隐债置换专项债：江苏1200亿、青岛142亿、贵州476亿、大连104亿；福建、山东、广元、衡阳

文摘 2024-11-19 09:19 北京

成都 | 深圳 | 海口:

【11月21日成都】中央“一揽子增量政策”12万亿化债背景下政府项目合规运作、专项债、超长期国债与中央预算内资金申报、17号令下特许经营及融资、新型城镇化项目投融资落地实操、园区投融资与合规招商运营及“股权财政”与150号文背景下投融资平台转型实务案例解析培训班详情链接‍

后续：11月22日海口，12月18日深圳

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江苏1200亿元、青岛142亿元、贵州476亿元、大连104亿元，置换存量隐性债务的政府专项债券快速公告发行

11月15日，江苏省财政厅公告，11月22日发行2024年江苏省地方政府再融资专项债券（十至十二期），每期400亿元，合计1200亿元，用于置换存量隐性债务，期限分别为15年期、20年期、30年期。加上本次公告的规模，自2023年9月以来江苏发行（含拟发行）特殊再融资债券将达到2086亿元，其中2024年以来共1825亿元，均仅次于贵州省。

11月15日，青岛市财政局公告，11月22日发行2024年青岛市政府再融资专项债券（九期），规模142亿元，期限10年，用于置换存量隐性债务。本轮化债以来，青岛市的特殊再融资债券均于2024年10月后发行，目前累计规模165亿元。

11月14日，贵州省财政厅公告，11月21日发行2024年第十批贵州省地方政府债券，总额为582.6779亿元，其中，2024年贵州省地方政府再融资专项债券（九至十一期）将用于置换存量隐性债务，金额合计476亿元，期限分别为10年、15年、30年。再上此前发行的用于偿还存量债务的债券，贵州自2023年一揽子化债以来已累计发行（含拟发行）特殊再融资债券达到3410亿元，其中2024年共发行1146亿元。

11月14日，大连市财政局公告，11月21日发行2024年第八批大连市政府债券，总额为112亿元，全部为再融资债券，其中分为两类：（1）2024年大连市地方政府再融资一般债券(三期)和2024年大连市地方政府再融资专项债券(六期)规模均为4亿元，合计8亿元，用于偿还存量债务，期限分别为10年和30年；（2）2024年大连市地方政府再融资专项债券(三至五期)用于置换存量隐性债务，金额分别为40亿元（15年）、30亿元（20年）和34亿元（30年），合计104亿元。大连共发行（含拟发行）的特殊再融资债券达到248亿元。

自11月8日政策确定以来，用于置换存量隐性债务的政府债券已公告发行达到2240亿元。

福建根据国务院工作组要求，制定化债实施方案

据福建省财政厅，中共福建省财政厅党组关于巡视整改情况的通报中提到：（1）针对“全省政府债务余额接近财政部核定的债务限额”的问题，积极争取财政部核定我省2024年地方政府再融资债券，压实各地偿还到期债券本息责任。（2）针对“债务预警体系不完善”的问题。一是通报政府隐性债务风险等级评定结果，督促各地有效防范化解政府债务风险。二是成立工作专班指导市县化债。督促各地完成具体化债方案编制。根据国务院工作组要求，制定福建省化债实施方案。（3）针对“债务管理违规问题偶有发生”的问题。深入市县实地督促树立正确政绩观，加强地方债务管理。

山东再次强调债务化解

据公开消息，11月12日至14日，省委书记林武到德州市、聊城市，调研稳定经济运行、民营企业发展、中央环保督察反馈问题整改、债务风险化解等工作。他强调，要深入贯彻省部级主要领导干部专题研讨班精神和党中央决策部署，认真落实习近平总书记视察山东重要讲话精神，坚定扛牢“走在前、挑大梁”的使命担当，深化改革创新，发挥政策效应，坚定信心、铆足干劲，促进经济持续稳健向好、进中提质。其中，林武还来到德州天衢新区耿庄棚改项目现场，调研项目债务和回迁安置工作，强调要认真落实党中央和国务院部署要求，用足用好一揽子化债增量政策，强化资金资产资源统筹，有序化解政府债务，严格规范城投公司举债融资行为，妥善化解存量债务，严防新增债务风险。要统筹好发展和安全，切实做好风险隐患和社会矛盾排查化解，抓好安全生产和各领域安全工作，确保社会大局稳定。

广元市推动融资平台公司债务由非标向标准、短期向长期、高息向低息转换，累计开展置换重组成功案例269笔，其中非标债务置换成功案例20笔

人民网-四川频道发布文章《广元持续深化财政体制改革助推财政高质量发展》，其中提到：健全政府债务管理及风险防控机制。广元市财政局出台《广元市防范化解地方债务风险总体方案》，全面统筹地方全口径债务工作“一起抓”。创新化债路径，探索实施“三个转化”“五个一批”化债路径，筹措资金按时偿还年度到期政府债务本息。以债务置换重组展期等方式，推动融资平台公司债务由非标向标准、短期向长期、高息向低息转换，截至目前，全市累计开展置换重组成功案例269笔，其中非标债务置换成功案例20笔。坚持源头管控，规范新上项目审查、在建项目监管、国有企业融资，坚决杜绝新增政府隐性债务。

