【国盛通信】全球大模型与算力悄然迭代中

本周海外市场特别是科技行业显示出明显的反弹迹象，以巨头英伟达为例，其股价已显著回升，超过3万亿市值，自低点以来涨幅超过20%。这一现象反映出市场对英伟达因B卡延迟事件所受负面影响的担忧正在减少。此外，光模块行业受到B卡延迟事件的影响较小，其根本原因在于供需缺口较大，光模块的交付相对紧张，特别是上游光芯片的持续紧缺，导致供应链难以快速匹配采购节奏，叠加光模块可以提前采购或囤货以应对需求的释放，因此光模块行业整体受B卡延迟影响有限。

从宏观角度来看，AI发展前景乐观。近期降息和一些重要经济数据（如CPI\PPI\非农数据等）的发布成为市场关注的焦点，目前市场对美国经济实现“软着陆”的信心较强，各CSP巨头积极落地算力投资，AI领域的长期发展前景仍然保持乐观态度。

从中观角度来看，垂类大模型迎来新一轮算力需求。海外AI算力市场发展节奏依旧快速，垂类应用大模型正在悄然迎来迭代，从LLMs的“微调”加速跃迁至“预训练”，对算力的需求再上新高度：

• 预训练与微调：

     

  预训练（Pre-training）是指在一个大型的数据集上训练一个模型，通常不针对特定的下游任务，适用于建立一个强大的语言模型基础用于如文本生成、翻译、问答等，预训练在大规模数据集上进行，通常需要大量的计算资源，数据量通常在数百GB甚至TB级别，模型的参数量往往非常庞大（如数亿至数千亿参数）。

  
  

  微调（Fine-tuning）是在预训练模型的基础上，针对特定的下游任务进行额外的训练，适用于需要高精度处理特定任务或特定领域的场景，如医学文本分析、法律文书处理、客户服务对话等，相比预训练，微调的计算需求相对较低。

  
  

• 垂类大模型的微调困境：

  
  

  理论与现实的差距较大，垂类行业的专业性和门槛较高-理论上垂类大模型仅需在开源模型的基础上进行微调，但实际应用效果欠佳，主要还是因为领域知识具备较高的复杂性（垂类领域独特的术语和概念在通用模型的预训练数据中并不常见）、数据质量与覆盖度（微调数据集不够全面或质量不高）、任务复杂性（如医药或金融行业，不仅需要广泛的知识，还涉及到复杂的推理、逻辑以及高精度的预测能力，通用大模型难以具备）等。

  
  

  前期处于算力资源考量，率先尝试微调，忽略效果-预训练需要消耗大量的算力资源和时间，成本通常较高，因此很多团队会优先尝试微调，实际应用后如果微调后发现模型性能未能达到业务需求，团队会投入更多资源进行预训练。

  
  

  定制化需求无法满足-部分垂类行业需要高度定制化的模型，在通用模型基础上的微调无法实现。

• 边际变化已至，微调加速转向预训练，海外算力需求迎来新增长点：

  
  

  垂类模型微调后问题较多：Genhealth的研究表明，大型语言模型在医疗领域并非始终是最佳工具，并可被该公司预训练的大型医学模型替代。主要原因有大型语言模型不如大型医学模型在医疗领域推理的更具体、容易产生幻觉、不具备医疗保健领域实体所需的所有数据、没有接受过实际医疗方面的培训等。这些问题可能会导致误诊或给出错误的治疗方案，从而出现医疗事故。

  
  

  垂类行业参与者纷纷重金投资各自大模型，底层参数量庞大，专业性较通用大模型更强：据AI Business报道，医疗保健公司Hippocratic于2024年3月融资5300万美元用于进一步开发，其专注于医疗保健底层模型架构 Polaris 的大小为1万亿个参数，与 OpenAI 的 ChatGPT 等通用系统相比，其设计更加专业；人工智能金融科技公司 Aveni.a2024年7月融资1100万英镑用于开发，医疗保健AI公司Corti.ai 2023年9月宣布完成 6000 万美元的 B 轮融资将用于继续扩展其在公共安全领域的人工智能能力，其通过临床证据、评审研究等专业数据已打造出一款专注于文本和音频数据的顶级医疗 AI。

