·特朗普再度当选，推动美国股市在11月6日（周三）大幅上涨。股市在盘前交易时便出现强劲反弹，并在上午和下午的交易中持续走高。道琼斯工业平均指数飙升1507点，涨幅3.57%，创下历史新高。这是自2022年11月以来，道指首次单日上涨超过1000点。标普500指数和纳斯达克指数也刷新纪录，标普500上涨2.5%，纳指收涨2.95%。美元创下两年来的最佳表现，国债收益率也随之上升。
（图片源于CNN）
市场受到选举结果较快出炉的推动。过去几个月，人们普遍担心特朗普及其盟友可能会在法庭上质疑选举结果，从而为美国经济和股市带来不确定性。市场尤其渴望稳定和确定性，如今明确的前景将让企业更好地调整业务和招聘计划。AgentSmyth首席运营官迈克尔·布洛克（Michael Block）表示：“现在情况已经明朗，我们不会再经历类似1月6日的事件了。市场对此松了一口气。主流共识原本是我们可能不会那么快知道结果，但现在我们已经清楚了。”
但股市也可能特别对特朗普的胜选作出反应。特朗普扭转了拜登总统在2020年赢下的几个摇摆州，共和党还成功掌控参议院，而几场关键的众议院竞选尚未决出胜负。所谓的“红色浪潮”可能带来一个放松监管和推行其他亲商政策的时代，投资者认为这些政策将有利于股市。布洛克指出：“人们普遍认为，一个对商业和税收友好的制度即将生效，尤其是在他们赢得参议院席位之后。”摩根大通分析师在11月5日（星期二）大选结果公布前的一份报告中预测，在“红色浪潮”的推动下，股市将在2024年底前上涨，但“围绕政策执行的不确定性将在2025年更加突出”。
然而，尽管无论哪一党控制白宫，股市总体上都在上涨，但在民主党总统执政期间，市场和经济的表现通常更好。根据CFRA Research的萨姆·斯托瓦尔（Sam Stovall）的数据，标准普尔500指数在民主党执政期间平均上涨10%，而在共和党执政期间平均上涨6.7%。衡量美国经济的最广泛指标——国内生产总值（GDP）——在民主党总统任内的平均增长率为3.9%，远高于共和党总统任内的2.4%。
B Riley Wealth Management的首席市场策略师阿特·霍根（Art Hogan）表示：“市场现在正处于极端反应状态，传递出的信息是：我们刚刚选出了一位对企业友好的总统。对特朗普政府的初步反应是热情洋溢，但这种热情可能只是暂时的。”
特朗普对商业和你意味着什么
特朗普倡导的政策，包括减税和增加公共支出，可能给经济带来挑战，并显著增加美国的预算赤字。这导致美国国债贬值，从而推高与债券价格走势相反的收益率。10年期国债收益率上升至4.4%，削弱了美联储通过降息来提振经济的努力。过去几年，美联储一直在提高利率以应对严重的通胀问题，但自9月份起已开始降息，且外界普遍预计美联储将在11月7日（周四）结束为期两天的政策会议后再次降息。加拿大皇家银行全球资产管理公司（RBC Global Asset Management）BlueBay美国固定收益主管安德烈·斯基巴（Andrzej Skiba）表示：“随着关税的提高，即便经济放缓，美联储也难以继续降息，这对固定收益市场是个不利因素。”他指出，债券市场可能会持续承压。
尽管联邦基金利率会影响国债收益率，但抵押贷款利率、汽车贷款和信用卡等消费者贷款与国债收益率的关联更为紧密。因此，特朗普的胜选，至少目前看来，似乎使这些利率保持在较高水平。其他与“特朗普交易”相关的资产也出现了大幅上涨，包括他的社交媒体公司特朗普媒体科技集团（Trump Media & Technology Group, TMTG）的股票。11月6日（周三），TMTG股价以“DJT”代码交易，盘中飙升近24%，最终收盘上涨约6%。
美元兑欧元和英镑上涨了1.7%，达到自7月以来的最高水平。特朗普提出的大幅提高关税的激进计划可能会提振美元，或许会在国内增加对美国商品的需求，尽管大多数经济学家反对这一计划，并认为它不会显著改变消费者的行为。然而，特朗普的关税政策可能会推高通胀，从而削弱美联储的降息效果。
11月6日（周三），比特币首次突破76,000美元。尽管特朗普在第一个任期内普遍反对加密货币，但近几个月来，他的态度有所转变。受益于放松监管的预期，银行股全面上涨：花旗集团和美国银行均上涨8.4%，摩根大通大涨11.5%。拘留和驱逐领域的股票，如GEO Group和CoreCivic，分别飙升42%和29%。与此同时，特斯拉股价周三收盘上涨15%。多资产交易平台Tradu的尼科斯·查布拉斯（Nikos Tzabouras）指出，虽然特朗普执政期间电动汽车市场可能面临挑战，但特斯拉首席执行官埃隆·马斯克（Elon Musk）对特朗普的支持及其与特朗普的友谊，或将为他打开白宫的大门。
全球市场反应
11月6日（周三），欧洲股市表现逊于美国股市。该地区基准指数——斯托克欧洲600指数（Stoxx Europe 600）上涨0.1%，回吐了早前的部分涨幅。德国DAX指数下跌0.3%，法国CAC指数上涨0.1%，伦敦富时100指数则上涨0.5%。亚洲市场则涨跌不一，日本日经225指数收盘上涨2.6%，而澳大利亚标准普尔ASX指数仅微涨0.8%。
东京Astris Advisory策略主管尼尔·纽曼（Neil Newman）表示：“特朗普的强势总统任期与日本政府的弱势相结合，可能对日本市场，尤其是股市，有利，因为美国的养老金流入亚洲时在投资中国方面将继续面临挑战。”在中国，上证综合指数收盘几乎持平，而香港恒生指数收盘下跌2.2%。EFG Asset Management副首席投资官兼研究主管丹尼尔·默里（Daniel Murray）在一份报告中指出：“由于预计美国将对中国进口商品征收更多关税，中国股市在隔夜交易中遭到抛售。”