目前广元存量债城投平台4家，包括2家市级和2家经开区平台，合计债券余额51.56亿元，区域城投杠杆率6.2，广义债务率667%。2024年1-9月广元市一般公共预算收入58.06亿元，同比增长8.2%，其中税收收入25.4亿元，同比增长1.8%。

衡阳市政府强调细化各年度融资平台公司隐性债务化解和“双压降”方案，加快完成融资平台数量压降

据衡阳市政府官网，11月12日下午，全市债务化解工作会议召开，听取全市债务化解相关情况汇报，分析研判当前全市债务形势，研究部署下阶段化债工作，市委书记刘越高出席会议并强调，要深入学习贯彻习近平总书记关于防范化解重大风险的重要论述，牢固树立和践行正确政绩观，进一步坚定债务化解工作的信心决心，坚决扛牢化债工作硬任务，拿出实打实硬举措，持续推进债务风险防范化解工作，确保不发生系统性风险。

会议强调，要提升站位，在分析形势中认清形势、在抢抓机遇中把握机遇，进一步坚定化债工作信心决心。要精准施策，不断破解化债工作瓶颈。要持续保持对新增隐性债务“零容忍”的高压监管态势，强化政府支出事项和政府投资项目管理，坚决遏制新增隐性债务。要扎实做好政府债务置换隐性债务相关工作，加强政策执行落实和跟踪监督，确保资金合规使用。要严格按照“一市一策”“一企一策”“一债一策”原则，细化各年度融资平台公司隐性债务化解和“双压降”方案，加快完成融资平台数量压降。会议要求，要坚持多措并举，加强组织领导、对接汇报和财政管理，牢牢把握防范化解政府性债务风险的主动权，持续提升化债工作质效。

目前衡阳存量债城投平台11家，包括7家市级平台，合计债券余额697.41亿元，区域城投杠杆率8.7，广义债务率719%。2024年1-10月衡阳市一般公共预算收入162.69亿元，同比增长4.18%，其中税收收入104.42亿元，同比增长1.19%；非税收入58.27亿元，同比增长10%。

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模块一、最新政策文件要点解析

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模块二、地方政府高质量发展投融资新逻辑

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11.如何定义垫资及垫资与投资的区别,如何合规操作“软垫资”“硬垫资”

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13.新政下学校、医院等公共服务项目“以租代建” “建办分离”融资模式解析