从微观角度来看，光模块持续供不应求、出海数据乐观，高速铜互联需求持续增加。

• 光模块出海货值同比近翻倍，天孚通信收购子公司给予市场信心。海关总署最新数据显示，24年6月光模块出口41.2亿人民币，同比增长93.03%，接近翻倍，环比增长0.54%，出口数量347708千克。其中对美出口货值最高，总货值达到15.6亿人民币；同时，天孚通信8月14日晚发布公告称，拟以自有资金约2.34亿元收购天孚之星46.67%股权，本次交易完成后，公司将持有其100%股权。作为光通信行业的龙头，此次收购表明了天孚通信在光通信领域进一步深耕的战略意图，并意味着公司将具有更大的研发能力和更强的产品创新能力，给予市场信心。

• 受益英伟达，铜连接市场景气度升高。在GTC大会上，英伟达发布GB200超级芯片，其内部架构中GB200 NVLink Switch和Spine由72个Blackwell GPU采用NVLink全互连构成，具有5000根NVLink铜缆（合计长度超2英里）。我们认为，铜缆市场包括224G高速铜缆和后续448G高速铜缆都将继续受益于英伟达NVL系列的扩产需求。根据精达股份24年半年报，24年上半年其控股子公司恒丰特导营收同比增长迅速，上半年营收5.5亿元，同比增长42.32%，其镀银类产品收入2.7亿元，同比增长63.57%。银包线作为铜缆的重要原材料之一，在提高铜缆的导电性、耐腐蚀性和抗氧化性方面发挥着关键作用，此次营收大幅扩张也验证了下游铜缆市场的需求扩张。因此结合光模块出海数据以及铜缆上下游边际变化，我们仍然长期坚定看好大模型对各行各业的变革作用，长期看好算力需求推升的光模块供不应求基本面，同时建议关注NVL系列相关的高速铜缆板块包括精达股份、沃尔核材等。

建议关注：

算力——

光通信：中际旭创、新易盛、天孚通信、太辰光、腾景科技、光库科技、光迅科技、德科立、联特科技、华工科技、源杰科技、剑桥科技、铭普光磁。铜连接：沃尔核材、精达股份。算力设备：中兴通讯、紫光股份、锐捷网络、盛科通信、菲菱科思、工业富联、沪电股份、寒武纪。液冷：英维克、申菱环境、高澜股份。边缘算力承载平台：美格智能、广和通、移远通信。卫星通信：中国卫通、中国卫星、震有科技、华力创通、电科芯片、海格通信。

