一、期货市场评论
2024年11月7日周四伦镍收涨415至16625美元/吨，伦镍库存减少18至147258吨。溧阳中联金304不锈指数收涨160至13170元/吨；溧阳中联金镍价指数收涨4100至129200元/吨。隔夜沪镍主力收涨3910至129870/吨；沪不锈钢主力收涨225至13685元/吨。
LME收盘简述：伦镍较上一个交易日涨415美元，收于16625美元，库存减少18至147258吨。伦镍开盘至16165美元，盘中最高至16650美元，最低16135美元，最终收于16625美元，较上一交易日涨幅2.56%。美元走软，以及投资者再次憧憬中国祭出更多刺激措施，提振金属市场。美元指数走软，以及对美国联邦储备理事会（FED）将在进一步降息的预期金属提供支撑。
二、不锈钢及原料市场评论
周四镍及不锈钢期货主力均低开后震荡上行。截止收盘SS主力合约收涨30至13585元/吨，涨幅0.22%；沪镍主力收涨1280至127260元/吨，涨幅1.02%。因晚盘低位运行，今日早间现货市场情绪较弱，304冷热轧主流资源报价均有50元的降幅。上午期盘未见明显反弹，下游客户持待跌态度，代理只能优惠出货，青系代理调整至优惠200销售，据代理反馈接单情况一般，市场冷轧主流资源成交也低至13200-13250元/吨附近，热轧低至13000元/吨。午后随着期盘翻红，市场情绪升温，代理纷纷上调50试探，但买盘仍持谨慎态度，高位报价成交难度较大，低价转稳，市场以让利出货为主流。3点左右青系代理报价也回调至下浮100销售。
据市场消息，昨日青山316L冷轧分货，目前库存处于高位，去库压力较大且目前市场销售情况并不理想，今日代理再度下调100至24500元/吨毛基销售，期现同价，集团并未开出新盘价。张浦代理日内跟跌销售。
原料方面，今日高镍铁主流报价下调至1015-1020元/镍，不锈钢行情近期偏弱震荡，周初华南某钢厂未继续挺价，钢厂成本压力下原料采购压价至1000-1020元/镍，高镍铁行情承压。今日镍矿报价维稳，印尼内贸镍矿1.6%品位成交价HPM+17至+18，菲律宾至中国中镍矿（1.3%品位）主流成交价38-40美元/湿吨。菲律宾苏里高地区进入雨季，菲律宾镍矿供应降面临紧缩。
今日高碳铬铁主流报价维持7950元/50基吨。矿端维稳运行，南非期货价格维持270美元/吨，港口土耳其现货报价下调1元/吨度，铬系市场整体持观望态度。今日国内钼铁现货报价23.9-24.2万元/吨。太钢昨日钼铁采购价格23.95万元/60基吨，较上一轮小幅下降，本周南北方代表性钢厂采购价格均小幅下降，但钼铁成本高企，45-50%钼精矿报价维持3740-3770元/吨度，成本在24.2万左右，目前散货市场报价24.2万元/吨，但交投氛围冷清，铁厂面临成本倒挂的局面，让价空间较小。钼铁市场供需博弈激烈。
价格方面，无锡304冷轧德龙、北港等产地主流价格先抑后扬，报至13300元/吨毛基；304冷轧大厂报在14200-14350元/吨切边卷价。青山304冷轧午后调整回下浮100销售：甬金卷板报价13700元/吨，上克/宏旺/永旺/瑞浦产地卷板13500元/吨。304热轧民营主流资源报13050-13100元/吨；304热轧大厂报至13250元/吨附近；青山304热轧现货切边平板跌至13240元/吨。316L集体走弱：冷轧普降100，张浦产地报至25000元/吨，甬金产地冷轧平板报至24500元/吨毛基；热轧方面，张浦、太钢等产地价格报至24200-24300元/吨附近，青山热轧平板报至24220元/吨，德龙产地价格报至24000元/吨附近。
三、国内外行业动态
2024年11月7日，佛山市场响水德龙304冷轧盘价13500元/吨，返利100元/吨，12月10日前交（按照新加价），此价格较11月6日盘价持平。
