前天一位粉丝的留言值得展开说一说，他是 2012 年（上半年大盘涨了 40%）进入股市，估计也是听说股市能赚钱，结果买入股票后持续下跌，工作一忙就懒得去管，实际上管也没用。
他当时买入的价格是十几元，最近又听说股市涨了，打开一看，十几元的股票只剩 2-3 元了，按照 15 元的中位数价格计算，跌到 2元，那么已经跌去 86%，也就是 10 万元投入只剩1.4 万元。
粉丝留言
这种情况其实不是个例，我们大部分散户都是听说股市可以赚钱，然后一头扎进去，结果刚开始真的赚了，马上大幅加仓，不久就大亏，但相信市场会涨起来，于是熬着，套得越来越深，他们会告诉自己如果涨本就抛，反正现在这些钱不用，不急！结果继续下跌，到这个时候不可能再割肉了，他们还会自我安慰留给孩子了，做股东了。
谁说中国散户不会长期持股，我告诉你们，我们的散户“最擅长”长期持股，而且亏着钱长期持有，这是真正的“价值投资”，只要赚钱马上就跑，不能让盈利到手再跑掉。
99% 的散户赚一点点赔很多，这种不对称操作注定散户的结局就是亏钱，大部分人赚了 10% 肯定溜之大吉，但亏了 80% 还不会跑，幻想回本的那一天，殊不知能够跌 80% 的公司基本已经被市场判死刑，剩下的结局就是血本无归，什么时候卖掉都是正确的选择。
为什么散户都会买到这些烂公司呢？因为一般散户买股票都想“出奇”，看消息、看股评购买冷门股，期望自己抓到十倍股、百倍股，每次觉得自己抓到的都是大牛股，对于人尽皆知的“白马股”视而不见，因为他们觉得这些股票都涨高了，风险很大。
但事实证明，能够长期上涨的股票大部分被市场证明是好公司，特别是能够上涨 5 年、10 年、20 年的股票 90% 以上是好公司，起码人家已经活了那么久，还能持续盈利，肯定查不到哪儿去。
从某种程度上来说，长期市场就是一个“称重器”，短期市场也会失效，所以只要找到长期（5-10 年）持续上涨的股票，踩雷的概率就极小，但我们普通人拿不住。
真正的好公司会持续上涨，当年苹果涨到 1000 亿美元的时候，大家都觉得苹果的股价太高了，结果现在快 4 万亿美元了，也就是说，又涨了 30 多倍。
2007 年大牛市的时候，贵州茅台成为第一只百元股，那时候大家都觉得茅台股价太疯狂了，谁让你那个时候买茅台，他一定觉得你是在害他，事实证明这是一笔不错的投资。
2008至今贵州茅台总涨幅
如果你不幸在2007年年末或者2008年年头购买贵州茅台在大牛市顶端，然后持有到今年，那么你的总收益是944%，差不多10倍收益，年化收益率15.5%，不低啊，这还是在买入后次年（2008 年金融危机）就下跌 50% 多的情况下。
这是历史上最差的买点了，在 2008 年整年下跌的任何时候买入都会比这个结果好很多，有人一定说贵州茅台是特例，那么请问，你现在是不是认识到贵州茅台是好公司？即使前段时间下跌 50% 的情况下，你依然不会购买。
贵州茅台的股价每 3-4 年一定给投资者买入机会，但每次下跌都会有各种负面消息，就因为我们普通投资者无法真正理解这家公司的生意模式才会相信这些负面，然后一次一次错失机会。
我想告诉大家的一个道理，普通人很难吃透一家公司的生意模式，一有风吹草动就会跑路，而且大部分都在市场最低的时候跑，别人扛不住的时候，你也扛不住了，因为相对别人，你就是那个别人。
即使苹果、贵州茅台等公司，可以说是人尽皆知的好公司，生意模式也比较简单，但对于普通人来说，他们的股价下跌一半还能坚持持有它们的概率几乎为零，所以牛股真的跟普通人无关。
我们再讲另外一种情况：假如这位留言的粉丝在 2012 年行情起来的时候（1-7 月大盘涨了 40%，是一个小牛市）买入沪深 300 指数，然后什么也不干持有到现在（2024 年 10 月 11 日），总收益大概是 64%（见下图），年化收益率 4.21%。
2012-今沪深 300 指数总收益率
哪怕是降息之前，五年期存款利率也才 2.75%，远远低于 4.21% 的年化收益率，而这还是沪深 300 指数的相对低位。
如果遵循我们市场相对高位赎回的原则，大概在 2020 年年末会陆续赎回，那么总收益率在 122%，年化收益率 9.3%（见下图），还是非常可观。
