跟踪三年，最终收入囊中，这是投资体系完成的一个里程碑，从上市后，一路研究，最终三年后，成为其股东，还是值得庆贺的！今天给大家分享一下整个研究和投资三峡能源的过程！
第一、缘起新股中签！
三峡能源，2021年6月份上市的，庆幸的是，自己有幸中签！
三峡能源上市后，中签20手，（天道酬勤，三峡新能中20签！---公司研究302），2.65的成本，4.62撤退，获利了3.9万，还是很满足的，后面又重点研究跟踪，一直到现在（公司研究307：从三峡能源上市看中国的新能源发展！），三峡能源，按照体系看，这种优秀的企业以后机会还有很多，上市没满一年，我也破例让三峡能源进入300强，持续跟踪！因为电力板块又多了一家巨头！
大家看，三年前，我撤退的时候是4.62元，过了三年，价格是4.5元，也就是三年价格基本没变！而且上市后，被炒作到8.5元，如果当时你追高进去，到现在依然被套！
所以，远离新股，是投资体系中一个非常重要的纪律，一般我都是等其调整三年后才会考虑，原因就是该解禁的已经解禁，想走的已经走了！
三峡能源为什么会被我破例进入300强，原因就是上市后创造了多个第一，而且背景和实力也是行业的佼佼者，方便自己研究跟踪，所以加入300行列！重点跟踪研究，最终也才有这次的埋伏！
第二、安全比什么都重要！
这次从中信证券出来，采取的是防御策略，所以，4.68元建仓了三峡能源，这个时候，不知道进攻，防守就是最好的选择，防御的好处，就是可以腾出更多的时间来休息，来阅读，来完善自己的投资体系！
在我体系里，安全比什么都重要，大势好了，水涨船高，大势不好，埋头学习，耐心等待就行！
这次为什么选三峡能源作为防御，两个原因，三峡能源入选了24年的品牌100强，另外一个就是这种背景的企业很放心！
下面再细看具体的基本面！
第三、三峡能源，电力行业最大的IPO！
募资说直接点就是向A股借钱，三峡能源上市募资了227亿！这可不是一个小数目，如果按照5%的利息看，三峡能源一年就可以省掉11亿的利息费，这相当于2020全年净利润36亿的是三分之一，即使按照23年净利润71亿看，也是相当于企业三年的净利润，这就是资本市场的好处，不仅让企业免费使用资金，还可以让投资者多一家好企业！
三峡能源为什么会是中国电力行业最大的IPO，我个人觉得主要是风电和光伏目前还处于补贴阶段！风电和光伏上网价格前几年在6毛钱左右，现在下降到4毛附近，相对于水电的2毛和火电的3毛，还是有点贵，现在风电和光伏一大亮点，就是发电成本下降到4毛，如果继续下降，以后的发展规模还是巨大的 ！
因为从新能源汽车充电看，现在大部分地方充电价格都是8毛以上，这就会形成一个利润空间!
大家看年报，公司发电550.8亿千瓦时，成本是115.35亿，也就是度电成本才0.209元！然后平均上网的价格是0.5元！这说明风电和光伏已经进入商业推广区！
所以，未来我重点关注的就是光伏和风电的发电成本价格！
第四、三峡能源，中国最大的清洁能源集团！
这次三峡能源上市，募集了227亿，募资的资金拿来建250万千瓦的电站，也就是粗略可以算出一万千瓦的电站需要资金是一个亿左右！上市的时候，装机1500万千瓦，截止2022年底，装机2652万千瓦，2023年，公司新增装机容量1353.56万千瓦，累计装机容量达到4004.44万千瓦，按照上市募集建设电站算，市值就是3600亿，今天按照4.52元收盘价格算，1292亿市值，这个市值对应一个2023年71净利润的企业来说，18.2倍市盈率，已经进入合理区域，可以重点跟踪研究！
这个市盈率在电力行业其实也不低，但是因为资源的垄断性和稀缺性，还是值得重视的！
第五、三峡能源是中国光伏发电和风电的霸主！
中国的能源结构，主要就是煤炭、水电、核电和光伏风电，前面三个已经有稳定的获利模式，可以通过利润再补贴建设形成正向循环，前几年风电和光伏还处于补贴中，但是风电和光伏大部分已经平价上网，这说明，只要发电成本降下来，就可以大面积推广！中国对电力需求非常大，所以光伏和风电的前景还是值得期待！
而且，大家去看看其他新能源的走势，水电巨头长江电力和华能水电，核电双雄中国广核和中国核电，未来按照基金抱团概率，龙源电力和三峡能源也不会差的！
上面几点是我对三峡能源的定位，这几个看法一年之内不会有太大的变化！
第六、月线大底部
三峡能源上市后，最高价格8.58元，按照286亿股本算，市值最高2453亿，从最高调整到现在，调整了三年，目前市值1292亿，市盈率下降到18.2倍！
长江电力，2023年净利润272亿，按照现在28.88的价格算，市值7075亿，市盈率也是26倍，而且，光伏和风电的发展要比水电快，所以长期看新能源还是有一定的价值！三峡能源2023和2022年净利润71亿附近，后面重点就是看能不能稳住这个净利润，还有就是三年后能不能做到100亿净利润，如果做到，目前这个市值也就不贵，所以基本面重点跟踪就是业绩！
周线技术看，24年年初4元探底反弹，到9月底4元支撑又反弹，说明4元附近已经形成比较大的支撑！所以周线4元的底部还是很明显的！
所以不管从哪个角度，三峡能源上市后经过三年的价值回归之路，现在已经进入合理区域，后面如果再跌，将会跌出低估的机会！
从基本面看，三峡能源是次新股中少有的优秀的电力企业，21年上市因为其估值存在高估，不符合我的体系，一直没碰，但是最终还是让其进入300强，好企业就是这样，越优秀就越要重点研究，只有重点跟踪研究，等其到价值回归到合理估值，今年价值回归到合理区域，所以就果断出手！
这次埋伏三峡能源，还是很舒服的，如果再到4元，就考虑加，不到就持有为主！
后面按照持有的企业，按照投资体系，每周和每月研究一下就行，让时间来验证一些！
今天拿三峡能源来举例，就是告诉大家，投资，更重要的是先谋再动，对自己喜欢的企业，一定要有耐心，好企业重要，好的价格更重要，当二者满足的时候，剩下的就是降伏我们浮躁的心，等其开花结果！
拭目以待！
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