数据要素——

运营商：中国电信、中国移动、中国联通。数据可视化：浩瀚深度、恒为科技、中新赛克。

风险提示：AI发展不及预期，算力需求不及预期，市场竞争风险。

1.投资策略：全球大模型与算力悄然迭代中

本周建议关注：

算力——

光通信：中际旭创、新易盛、天孚通信、太辰光、腾景科技、光库科技、光迅科技、德科立、联特科技、华工科技、源杰科技、剑桥科技、铭普光磁。

铜连接：沃尔核材、精达股份。

算力设备：中兴通讯、紫光股份、锐捷网络、盛科通信、菲菱科思、工业富联、沪电股份、寒武纪。

液冷：英维克、申菱环境、高澜股份。

边缘算力承载平台：美格智能、广和通、移远通信。

卫星通信：中国卫通、中国卫星、震有科技、华力创通、电科芯片、海格通信。

数据要素——

运营商：中国电信、中国移动、中国联通。

数据可视化：浩瀚深度、恒为科技、中新赛克。

本周观点变化：

本周海外市场特别是科技行业显示出明显的反弹迹象，根本原因在于供需缺口较大叠加光模块可以提前采购或囤货以应对需求的释放。从宏观层面看，AI发展前景乐观，市场对美国经济实现“软着陆”的信息较强，各CSP巨头积极落地算力投资；从中观层面看，垂类大模型迎来新一轮算力需求，大语言模型从微调加速转向预训练；从微观层面看，近期光模块出海数据乐观，且受益于算力需求，铜缆市场将持续扩张。基于此，我们依旧重点推荐以AI算力为主的方向，同时建议关注NVL系列相关的高速铜缆板块包括精达股份、沃尔核材等。

2.行情回顾：通信板块上涨，云计算表现最优

本周（2024年8月12日-2024年8月16日）上证综指收于2879.43点。各行情指标从好到坏依次为：上证综指>创业板综 >沪深300>万得全A>万得全A(除金融，石油石化)>中小板综。通信板块上涨，表现优于上证综指。

从细分行业指数看，云计算、移动互联、光通信、运营商分别上涨4.6%、3.924%、3.915%、2.9%，表现优于通信行业平均水平；通信设备上涨2.0%，表现与通信行业平均水平齐平，量子通信、物联网分别上涨1.6%、1.1%，表现劣于通信行业平均水平，区块链、卫星通信导航分别下跌0.2%、3.6%。

本周，受益UWB、5G概念，世纪鼎利上涨60.53%，领涨版块。受益AIGC、数字经济概念，富春股份上涨52.55%；受益传感器概念，亿通科技上涨37.25%；受益存储芯片、AI芯片和元宇宙概念，力源信息上涨34.29%；受益裸眼3D、机器人概念，佳创视讯上涨20.30%。

3.周专题：全球大模型与算力悄然迭代中

本周海外市场特别是科技行业显示出明显的反弹迹象，以巨头英伟达为例，其股价已显著回升，超过 3 万亿市值，自低点以来涨幅超过 20%。这一现象反映出市场对英伟达因 B 卡延迟事件所受负面影响的担忧正在减少。此外，光模块行业受到 B 卡延迟事件的影响较小，其根本原因在于供需缺口较大，光模块的交付相对紧张，特别是上游光芯片的持续紧缺，导致供应链难以快速匹配采购节奏，叠加光模块可以提前采购或囤货以应对需求的释放，因此光模块行业整体受 B 卡延迟影响有限。

从宏观角度来看，AI 发展前景乐观。近期降息和一些重要经济数据（如 CPI\PPI\非农数据等）的发布成为市场关注的焦点，目前市场对美国经济实现“软着陆”的信心较强，各 CSP 巨头积极落地算力投资，AI 领域的长期发展前景仍然保持乐观态度。

从中观角度来看，垂类大模型迎来新一轮算力需求。海外 AI 算力市场发展节奏依旧快速，垂类应用大模型正在悄然迎来迭代，从 LLMs 的““微调”加速跃迁至“预训练”，对算力的需求再上新高度：

• 预训练与微调：

  
  

  预训练（Pre-training）是指在一个大型的数据集上训练一个模型，通常不针对特定的下游任务，适用于建立一个强大的语言模型基础用于如文本生成、翻译、问答等，预训练在大规模数据集上进行，通常需要大量的计算资源，数据量通常在数百GB甚至TB级别，模型的参数量往往非常庞大（如数亿至数千亿参数）。

  
  

  微调（Fine-tuning）是在预训练模型的基础上，针对特定的下游任务进行额外的训练，适用于需要高精度处理特定任务或特定领域的场景，如医学文本分析、法律文书处理、客户服务对话等，相比预训练，微调的计算需求相对较低。

  
  

• 垂类大模型的微调困境：

  
  