14.平台公司授权经营模式转型及市场化融资实务

15.企业市场化投资基建项目模式（投资人+EPC）实务案例解析

16.新政下（17号令）特许经营模式实务及融资要点解析

模块三、17号令下特许经营及融资

1.国家最新政策解析及实务操作

2.“新规”后，进入运营期的PPP项目政策要点与操作实务

3. (17号令)新机制的重点内容解读及项目运作要点

4.特许经营项目运作案例解析

5.新机制下特许经营项目运作流程及管理要点

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7.特许经营项目的债务融资

模块四、超长期特别国债和中央预算内资金申报

（一）地方政府专项债

1.我国专项债市场的发行沿革、市场规模和限额管理

2.专项债最新政策解读：募投领域和资本金适用范围的扩大化、三个优先和三个尽量等要求的灵活应用

3.新增专项债申报策略和案例分析：准备工作的关键点、自求平衡项目包装策略、一案两书的编制要点、发改和财政系统审核的关注点等

4.专项债券的审计重点、合规性分析和规范使用要点

5.中央预算内投资资金与万亿超长期特别国债的对比分析

（二）超长期特别国债申报要点及用作项目资本金投资及案例

1.超长期特别国债发行申报流程及注意事项

2.超长期特别国债用于国家重大战略和重点领域安全能力建设分析

3.超长期特别国债用作资本金条件和标准

4.超长期特别国债用作项目资本金流程及退出实务

5.超长期特别国债用于“三大工程”项目资本金投资

6.超长期特别国债用作项目资本金典型案例分析

模块五、新质生产力产业园区投融资实操与合规招商运营

（一）新质生产力产业园区投融资模式与落地实操

1.做地模式：操作要点及石家庄、杭州、广州国企筹资做地的合规性、可融资性分析

2.专项债模式：两种模式介绍及相关案例分享

3.土地一二级开发分段+联合模式：长沙相关政策及操作案例分享

4.二级赎买一级模式与二级补偿一级模式：政策依据、操作要点及如何市场化融资

5.反向委托模式：如何实现一二级联动融资及案例分享

6.认购基金+施工总承包模式

7.“基金+基地”双轮驱动的产业投资模式：基金不仅投向产业园区进行土地及产业物业开发，同时还投向具有市场前景的科技型创新企业

（二）《公平竞争审查条例》出台后招商引资模式的转型

1.最新“产业结构调整指导目录”对招商引资的启示

2.产业基金投资以投促引和优化人才引进培育政策

3.国企市场化投资建设高标准产业园区，市场化招商服务

4.打造创新孵化平台和搭建科技成果转化平台

5.财税奖励转化为产业发展服务费

6.“促进科学技术进步、增强国家自主创新能力”招商引资政策

7.（定增、重组、并购、投贷联动、增减挂钩等）

（三）基金参与新质生产力招商项目的创新模式

1.定增基金+上市公司招商模式及案例

2.国资+基金+产业的运作模式及案例

3.产业园区“基地+基金”运作思路及案例

4.产业链基金+投贷联动招商模式

5.并购基金+重组招商模式

6.合肥、深圳、苏州资本招商模式分享

7.区县级资本招商模式探讨及案例分享

模块六、综合开发项目政策联动自平衡模式介绍

1.城市更新模式

2.TOD、EOD、IOD模式

3.矿山生态修复自平衡模式和砂石资源自平衡模式

4.什么是M0用地？什么是M9用地？有哪些支持政策？如何融资？

模块七、城中村改造及保障性住房项目融资模式及难点问题解决

（一）城中村改造政策要点

1.城中村改造与棚改的区别

2.城中村改造与房地产及房地产新模式构建的关系

3.什么是低效用地再开发，171号文有哪些支持政策

4.超大特大城市积极稳步推进城中村改造最新政策要点解读

5.城中村改造的流程

6.《关于规划建设保障性住房的指导意见》(国发[2023]14号文)要点解读及再贷款等相关配套政策解读

（二）城中村改造投融资模式解析及案例分享

1.通过做地模式推动城中村改造（包括做地工作如何分工、土地如何征收、资金如何支付、人员如何安置、如何合规融资）

2.通过政府回购安置房推动城中村改造

3.通过“房票安置”推动城中村改造

4.通过一二级分段+联合开发模式推动城中村改造

5.通过低效用地一二级联动推动城中村改造

6.通过工业上楼推动城中村改造（一二级联动模式）

7.通过大规模设备更新和消费品以旧换新推动城中村改造

（三）保障性住房投融资模式

1.配售型保障房投融资的主要模式

（1）政府采购模式实务与案例解析

（2）授权模式及投资人+EPC自平衡投融资模式实务与案例解析

（3）专项债模式

（4）收购开发商的存量房或地用作配售型保障房投融资模式

2.配租型保障房投融资的主要模式

（1）住房租赁开发建设、团体购房及经营性贷款模式

（2）房地产市场“卖旧买新、以旧换新”模式及案例

（四）城中村改造及保障房项目资金来源

1.财政资金（包括中省补贴及超长特别国债）

2.专项债和保障性住房再贷款

3.城中村改造专项借款（央行投放PSL审贷的主要条件）

4.金监局对商业银行为城中村及保障房提供贷款的要点

5.“专项债+银行贷款”收购房企存量土地

6.社会资本出资及参与模式和改造主体自筹

7.商业银行如何介入城中村改造及保障性住房项目

模块八、城市更新项目投融资实务

模块九、地方政府“股权财政”转型实务

1.股权财政作为土地财政下滑的补充实践

2.股权财政体现方式分析（产业发展引导专项资金、国有资本经营预算资金、注入资本金类项目资金、中央和省专项资金、政府投资基金、国资股权投资等）

3.股权财政主要运作模式及实践案例

4.股权财政投资注意的问题及风险防范

5.“拨改投”运作实务及案例分享

模块十、城投公司从“融资端”向“投资端”转型

1.城投公司产业投融资的运作模式及案例

2.城投公司产业基金的运行实务及案例解析

3.城投公司母基金运行模式及实施案例

4.城投公司产业基金的资金来源及合规融资渠道

5.城投基金管理公司的运作模式、存在问题与解决思路

6.城投公司跨省联合成立产业基金及案例

7.各地城投公司参与产业基金运作典型案例分享

培训费用（现场食宿统一安排，费用自理）

1. 个人会员A：3380元/人（含培训费、资料费、电子课件、中餐（180元）、场地等）。

2. 个人会员B：4380元/（含证书、培训费、资料费、电子课件、中餐（180元）、场地等）。

时间地点

2024年11月21日-24日成都市

2024年12月18日-21日深圳市

2025年01月16日-19日北京市

培训联系人

赵老师17319222683（同微信）

（详情联系赵老师获取具体课纲文件）

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