罕见！盘中放雷
文摘
财经
2024-06-03 19:01
北京
点击上方关注「hi研报」→点击右上角「···」→设为星标☆，每天不错过hi研报干货~
![]()
直播预告：今晚10点，某音（主力行为学），不见不散。指数虽然翘尾翻红，但走势并不乐观。晚上10点我们做一个详细解读。先看一组神奇数据。整个5月份，平均每个交易日出一个雷，要么警示函要么立案调查。今天更是罕见的盘中出问询函，朗源股份直接20厘米跌停。这时候就出现一个奇葩的现象，网上流传的潜在问题股名单，不断扩大。从最开始的一两百家，甚至扩大到了上千家。以前考60分以下算有问题，现在考80分，都不让人放心。而这件事的本质，就是去年，把分数线从80分降低到60分，一堆差学生进来了。今年又提高回去了，需要清退一批。但一进一退，吃肉的是股东和保荐机构，买单的是散户。而回到市场，今天跟周五对比一下，是完全反过来了。周五个股反弹，指数绿，今天是个股跌，深指和创业板顽强飘红。按照周五视频的计划，会在上午给一个反抽5天线的退场机会，而指数也是摸了一下，就萎靡了。还是分ab阵营来看。A是代表国内，B是代表不看好国内，也就是出海，高股息和美股映射。周五就是a部分小反弹，题材反弹更多，但b是跌的。今天则是反过来。相当于过去一周a和b同时破位后，分两天做了个破位反抽。对于高位强势股来说，以ai，出海，猪肉为代表，属于破位反抽性质，不是企稳。对于连续回落的地产，消费来说，属于周五小反弹后，继续跌。最后题材方面，则是被持续发酵的问题股搞怕了，内部分化，微盘股大跌，估计最新的一些热门，比如ai pc，机器人等存在回落压力。综合来看，目前位置，中期整理结束还需要一两周，短期轻仓观望为主，要么在题材上快进快出，要么等待下一个超跌出现。另外还有一个细节，需要注意，尾盘拉沪深300翘尾的游戏又出现了，这就搞的没意思了。一方面，如果一个人真的病好了，是不需要拄拐杖的。另一方面，小盘跌成哈士奇，就靠着拉高股息保指数，这样真的能有牛市吗？周末媒体狂吹长江某力，但很多人也许忘了，上一个被吹的价投神话，还是三年前的长春某新……最后还是我们的仪式感，点亮爱心，你永远可以相信小蓝。卫星互联网，作为新一代互联网基础设施革命，卫星频率和轨道资源实行“先登先占”。理论上，近地轨道可容纳6万颗卫星，就看谁有能力，制造更多卫星，发射更多卫星。
![]()
一般情况下，卫星联网距地面越近，需要更多的低轨卫星组网，才能降低延迟（最好是50ms 以下），解决上网的“最后一公里”，比如视频画面不卡顿。只是这样一来，卫星的寿命也会降低（starklink 的寿命只有 5 年）。这个竞争中，卫星也由“科研产品”转变为“工业品”，需要每年补充（发射）新的卫星。目前，天上这张网主要是中美在 PK（其他国家规划的卫星发射数量基本在千级别）。美国主要是马斯克的Starlink，我国主要依赖“国家队”。先说美国这边。23 年总共发射了 2238 颗卫星，预计24 年发射次数超过200 次。其中，Starlink的经营数据是这样的：全球用户突破 300 万（20240521），同比翻倍，24 年营收预估超 60亿美元。截止今年1 月，Starlink在轨卫星 5400 颗，发射目标是4.2 万颗，推算下来，每年需要补充 8400 颗卫星，如果是猎鹰九号送的话，每年140 次。虽然次数多，但Space X 每颗卫星的平均发射成本能做到1000美元/kg左右。近期的核心看点是6 月 5 日Starlink第四次试飞。先看下最近几年行业发生的大事。2020年，发改委首次把卫星互联网纳入新基建。2021年，中国卫星网络集团有限公司成立，统筹组网建设计划。2023年，工信部将卫星互联网设备正式纳入进网许可管理范围。2024年，商业航天被首次写入政府工作报告。![]()
但发展到现阶段，产业仍处于在轨验证阶段，未来还会继续发射试验星并进行验证，还没到快速组网部署阶段。比如，去年我国只发射了 197 颗卫星（一年只生产不到 100 颗卫星），今年截止 5 月 31 日，仅发射 27 次，预计全年发射次数超100 次（大概是美国的一半），预计下半年将进入密集发射期，2025年左右国内将产生一个接近Starlink的星网。![]()
目前我国已建成泉、太原、西昌、文昌四大航天发射场，其中海南文昌是首个商业航天发射场，计划2024年实现常态化发射，发射中心建设有2个工位，按每年发射16次设计，1号工位用于发射长征八号火箭（运载能力在6-7吨之间，出厂周期12个月），2号工位用于发射9个厂商的十几型火箭。即使目前的发展进度，发射成本还是高。就拿今年3月的数据，长征八号火箭发射的鹊桥二号成本约为每公斤9000-10500美元。相比Space X 的1000美元/kg左右，还是高了许多。但好在卫星的制造速度有跟上。2023年12月，某G60卫星数字工厂成功生产了首批卫星。预计该工厂每1.5天生产1颗卫星，年产量有望达到300颗。一是上海蓝箭鸿擎科技有限公司的鸿鹄三号星座计划（1 万颗卫星，中国版starklink）。该星座是国内继星网 GW 计划和上海 G60 星座提案后实体计划的第三个超万颗卫星巨型星座，算是新的催化剂。另外，其母公司研发的液氧甲烷火箭朱雀三号，预计将在 25 年首飞。二是中国时空信息集团成立。看下股权结构图就知道意义了。![]()
![]()
![]()
本号所载信息、意见不构成买卖任何证券、基金及其他金融工具的投资决策建议，且在任何时候均不构成对任何人具有针对性的、指导具体投资的操作意见，订阅者应当对本号中的信息和意见进行评估，根据自身情况自主做出决策并自行承担风险。
本号所载意见、评估及预测仅为该资料出具日的观点和判断，不保证有关观点或分析判断在未来不发生变更。
文中转发、摘编的其他专业人士或机构撰写的研究观点及数据仅代表其本人/该机构的分析判断，不代表本号观点，对其中的信息及观点不做任何形式的确认或保证。对所载资料的准确性、可靠性、时效性及完整性不作任何保证。对依据或使用本号所载资料造成的任何后果，均不承担任何形式的责任。
本号发布的内容仅为hi研报团队所有。未经许可，任何机构和/或个人不得以任何形式转发、翻版、复制、发布或引用本号发布的全部或部分内容，版权所有，违者必究。
研报是座宝藏，带你深挖背后的价值
下午6点，hi研报与你不见不散
点击关注，获得更多免费工具和干货知识