  理论与现实的差距较大，垂类行业的专业性和门槛较高-理论上垂类大模型仅需在开源模型的基础上进行微调，但实际应用效果欠佳，主要还是因为领域知识具备较高的复杂性（垂类领域独特的术语和概念在通用模型的预训练数据中并不常见）、数据质量与覆盖度（微调数据集不够全面或质量不高）、任务复杂性（如医药或金融行业，不仅需要广泛的知识，还涉及到复杂的推理、逻辑以及高精度的预测能力，通用大模型难以具备）等。

  
  

  前期处于算力资源考量，率先尝试微调，忽略效果-预训练需要消耗大量的算力资源和时间，成本通常较高，因此很多团队会优先尝试微调，实际应用后如果微调后发现模型性能未能达到业务需求，团队会投入更多资源进行预训练。

  
  

  定制化需求无法满足-部分垂类行业需要高度定制化的模型，在通用模型基础上的微调无法实现。

• 边际变化已至，微调加速转向预训练，海外算力需求迎来新增长点：

  
  

  垂类模型微调后问题较多：Genhealth的研究表明，大型语言模型在医疗领域并非始终是最佳工具，并可被该公司预训练的大型医学模型替代。主要原因有大型语言模型不如大型医学模型在医疗领域推理的更具体、容易产生幻觉、不具备医疗保健领域实体所需的所有数据、没有接受过实际医疗方面的培训等。这些问题可能会导致误诊或给出错误的治疗方案，从而出现医疗事故。

  
  

  垂类行业参与者纷纷重金投资各自大模型，底层参数量庞大，专业性较通用大模型更强：据AI Business报道，医疗保健公司Hippocratic于2024年3月融资5300万美元用于进一步开发，其专注于医疗保健底层模型架构 Polaris 的大小为1万亿个参数，与 OpenAI 的 ChatGPT 等通用系统相比，其设计更加专业；人工智能金融科技公司 Aveni.a2024年7月融资1100万英镑用于开发，医疗保健AI公司Corti.ai 2023年9月宣布完成 6000 万美元的 B 轮融资将用于继续扩展其在公共安全领域的人工智能能力，其通过临床证据、评审研究等专业数据已打造出一款专注于文本和音频数据的顶级医疗 AI。
  

从微观角度来看，光模块持续供不应求、出海数据乐观，高速铜互联需求持续增加。

• 光模块出海货值同比近翻倍，天孚通信收购子公司给予市场信心。海关总署最新数据显示，24年6月光模块出口41.2亿人民币，同比增长93.03%，接近翻倍，环比增长0.54%，出口数量347708千克。其中对美出口货值最高，总货值达到15.6亿人民币；同时，天孚通信8月14日晚发布公告称，拟以自有资金约2.34亿元收购天孚之星46.67%股权，本次交易完成后，公司将持有其100%股权。作为光通信行业的龙头，此次收购表明了天孚通信在光通信领域进一步深耕的战略意图，并意味着公司将具有更大的研发能力和更强的产品创新能力，给予市场信心。

  
  

• 受益英伟达，铜连接市场景气度升高。在GTC大会上，英伟达发布GB200超级芯片，其内部架构中GB200 NVLink Switch和Spine由72个Blackwell GPU采用NVLink全互连构成，具有5000根NVLink铜缆（合计长度超2英里）。我们认为，铜缆市场包括224G高速铜缆和后续448G高速铜缆都将继续受益于英伟达NVL系列的扩产需求。根据精达股份24年半年报，24年上半年其控股子公司恒丰特导营收同比增长迅速，上半年营收5.5亿元，同比增长42.32%，其镀银类产品收入2.7亿元，同比增长63.57%。银包线作为铜缆的重要原材料之一，在提高铜缆的导电性、耐腐蚀性和抗氧化性方面发挥着关键作用，此次营收大幅扩张也验证了下游铜缆市场的需求扩张。因此结合光模块出海数据以及铜缆上下游边际变化，我们仍然长期坚定看好大模型对各行各业的变革作用，长期看好算力需求推升的光模块供不应求基本面，同时建议关注NVL系列相关的高速铜缆板块包括精达股份、沃尔核材等。