据中联金统计，2024年10月份国内主要不锈钢厂300系不锈钢废钢使用比例，加权平均后为25.76%，环比9月份继续提高1.47个百分点，比去年同期增加5.95个百分点。10月废钢比继续升高，主要是高镍铁价格上涨，镍铁厂联合挺价，流通资源少，废钢经济性依旧较好。预计11月份300系废钢使用比例将维持维持增势。
据中联金统计，2024年10月份，国内31家主流不锈钢冷轧厂总产量为129.52万吨，环比减少5.81万吨，降幅4.29%；同比增加3.73万吨，增幅2.97%。具体如下：200系总量为37.26万吨，环比减少1.84万吨，降幅4.71%，同比降幅8.9%。300系总量为66.79万吨，环比减少2.71万吨，降幅3.9%；同比增幅14.46%。400系总量为25.47万吨，环比减少1.26万吨，降幅4.71%；同比降幅4.03%。
2024年1-10月份，国内不锈钢冷轧总产量为1311.79万吨，同比增加139.71万吨，增幅11.92%。其中，200系为387.92万吨，同比增加37.95万吨，增幅10.84%；300系为670.53万吨，同比增加68.84万吨，增幅11.44%；400系为253.34万吨，同比增加32.92万吨，增幅14.93%。
预计2024年11月份，冷轧排产总量（样本31家）为132.6万吨，环比增加3.08万吨，增幅2.38%，同比降幅1.31%。其中，200系为39.4万吨，环比增加2.14万吨，增幅5.74%。300系为66.5万吨，环比减少0.29万吨，降幅0.43%。400系约为26.7万吨，环比增加1.23万吨，增幅4.83%。
据中联金统计：2024年10月份，国内31家主流不锈钢粗钢产量为330.18万吨，环比增加14.48万吨，增幅4.59%，同比增加11.49万吨，增幅3.61%。其中，200系100.6万吨，环比增幅5.73%，同比降幅2.52%；300系169.26万吨，环比增幅3.64%，同比增幅7.27%；400系60.32万吨，环比增幅5.38%，同比增幅4.54%。
今年1-10月份，31家主流钢厂不锈钢总产量为3153.92万吨，同比增加166.28万吨，增幅5.56%。其中，200系为947.34万吨，同比增加18.66万吨，增幅2.01%；300系为1633.22万吨，同比增加59.47万吨，增幅3.77%；400系为573.36万吨，同比增加88.15万吨，增幅18.17%。
另外，印尼10月份粗钢产量为43.63万吨，环比增加0.68万吨，增幅1.58%；同比增加0.91万吨，增幅2.13%。全部为300系。今年1-10月份，印尼总产量为418.09万吨，同比增加59.64万吨，增幅16.63%。
预计11月份国内排产量为330-331万吨，环比增幅0.16%。其中，200系为100万吨，300系为172万吨，400系为59万吨。印尼排产量为44-45万吨，全部300系。
近日，盛阳集团不锈钢棒线材一期项目持续突破，不锈钢小棒成功轧制下线，并迅速实现达产满产，此外不锈钢中棒实现日产量增长64%。该项目自投产以来，在产品规格方面持续突破，成功拓展75mm、95mm的中棒，公司可生产的产品规格涵盖5.5毫米到130毫米的棒材及线材。
印度财政部税收局发布通报称，接受印度商工部于2024年8月6日对原产于或进口自泰国和越南的焊接不锈钢管作出的反倾销终裁建议，决定对上述国家的涉案产品征收为期5年的反倾销税，其中泰国为0－246.49美元/吨，越南为0－307.79美元/吨。
