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——研讯社
上周市场连续调整之后，本周末各方面事件比较密集。
【整体市场方面】
1. 中美在巴西举行重要会晤，通告显示双方围绕在美国政府过渡期推进对话合作、妥善管控分歧，以及共同关心的国际地区问题进行了坦诚、深入、建设性的沟通，为中美关系发展指明了方向。
美国政府过渡期就是从11月特朗普胜选到明年1月拜登卸任、特朗普正式上任前后这段时间，双方这个时候会晤意义是比较积极的。
2. 证监会正式发布市值管理指引文件，一方面强调推动上市公司投资价值合理反映上司公司质量，对主要指数成分股公司制定市值管理制度、长期破净公司披露估值提升计划等作出专门要求；另一方面，删除“股价异动公告”的表述。
关于市值管理，这个之前强调过，这次是正式落地，短期又强调破净股，对这块有情绪刺激。
删除“股价异动公告”，尽管周末有媒体出来说是误读，并且周末有公司继续出了异动公告，但毕竟释放了一个积极信号，未来有放宽的预期。
【产业方面】
1. 关于人工智能应用，先是中美在通稿中指出，双方相互联署各自关于人工智能的决议，加强国际合作，促进人工智能向善普惠。
这有利于全球人工智能的发展，尤其是在改善人类生活方面的应用上。
然后在近日举办的百度世界2024大会上，李彦宏指出，智能体是AI应用的最主流形态，并预测其将迎来爆发点。
AI应用近期市场比较密集，重申上周的观点，一是这轮要更关注能真正受益的国内应用公司，单纯炒概念的阶段过去了；二是相比应用而言，不能低估智能体/人工智能助理爆发对智能终端消费电子产业链的驱动，国产硬件真正面向全球需求；三是关注应用爆发对推理测算力的需求，下周英伟达发布三季报，关注有没有增量信息。
2. 关于出口退税，大家主要关注对新能源的影响。
周五，两部门颁布出口退税率下调政策，从13%下调至9%，涉及新能源相关有光伏（硅片、电池片、组件）、锂电池（不含中游材料），实施日期为2024年12月1日。
社长认为短空长多，短期因为某些合同在执行问题上没法立即涨价，相关公司是没法立即把成本转嫁到下游的，部分公司出口退税占到海外营收的10%左右，所以短期会压制出口占比高企业的现金流。
但值得一提的是，首先这个此前已经有预期，其中光伏还一度预期要下调至7%或8%左右，所以至少从机构那看，这个事已经有所计价；其次，从政策端考虑，近期一系列政策都是鼓励新能源发展的，包括要求稳定产业链价格，那么显然不会突然出政策打压，而是要加速淘汰落后高成本供给，跟之前预期过的能耗限产本质上是一回事，所以结合上周宁德呼吁要在美国建厂来看，未来几年新能源都只有一个方向——加速头部集中、加速技术集中。
3. 关于硅基负极，11月15日，国家知识产权局披露，华为公开了硅基负极材料的专利，名称为《硅基负极材料及其制备方法、电池和终端》。
华为硅基负极应该主要针对手机，但硅基负极也是固态电池重要新材料，所以这是短短十天后，华为第二个和固态电池有关的专利曝光。