4. Canalys：今年 Q2 全球 AI PC 出货 880 万台，占该季PC 总出货量 14%

据 C114 报道，市场调研机构 Canalys 8 月 14 日发布了全球 AI PC 最新的出货报告。数据显示，今年第二季度具备 AI 功能的 PC 出货量达到 880 万台，占个人电脑总出货量的 14%。 

报告认为，随着所有主要处理器供应商的 AI PC 路线图的顺利实施，设备供应量和最终用户采用率将在 2024 年下半年及以后大幅提升。

Canalys 首席分析师 Ishan Dutt 表示：“该季度为 AI PC 的扩展增添了显著动力。6 月份，搭载基于 Arm 架构的高通骁龙 X 系列芯片的 AI PC 正式发布。尽管由于供应时间短且地域覆盖有限导致出货量相对较小，但 Windows OEM 厂商广泛承诺将 AI PC 纳入其产品组合，预示着 AI PC 这一类别具有良好前景。在 x86 领域，英特尔加速了酷睿 Ultra 芯片组的交付，并报告其 AI PC 产品的环比表现强劲。同时，AMD 在 6 月宣布了 Ryzen AI 300 系列笔记本处理器。”

具体来看，苹果当前在售的全系 Mac 产品均搭载了带有神经引擎的 M 系列芯片，因此在支持 AI 的 PC 出货量、产品组合份额方面拥有目前最高的市场份额。Apple Intelligence 的发布（目前在美国处于开发者测试阶段）为 Mac 的 AI 应用场景提供了更明确的指引。Windows 方面，AI PC 的出货量环比增长了 127%。部分厂商表现如下：

联想：凭借 Yoga Slim 7x 和 ThinkPad T14s 首次进军搭载骁龙 X 处理器的 PC 市场，助力其 AI PC 在 Windows PC 总出货量中的份额提升至约 6%，AI PC 出货量环比增长 228%。惠普：通过推出 Omnibook X 14 和 EliteBook Ultra G1 Snapdragon 系列产品，配合其不断扩展的酷睿 Ultra 设备，AI PC 在其 Windows PC 出货量中的占比约为 8%。戴尔：AI PC 出货量占其 Windows PC 总出货量的比例略低于 7%，这一成绩得益于其强大的商用市场影响力。戴尔推出了覆盖 XPS、Latitude 和 Inspiron 系列的 AI PC，但这些产品的供应时间不一致。

Ishan Dutt 补充说，对于 PC OEM 厂商来说，AI PC 带来的一个关键好处是推动了高端产品的增长。2024 年第二季度，价格在 800 美元（IT之家备注：当前约 5742 元人民币）以上的 Windows PC 出货量环比增长了 9%，而该价格区间的 AI PC 出货量则增长了 126%。

5. 中国 AI 基础数据服务市场规模将达 170 亿元

据C114报道，艾瑞咨询发布的《2024年中国AI基础数据服务研究报告》指出，数据、算法、算力是构建AI的三大要素，三者协同促使现代AI技术实现了从理论到应用的飞跃。AI基础数据服务可加速高质量数据的获取与标注，推动AI算法的创新与持续优化，是AI产业发展的重要支撑。

AI基础数据服务产业的上游提供原料数据、人力资源支持及IT基础设施；中游即数据标注等数据服务的供应商，包括专业厂商及云厂商两类；下游为数据服务的需求方，包括大模型、智能驾驶等 各行业各领域投入AI算法研发的厂商。