当地时间2024年11月6日，伦丁矿业（Lundin Mining Corporation）宣布截至2024年9月30日的2024年第三季度财务业绩报告。报告显示，第三季度公司毛利润为2.918亿美元，调整后的息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为4.577亿美元，这反映了铜、锌和黄金的实现价格上涨，但部分涨幅被锌和镍销量下降所抵消。三季度公司铜产量为10万吨，环比增加25%，同比增加11%；锌产量为4.66万吨，环比减少2%，同比减少6%；镍产量为893吨，环比减少48%，同比减少79%。
中国钢铁工业协会党委副书记、副会长兼秘书长姜维表示，钢铁企业要充分认识宏观形势，理性面对发展阶段调整。本轮下行周期与2015年以及以前钢铁行业下行周期明显不同，中国钢铁由增量发展阶段向减量发展、存量优化阶段的转变已成行业共识。全行业一定要从思想上、行动上、战略上理性面对行业发展阶段调整。解决问题在供给侧，自律和产量调控解决当下问题，而一部分产能的退出才能解决长远问题，才能实现行业供需恢复平衡，实现可持续发展。
2024年11月7日，海关总署数据显示，2024年10月中国出口钢材1118.2万吨，较上月增加102.9万吨，环比增长10.1%；1-10月累计出口钢材9189.3万吨，同比增长23.3%。
10月中国进口钢材53.6万吨，较上月减少1.8万吨，环比下降3.2%；1-10月累计进口钢材572.1万吨，同比下降10.1%。
10月中国进口铁矿砂及其精矿10383.8万吨，较上月减少29.4万吨，环比下降0.3%；1-10月累计进口铁矿砂及其精矿102253.3万吨，同比增长4.9%。
10月中国进口煤及褐煤4624.8万吨，较上月减少134.0万吨，环比下降2.8%；1-10月累计进口煤及褐煤43536.9万吨，同比增长13.5%。
四、股票及率市场
中国：11月7日中国上证指数收盘上涨2.57%，收3470.66；深证成指收盘上涨2.44%，收11235.92；创业板指收上涨3.75%，收2350.76；科创50收盘上涨3.04%，收1028.44。
美股：美股周四大致收高，三大股指均创盘中历史新高。纳指首次收在19000点上方，标普500指数逼近6000点大关。美联储降息25个基点符合市场预期，鲍威尔称整体经济表现强劲。道指收盘微跌0.59点，报43729.34点；纳指涨285.99点，涨幅为1.51%，报19269.46点；标普500指数涨44.06点，涨幅为0.74%，报5973.10点。
欧股：周四欧洲主要股指集体收涨，欧洲STOXX 600指数涨0.74%，欧元区STOXX 50指数涨1.1%，富时泛欧绩优300指数涨0.69%。
原油：周四国际油价上涨。市场继续权衡特朗普担任总统和美联储最新利率决定的后果。纽约商品交易所12月交割的西得州中质原油（WTI）期货价格上涨67美分，涨幅为0.93%，收于每桶72.36美元。欧洲洲际交易所12月交割的布伦特原油期货结算价上涨71美分，涨幅为0.95%，收于每桶75.63美元。
黄金：周四纽约尾盘，现货黄金上涨1.77%，报2706.64美元/盎司；COMEX黄金期货涨1.45%，报2715.00美元/盎司。
白银：周四现货白银涨2.73%，报32.0277美元/盎司。COMEX白银期货涨2.73%，报32.115美元/盎司。
美元指数：11月7日外汇市场美元指数下跌0.78%，收于104.34。
五、全球宏观新闻
美国联邦公开市场委员会（FOMC）周四下午宣布，将基准利率下调25个基点，至4.50%-4.75%，为连续第二次降息，符合市场预期。
海外央行消息面，英国央行周四降息25个基点，将其关键利率从5%降至4.75%。
美国劳工部周四数据显示，在截至11月2日的一周内，初请失业救济金人数增加了3000人至22.1万人，符合市场预期。上个月就业增长大幅放缓，非农就业岗位仅增加了1.2万个。预估为22.2万人，前值由21.6万人修正为21.8万人。