2012-2020 年沪深 300 指数年化收益率
过去的情况是这样，未来的情况还是这样，为什么普通人购买指数是最好的投资途径？因为指数是一个永不倒闭，而且一定会上涨的“股票”，你们见过指数跌下去不会涨起来的股市吗？没有，全球一个国家也没有，包括中国，我们的上证综指（俗称大盘）1990至今已经上涨 3118%，其实无数次下跌，最后都涨回来了，没有一次例外。
跌下去一定能够涨起来的信念非常重要，因为这是我们在下跌时候大胆买入的底气，否则你永远不会在相对低位大量买，有些人稍微买点股票凭运气赚到“很高”的收益率，然后就吹牛逼：我可以跑赢指数！
哼！你敢买很多吗？天天盯盘，花了很多精力，投入 2 万元钱，然后赚了 20%，就觉得自己可以跑赢指数了，才赚 4000 元，过几天又亏回去。
但指数你敢买 20 万、200 万，每年赚 4%也是 8000 元、8 万元，而且这已经是极端行情下的超低长期收益率，遇到好年份可能可以盈利 2万元、20 万，你还不用花任何精力。
还有些人一直在考虑投资指数基金能否跑赢通胀，说实话大部分人在股市里先学会保本吧，你连本金都保不住的人真的无须考虑是否可以跑赢通胀，学会保住本金再考虑赚钱的事情。
残酷的现实告诉大部分普通人，在股市里面 90% 的散户保不住本金，大概只有 3% 的散户可以跑赢银行定期存款利率，但他们中的大部分人精力花在本职工作上可以赚到更多钱。
以上就是活生生的残酷现实，无数散户前赴后继出来血的教训，过去、现在、将来都不会有任何改变，正所谓股市无新鲜事，西方股市 100 多年来还是一样。
股市是人性弱点暴露得一览无余的地方，不论你的智商多高，财富多多，亏钱没商量，10 万的人亏 8 万，1000 万的人亏 800 万，本质上没有差别。
这篇文章新股民必须精读，能够理解我今天文章的新股民，那么可以用别人几十年的血泪教训避免自己毁掉整个人生，走上正确的投资之路，让资本市场真正为自己的生活锦上添花（注意是锦上添花，不是改变命运），而不是给自己的生活添了无穷无尽的堵！
……
今天关注几条消息：
1、楼市和股市一样在回暖，下跌预期降低后，刚需的观望购房者要开始下手了，特别是一线城市又出现抢房的局面。
深州一个楼盘 332 套房子 744 人登记购买，均价 7.6 万元/平方米，三个小时售罄，总销售额高达 26 亿元。
上海多个楼盘认购率也是创新高，其中大华星樾认购率超过 200%，保利西郊和熙认购率 85%，中环金茂府三期认购率达 92%，很多楼盘看房的人明显增加，二手房成交量明显上升。
北京国庆期间楼市成交量创近年来高点：新房同比涨 200%，二手房同比涨 150%，国庆长假累计成交量同比去年国庆长假 上涨 3 倍。
房地产能够回暖，各项经济数据会越来越好，这些数据又会推动股市上涨，股市上涨又会推动老百姓财富增加而去买房，但愿出现这样的局面。
2、国家统计局：9 月份 CPI 上涨 0.4%，1-9 月份CPI 同比上涨 0.3%，这样看来 9 月份涨幅还是超过前 9 个月的平均，这是好事，4 月份开始 CPI 一直都在正增长。
3、坏消息：9 月份全国工业生产者出厂价，也就是 PPI同比下降 2.8%，环比下降 0.6%，1-9 月份平均 PPI下降 2%，这样看来 9 月份降幅在增加，这真的不是一个好消息，经济基本面依然不乐观。
4、我最近还了解到一个内部数据，沿海发达地区的某省某市税收收入今年下降 30%，这种断崖式跌幅+地卖不出去，“衙门”真的要揭不开锅了，但我认为未必是坏事，原本大手大脚花惯的地方政府不得不面对如何勒紧裤腰带过日子！
5、本周宽基指数平均年化收益率（2024年 10月10日更新）：沪深300指数7.27%，中证500指数 6.41%，上证50指数 4.97%，创业板指数 5.6%，本周定投操作建议：正常定投！
2020 年 12 月 31 日各大指数相对高位的年化收益率情况（参考对比）如下：沪深300指数 10.9%，中证500指数 9.09%，上证50指数 7.91%，创业板指数 10.5%，相对当前的年化收益率数据还有很大的空间。
就这些~