2023年中国AI基础数据服务市场规模45亿元。艾瑞预计到2028年，中国AI基础数据服务市场规模将达170亿元，未来五年的复合增长率为30.4%。

艾瑞指出，由于需求量大且需求复杂，AI基础数据服务行业面对人力短缺、项目难管理等挑战。在行业集中度不断提升的过程中，基于自动化平台不断强化项目运营及资源整合能力、深刻理解行业需求，积极应用前沿算法、积累高质量数据集版权的优秀厂商，将在激烈竞争的市场中脱颖而出，赢得市场领先地位。

6. 谷歌发布 Gemini Live：支持 AI 语音聊天，可模拟面试场景、推荐演讲技巧

据C114报道，谷歌在8月14日召开的 Pixel 9 系列手机发布会上，发布了 Gemini Live 服务，将于今天开始率先面向使用英语的 Gemini Advanced 订阅用户开放。谷歌表示 Gemini Live 提供了一种移动对话体验，让用户和 Gemini 展开自由流畅的对话。

Gemini Live 可以说是对标 OpenAI ChatGPT 最新上线的 Advanced Voice 模式（限量 Alpha 测试），采用了增强型语音引擎，可以展开更连贯、更有情感表达力、更逼真的多轮对话。

谷歌表示用户可以在聊天机器人说话时打断它，提出后续问题，聊天机器人会实时适应用户的说话模式。翻译谷歌博文部分内容如下：

通过 Gemini Live，用户可以与 Gemini 对话，并从10 种新的自然声音中选择它可以回应的声音。用户甚至可以按照自己的节奏说话，或在回答中途打断并提出澄清性问题，就像在人类对话中一样。谷歌演示 Gemini Live 的一个场景，模拟用户和招聘经理（或人工智能，视情况而定）交谈，为用户提供演讲技巧推荐、提供优化建议。谷歌发言人表示：Live 使用的是我们的 Gemini Advanced 模型，我们对其进行了调整，使其更具对话性。当用户与 Live 进行长时间对话时，就会使用该模型的大型上下文窗口。

谷歌今年 5 月发布了一段预先录制的视频，展示了 Gemini Live 通过手机摄像头捕捉的照片和录像看到用户周围的环境并做出反应，例如说出一辆坏掉的自行车上的零件名称，或者解释电脑屏幕上的部分代码是做什么用的。谷歌表示，多模态输入将在“今年晚些时候”推出，但拒绝透露具体细节。

7. 联发科首款 AI PC 芯片明年登场：剑指高通英特尔

据C114报道，在过去的几十年时间里，PC处理器一直被X86指令集所统治，PC市场上常见的英特尔酷睿系列和锐龙系列均采用了X86架构，几乎可以说X86一统天下。

从2024年开始，随着AI时代的到来，PC也步入更新迭代的关键时刻，高通发布了面向PC平台的骁龙X Elite处理器，这是高通迄今为止最强悍的Arm PC芯片，对标X86阵营的英特尔。

如今联发科即将进入AI PC领域，旗下首款AI PC芯片已在路上，联发科携手英伟达将在明年上半年发布旗下第一颗AI PC芯片，跟高通、英特尔展开竞争。据了解，联发科携手英伟达开发的Arm PC处理器预计在今年第三季度完成设计定案，第四季度进入验证阶段，明年上半年正式亮相。

业内人士指出，相比竞品，联发科的优势在于高效能与低功耗，这种优势将会延续到联发科AI PC处理器上，并且联发科处理器价格更低，这使得其产品在价格敏感的市场中具有更高的竞争力。更重要的是，联发科和英伟达的合作实现了优势互补，尤其是在GPU和AI算力方面，双方的合作会让AI PC芯片拥有更强的竞争力。

展望未来，PC市场将会呈现Arm和X86双雄争霸的局面，微软高管预计，今年年底Arm架构笔记本出货将达到100万-200万部，在Windows阵营的占有率达到5%。Arm CEO甚至公开表示，未来五年Arm架构芯片将在Windows PC拿到超过半数的市场份额。