美国劳工统计局周四的数据显示，7月-9月期间非农生产率折合年率增长2.2%，与前一季度的增速类似。单位劳动力成本增长1.9%，之前一个季度增速向上修正为2.4%。
美联储主席鲍威尔表示，经济整体表现强劲，近期指标表明，经济稳健地扩张，消费者开支增速仍然保持韧性，供应条件改善，这已经支持经济。鲍威尔重申，美国通胀已经更加接近2%，核心通胀仍然在某种程度上偏高。降息将有助于保持经济的强度。
巴西央行加息50个基点，将基准利率从10.75%上调至11.25%。
欧洲“降息潮”来袭。11月7日，瑞典央行宣布，降息50个基点，将基准利率从3.25%下调至2.75%。这是该央行近十年来最大单次降息幅度。英国央行降息25个基点，将基准利率从5%下调至4.75%，符合市场预期。
11月7日，国家主席习近平致电唐纳德·特朗普，祝贺他当选美国总统。
十四届全国人大常委会第十二次会议审议了国务院关于2023年度国有资产管理情况的综合报告。报告提出，下一步将深入实施国有企业改革深化提升行动；深化国有重点金融企业改革；推进修订分行业国有金融企业绩效评价制度，优化激励约束机制；探索推动数据资产等纳入报告范围。
央行11月6日召开外资金融机构座谈会。央行行长潘功胜指出，将稳步推进金融服务业和金融市场制度型开放，拓展境内外金融市场互联互通，促进贸易和投融资便利化，营造市场化、法治化、国际化一流营商环境，促进经济持续回升向好、金融高质量发展。
中国央行数据显示，中国10月末黄金储备报7280万盎司(约2264.33吨)，与上个月持平，连续第六个月暂停增持黄金。
近日，商务部等6部门发布了《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》，新规降低了战略投资门槛，拓宽了投资渠道，将于12月2日起正式施行。商务部新闻发言人何咏前表示，新的《办法》增加允许外国自然人实施战略投资。适当放宽外国投资者境外资产要求。
据海关总署，前10个月我国货物贸易进出口总值36.02万亿元，同比增长5.2%。其中，出口20.8万亿元，增长6.7%；进口15.22万亿元，增长3.2%；贸易顺差5.58万亿元，扩大17.6%。10月当月，中国出口同比增长11.2%，进口下降3.7%，贸易顺差6791亿元。
2024年11月7日，海关总署数据显示，2024年10月，中国出口船舶473艘；1-10月累计出口4736艘，累计同比增长22.6%。中国出口家用电器38765.7万台；1-10月累计出口372140.4万台，同比增长22.2%。中国出口汽车58.5万辆；1-10月累计出口528.5万辆，同比增长24.8%。
商务部新闻发言人在谈到欧盟对华电动汽车加征关税的情况时表示，目前中欧双方正在密集就价格承诺方案具体内容进行磋商。
11月7日，乘联分会秘书长崔东树表示，新能源乘用车国内销量四季度预计为355万辆，同比增长39%；2024年累计销量预计为1068万辆，同比增长38%。
中国汽车流通协会表示，今年前三季度国内汽车市场总体呈现“增量不增收、增收不增利”的特点，零售额与零售量之间形成鲜明反差，企业赤字经营风险进一步加剧，需求不足已成为现阶段乃至今后一段时期汽车市场最大的问题。
海南省印发《关于进一步促进我省房地产市场平稳健康发展的通知》，居民家庭购买商品住房商贷不再区分首套、二套，最低首付款比例统一为不低于15%。
克拉克森数据显示，1-10月全球累计新船订单成交量为1910艘、5416万CGT。其中，中国承接1338艘3750万CGT，市场占有率为69%，位居第一；韩国承接219艘966万CGT，市场占有率为18%，排名第二。
