大家好，欢迎大家来到 2024年8月25日 的一周小声说。这周市场成交额还是比较低迷。
板块上，银行股受青睐，国有六大行市值跟创业板总市值已经相差不大；另外，博弈9月全联接大会预期的华为海思概念、部分政策有关板块（“两新”政策、西部大开发等）“间歇性”活跃。
咱照例看一下这周的小范围调研——
从投票参与度来看，大家比较关注消费生活向的问题。
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上周，阿里巴巴发了今年二季度业绩，增收不增利；利润下降，主要是回归电商和云计算主业需要高投入。
去年底，阿里学拼多多搞“低价战略”，先用后付、仅退款都学；但引发的“闹剧”不少。
近期，阿里优化了运营策略：包括淘天的推流看“低价”（改成体验分）、高体验分店铺松绑仅退款、对淘天商家收取服务费，试图平衡用户和商家之间的关系。
从投票来看，大部分人表示支持平台选择适合自己的路子。
作为消费者，咱希望电商平台别只顾着“卷价格”而忽视质量；这也不影响咱“货比三家”。
作为投资者，这些措施对公司业绩有好处，也是咱愿意看到的。
关于应届生身份，大部分人认为还是挺重要的，毕竟岗位选择、政策倾斜更多嘛。
最近一些地区出政策放宽编制招聘时的应届生身份要求，或许是为了多点选择、“加快”就业吧，但也有可能加剧竞争。
美国劳工统计局每年都会对过去的年度就业基准进行一个修正。按照惯例，8月的修订是初步估计，最终的基准修订在每年2月发布。周三（8月21日）晚上，美国劳工统计局发布了对2023年4月~2024年3月这12个月里非农就业数据的初步下修数据。这个下修幅度是2009年以来最大的，只略低于金融危机期间的下修幅度（82.4万）。从修订的细项来看，私人部门的情况挺糟糕，下修了81.9万；说明美国的经济和就业不大行。对此1日闻小声说：因为政治因素（大选）的掺杂，现在美国经济基本面的可见度并不高（美国经济数据的可靠性下降），给咱们判断软着陆还是衰退带来了很大的难度。对咱们来说，最重要的是保持耐心，系好安全带（给持仓做好保护，或者多拿些现金），等待波动的放大和标志性事件落地。一年一度的杰克逊霍尔会议由美国堪萨斯联储主办，每年在美国怀俄明州杰克逊霍尔举行；参会者包括部分国家央行行长、财长、经济学者和金融界人士。周五（8月23日），美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔年度会议上发表讲话。- 降息时机：货币政策调整的时机已到（time has come），降息时机和速度取决于未来数据、前景变化和风险平衡。
- 通胀起因：鲍威尔解释了疫情期间供需扭曲、能源和商品市场的冲击对通胀的影响，和高通胀为什么持续时间超预期、又是怎么回落的。但目前，鲍威尔对通胀回到2%越来越有信心。
- 重心转变：鲍威尔提到，会尽一切努力支持强劲的劳动力市场；不寻求或欢迎劳动力市场状况进一步冷却。再次表明美联储关注的天平从“抗通胀”转到了就业这边。
会议后，市场9月降息预期得到巩固，降息50基点的概率有所回升；美元指数和美债收益率回落，美债上涨。对此1日闻小声说：9月降息基本没啥悬念了，但关于降息幅度，并没有增量信息。他也没有对市场降息预期做评论，透露出一种“一切皆有可能”的感觉。总之后面还是“数据依赖”，最好先不要太激进地押注单边（软着陆/衰退）。对咱来说，美国降息的方向确定下来，短期美债黄金受益；咱的汇率压力减轻，对央妈“放开手脚”有好处。
这周银行板块涨约2%，工农中建交等大行股价刷新历史新高。对于那些想长期投资的人来说，有高股息属性的银行股是个不错的选择；保险公司就是其中的“大买家”。今年，房地产融资政策逐步宽松，开发商不容易破产；银行的坏账概率也会低一些。另外，咱们还没有个人破产的条款；就算资不抵债（房贷高过房子市值），也得继续还款，变相降低了银行的风险。对此1日闻小声说：目前银行股挺火的，咱最好要做好应对股价下跌风险的准备（股价上涨，分红率下降，影响吸引力+市场风险偏好提升，影响红利风格）。不过也不必太在意短期的涨跌，毕竟大行的分红还是挺靠谱的。要是拿得住，长期下来，也是赚到。这周游戏板块活跃了两天之后分化比较大，板块收跌超6%。周二（8月20日），第一款国产3A游戏（一般是指高成本、开发周期长、高质量的大型游戏）《黑神话：悟空》正式发售。《黑神话：悟空》由游戏科学公司开发，是一款以西游记为故事背景的动作角色扮演（ARPG）游戏。《黑神话》不仅制作精良，还融合了超级IP“孙悟空”，可以说把中国玩家的文化自豪感拉满了。截至8月23日21点，《黑神话：悟空》正式上线4天，全平台销量已经突破1,000万套；全平台最高同时在线人数300万人。按标准版268元价格、平台抽成30%来算，也有18亿元左右收入了。对此1日闻小声说：《黑神话》的爆火还是有些buff的，比如首款国产3A的期待值高（咱在单机游戏上沉寂已久）、西游IP的受众广等。经济低迷期也利好娱乐行业，比如好莱坞活跃在大萧条的30年代，日漫腾飞在日本的90年代。大家在投资和就业上也可以找找相关的机会。不过关于黑神话概念股，有的确实有合作或参股、有的并不参与游戏收益分成或者纯纯跟风炒，大家注意辨别。
成了，这周就先到这吧，散！散！散！下周再见！