8. 马斯克 xAI 新计划：人工智能模型 Grok 2 测试版即将发布

据C114报道，特斯拉CEO马斯克在X平台上表示，人工智能模型Grok 2测试版即将发布。

Grok，作为xAI公司的明星大语言模型，其首代产品Grok 1已凭借神经演化计算与深度学习技术的深度融合，展现了超乎想象的学习速度与智能深度，赢得了业界的广泛赞誉与瞩目。而今，Grok 2的即将问世，更是预示着人工智能领域即将迎来一场前所未有的革新风暴。

马斯克在X平台上的最新发声，不仅确认了Grok 2即将在数周后揭开神秘面纱，更在回应粉丝关切时透露，该模型在训练数据优化与算法升级上实现了“质的飞跃”，预示着其性能将实现全面跃升。

Grok 2被寄予厚望，在性能、学习能力、环境适应性及应用广度等多个维度上，均有望实现突破性进展。从技术前沿的视角来看，Grok 2有望在语音识别、自然语言处理、图像智能解析及复杂逻辑推理等领域树立新的标杆，为商业实践与科技创新提供前所未有的强大助力。马斯克更是信心满满地表示，Grok 2将在“每一项关键指标”上实现对当前顶尖AI模型的全面超越，展现出其作为未来AI领域领军者的非凡潜力。

而更令人振奋的是，Grok 2的发布仅仅是xAI宏伟蓝图的一角。马斯克透露，Grok系列的下一力作——Grok 3，正紧锣密鼓地训练中，预计将于年底左右惊艳亮相。他强调，Grok 3的性能将达到甚至超越备受瞩目的OpenAI GPT-5，后者被视为大语言模型领域即将到来的下一个颠覆性里程碑。

9. 上海印发最新低空经济发展意见：2026 年实现低空飞行航线全域连续覆盖

据C114报道，近日，上海市通信管理局印发了《上海市信息通信业加快建设低空智联网 助力我市低空经济发展的指导意见》（以下简称“意见”）的通知。

该“意见”提出要在上海分阶段、分区域逐步实现基于5G-A的低空智联网覆盖。到2026年，初步建成上海低空飞行航线全域连续覆盖的低空通信网络，满足低空飞行数据和高清视频图像回传需求，同时具备叠加感知升级能力。到2026年，初步实现航空应急救援、物流配送规模化应用，按需打造用于物流配送等场景的常态化运行低空航线。

总体要求部分写到，发挥5G-A等新技术牵引作用，打造一张低空飞行航线全域连续覆盖、服务于低空经济发展的通信感知融合一体的低空智联网络，提供低空信息服务，探索低空创新应用，服务低空空域监管等需求，助力上海市低空经济繁荣发展，打造具有全球影响力的“天空之城”。

——夯实低空网络基础设施。分阶段、分区域逐步实现基于5G-A的低空智联网覆盖。到2026年，初步建成上海低空飞行航线全域连续覆盖的低空通信网络，满足低空飞行数据和高清视频图像回传需求，同时具备叠加感知升级能力。基于业务需求实现感知功能敏捷开通。探索低空智联网与卫星融合的空天地一体化网络。

——制定低空网络建设规范。围绕通感一体的低空应用场景对低空通信网络的性能需求，制定低空通信网络技术标准和建设规范，将面向低空公众通信服务和低空飞行服务应用的低空通信网络建设纳入共建共享管理要求，保障低空飞行器和低空飞行运营企业的自主选择权，推动低空通信网络基础设施的高效利用和绿色转型发展。

——完善低空信息服务体系。鼓励信息通信企业积极参与建设低空飞行监管服务平台，基于低空智联网通感一体的能力，融合信息通信与感知、人工智能、大数据等技术，实现对无人机等低空飞行器的监控和管理，为低空飞行运营企业提供导航定位、航路规划、风险告警等多样化信息服务。

