大家好，欢迎大家来到 2024年9月1日 的一周小声说。
本周咱们市场探底回升，整体呈现“银行跌倒，小票吃饱”的格局，沪指周线下跌0.43%，而深指和创指周线均涨超2%。
股指方面小票扬眉吐气了一把，上证50和沪深300周线均收阴线；而以中小票为主的中证500和中证1000等周线均涨超2%，中证2000本周周线更是上涨了3.57%。
行业方面银行股表现最差，周线下跌了快6%了；房地产、基础化工等涨幅居前，看来“降存量房贷利率”的小作文有戏哦。
咱照例看一下这周的小范围调研——
投票参与度上看，大家对九月美联储降息降多少、无糖茶饮以及金融类垂直大模型的话题挺感兴趣。
关于美联储在九月FOMC会议上降息，大家普遍还是比较保守的。
近七成参与者认为会降息25个基点（0.25%），这也是目前全球的主流看法。
超两成参与者有些“唯恐天下不乱”，觉得会超预期降息50个基点（0.5%）；不过想让美联储上来就“放大招”，咱们需要看到衰退已经近在咫尺了（目前衰退的迹象不大）。可以关注一下下周的美国就业数据，会决定到底是降25基点还是50基点。
还有一些参与者认为不会降息。不过咱们之前看到，美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔会议（全球央行年会）上直接说了，“现在就是调整货币政策的时候了”，说明九月降息基本上是板上钉钉的了。
关于无糖茶饮和含糖饮料，大家整体上更喜欢无糖茶饮。
超七成参与者更偏爱无糖茶饮，主打健康“无负担”，看来大家都有非常好的生活习惯呢~咱从农夫山泉的财报里也发现，今年无糖茶饮的增速非常快，有成为农夫山泉主要收入产品的趋势；大家也可以挖掘挖掘这个趋势里面有没有获利的机会。
有超两成参与者对无糖茶饮没啥偏爱。也许是觉得不加糖的话不好喝（咱们的生物本能就是喜欢高糖食物）；或者压根就不在意是否“无糖”，喝就完事了！
关于金融类垂直大模型，大家普遍不太会去使用。
超半数参与者会使用通用大模型、但不用金融垂直大模型。目前全球厂商对于通用大模型的投入还是很多的，所以如果金融类垂直大模型没有特别突出的优势（目前确实没咋发现），通用大模型用起来的体验感肯定会更好。
接下来回顾这周比较精彩的宏观、行业事件——
📊 宏观经济 MACRO
1、8月我国官方PMI数据
周六（8月31日），8月我国官方PMI数据出炉。
制造业PMI读数为49.1，低于预期（49.5），连续第四个月低于荣枯线了；
非制造业PMI读数为50.3，超预期（50）。
国家统计局认为，最近的高温多雨以及部分行业生产淡季导致了8月制造业PMI的收缩。
对此1日闻小声说：整体来看制造业市场需求还是不太行，拐点大概率要等到美联储降息之后了，到时候再看看咱们这边的政策情况。大家可以在先进制造和服务业里面找找短期机会，它们的景气度还可以。
2、7月美国耐用品订单
周一（8月26日），美国普查局公布了7月美国耐用品订单情况。
7月美国耐用品订单环比（和上个月比）增长9.9%，大幅超预期（4%）；
7月美国扣除运输的耐用品订单环比下滑0.2%，低于预期（0%）；
7月美国扣除飞机的非国防资本耐用品订单环比下滑0.1%，低于预期（0%）。
对此1日闻小声说：7月的美国耐用品订单受运输业订单（主要是飞机）影响比较大，不过属于是一次性冲击（毕竟航空公司不会天天买新飞机），剔除运输订单后还是略微不及预期的。整体来看美国经济还是在降温。
3、7月美国PCE物价指数
周五（8月30日），7月美国的个人消费支出数据出炉。
7月美国核心PCE物价指数环比增长0.2%，符合预期；
7月美国个人消费支出价格指数环比上升0.2%，符合预期；
7月美国个人支出环比增长0.5%，符合预期；
7月美国个人收入环比上升0.3%，符合预期。
对此1日闻小声说：这次的通胀数据说明情况正朝着美联储希望的那样前进，九月降息没啥问题。另外，咱们看到通胀的降温还是挺温和的，说明目前衰退的迹象不明显，软着陆依旧是基准情形。
🏭 行业资讯 INDUSTRY
1、银行大跌
本周，一直高高在上的银行股出现大跌，板块周线下跌了快6%了。
咱们同时还看到，中小票出现了不错的反弹，市场成交量也有所放大。
因此这波考虑是市场在进行“风格切换”，做一做小票的反弹。
对此1日闻小声说：本周市场有传闻降存量房贷利率，不过在真正落地前，咱们最好还是看反弹而不是反转。银行等红利股暂时要谨慎一些，这波下跌幅度以及成交量都还挺大的，在重新回到上升趋势之前可能需要一些时间来修复。
2、英伟达公布二季报
周四（8月29日），英伟达公布第二财季业绩。
业绩是非常好的——
营收：300亿美元，同比（和上一个财年同期比）增长122%，超出市场预期的286亿美元，也高于公司自己给的指引（274.4亿~285.6亿美元），创下了单季度历史新高。
调整后（Non-GAAP）每股净利润：0.68美元，同比增长152%，高于市场预期（0.64美元）。
不过业绩出来之后英伟达倒是跌的，原因考虑是当季增速放缓+指引比较保守，满足不了市场的高预期。
对此1日闻小声说：咱们接下来要关注Blackwell到底啥时候能出货以及大客户的资本开支情况。不过英伟达三位数增速的时代大概率是暂时结束了，大家要多加小心业绩不及预期导致的杀估值。
3、美团二季度业绩
周三（8月28日），美团公布今年第二季度业绩。
这波业绩还不错，单季度的营收和调整后净利润都是历史新高——
营收：822.5亿元，同比（和去年同期比）增长21%，超出市场预期的804.2亿元。
调整后（Non-IFRS）净利润：136亿元，同比大增了77.6%，高于市场预期（106.1亿元）。
拆开业绩来看也挺不错，核心本地业务（外卖、到店、游玩住宿等）稳健增长，这块的核心利润创了单季度历史新高；新业务（买菜、社区团购、网约车、单车等）则是大幅减亏，收入也是单季度历史最高。
对此1日闻小声说：美团的最近几份财报基本上可以打消市场对于抖音入局的担忧。接下来观察公司从单纯的外卖业务转向按需配送业务（类似时效性更高的快递）的进度以及新业务啥时候可以扭亏为盈。
成了，这周就先到这吧，散！散！散！下周再见！