——拓展低空创新应用场景。依托连续覆盖的5G-A低空智联网，积极探索城市低空应用场景。到2026年，初步实现航空应急救援、物流配送规模化应用，按需打造用于物流配送等场景的常态化运行低空航线。探索城市空中交通商业化运行模式，率先在金山低空协同管理示范区、浦东新区及青浦区等重点区域进行低空通勤、低空文旅等应用试点。

10. 2025 年我国大数据产业测算规模将突破万亿元，CAGR 约为 25%

据C114报道，当前，我国数字经济正连续以高于同期GDP的增速迅猛发展，全面向经济社会各领域辐射渗透。全社会数据资源规模式累积、井喷式增长，同时“政产学研”各界数据开发利用加速由浅入深、由单一向多样化发展。在此背景下，推动数据交易场所高质量健康发展，畅通数据要素跨主体、跨行业、跨区域合规可信流通通道，日渐成为构建以数据为关键生产要素的数字经济，加快发展新质生产力的关键之举，受到各界的高度关注。

2023年10月以来，随着国家数据局正式揭牌成立，我国数据流通交易新篇章逐步展开，全国各地的数据交易场所即将转入一体布局、统筹管理、规范发展的新轨道。破解场内数据交易发展困局，激活数据要素潜能到了破题关键节点。

为助推数据交易场所高质量发展，繁荣场内数据交易市场，中国信息通信研究院围绕“以评促统、以评促建、以评促进”，撰写了《数据交易场所发展指数研究报告（2024年）》（一下简称“报告”）。近日，该报告对外发布。

报告显示，截至2024年5月，31个省（区、市）和新疆兵团均完成机构组建，其中，独立设置机构26个，加挂牌子的6个。大部分省（区、市）配套设立数据发展促进中心，组建数据集团，进一步加强组织保障，理顺数据管理、资源整合和开发利用的关系。总体来看，上下联动、横向协同的数据工作体系基本形成。

报告指出，随着数字化和智能化的快速发展，数据已成为重要的生产要素和资产。不同行业、不同地区对数据的潜在需求日益旺盛，对数据的质量、数量、交易方式等也提出了更高的要求。这为数据交易场所提供了巨大的市场机遇和发展空间。根据工信部印发的《“十四五”大数据产业发展规划》，到2025年，我国大数据产业测算规模将突破万亿元，年均复合增长率保持在25%左右。随着数据在医疗、交通、旅游、教育等场景应用越来越丰富，数据交易市场规模也将逐年扩大。

报告同时指出，我国庞大的潜在市场空间、丰富多样的应用场景、持续叠加的央地政策、加速迭代演进的关键技术，为数据交易场所发展带来了前所未有的发展机遇。同时，我们也发现，数据交易场所内外部挑战依旧严峻，包括数据交易基础规则尚不明确、场内数据供给和需求不足、数据交易场所持续运营能力薄弱且服务模式创新不足等。总体来看，我国数据交易场所发展正处在机遇与挑战交织、数据交易改革创新难度加大的发展新起点。

11. 苹果正在研发廉价版 Apple Vision：最快 2025 年上市

据C114报道，彭博社的一份新报告讲述了苹果两款即将推出的头显设备：第二代Apple Vision Pro型号，以及更便宜的耳机版本，可以简单地称为“Apple Vision”。

这款产品可以理解为简化版Vision Pro头显，将通过减少摄像头和扬声器系统的配置实现设计上的优化和成本控制。

关键的成本削减将来自显示屏组件，苹果计划显著降低其成本，也让廉价版本的Apple Vision的售价能够与高端iPhone相媲美，预计定价在1600美元左右，大约是现行Vision Pro价格的一半。预计这款更经济的头显将在2025年底推出，目的是扩大市场覆盖范围，让更多消费者能够接触并体验苹果的增强现实和虚拟现实技术。

十二、风险提示

AI发展不及预期，算力需求不及预期，市场竞争风险。