今日聚焦
昨天A股又有离谱事件出现，多只港股红利ETF出现异动，本来是纯纯一本正经的价值方向，硬生生被搞出来妖股的造型。。其中有两个标的直接被怼到了涨停，溢价率达到了15%，换手率在T0的威力下，更是飙到了500-600%。。
我仿佛都能脑补到那个画面，一堆小票妖股看着红利大哥说，你丫的也有今天啊，过去一直端着累坏了吧，来来来，带你感受下烟火气的快乐。。
但归根结底，这种现象就是纯粹的炒作，背后的脉络大概是因为最近港股休息，而且期间A股银行为代表的红利方向领涨，所以引发了一些资金去博弈港股开盘后的红利表现，但博着博着就演化成了炒作，毕竟这几个红利基金盘子很小，同时港股休市也没法做套利。
这感觉就和之前炒作纳指ETF类似，都是套利机制在假期错配和跨境的因素下，会有时滞，进而造成了炒作的真空期。不过其背后也都反映出资金对相应标的的热情，红利能得到纳指的待遇，也算是一种殊荣了。。
但话说回来，今天港股就恢复交易了，套利盘一旦运作起来，这种溢价理论上就不会存在太久了，望各位想冲的大哥们三思而后行。。如果说真看好的话，可以直接去场外申购，其实我们昨天聊到考虑纳入港股红利，实则都是场外申购的角度，在场内是真博弈不过。。
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聊下昨天点睛的发车，由于圣诞节的缘故，这次没配恒科和恒生医药这些。但无伤大雅，现阶段可配置的标的还不算稀缺，比如消费、红利、央企低估这些，长逻辑清晰+估值性价比高，可作为长期定投的方向；另外始终在坑里的医药，也可以保持节奏去小幅度的定投。
另外昨天还时隔许久投了点新能源，主因是近期回踩幅度较大，同时基本面迎来了一些积极变化。在供给侧，无论是光伏、储能，最近都开始减产了；而锂电方面近期即将迎来产业链的重要会议，同时技术的革新也始终在路上。所以适度给了点筹码以表慰问。
非权益配的还是老朋友可转债，两个逻辑，一是其股性的潜在能力还没完全释放，相比正股的上涨要收敛一些；二是其债性的替代力在凸显，近期债券利率大幅下行，伴随着中短债的不断走高，使得许多固收资金难以下手在高位配置，所以可转债成为了一个可替代的选择。
兑现层面，昨天对我们持有的某个半导体产品进行了小幅止盈，其百倍的估值，加之近期指数上涨已接近前高是诱因。其实当下我对TMT是相对惜售的，毕竟上周回调时都没下去手卖。。
科技现在这波涨的是未来，市场愈发看清了经济结构的转型，看懂了上层发展自主可控的决心，也看到了AI产业崛起的画卷，尤其是在国内大模型屡屡突破的背景下，认知到了AI时代已然席卷而来，而这将带动整个产业链的发展。
但这些，是我们在科创50指数600-700点时天天说的话，考虑彼时科创50的定投幅度，和其持仓比重（第一大持仓，现在也还是），让我们必须得时刻把逻辑说清楚。。
当然了，那会市场中鄙夷的声音居多。现在一晃科创50已经1000多点了，我觉得至少有一半以上的人都认可了上述的逻辑。
所以那再往后呢？是还会有更动听的故事继续抬升估值，还是产业层面会带动基本面积极变化去拉低估值，进而打开估值潜在的提升空间？
都有可能，但胜率和赔率，与600-700点时已经截然不同了，所以对我们来说，适当的止盈是有必要的，保有底仓也是有必要的。这是理智脑和情绪脑的对撞，各信一半是比较舒服的状态。
今天我更新了一下点睛持仓分布，如果穿透看，目前的持仓大概是顺周期＞TMT＞医药＞价值＞其他。大体还算ok，整体依然保持着点睛一贯的进攻型和赔率。
但通盘考量后，我后边打算增加一些价值红利的持仓，除了提高其配比之外，价值红利本身也是现在性价比有优势的资产，组合最近一直在定投，另外最近也在研究一些港股的红利产品，昨天的文章提到过。
除此之外，也会增配一些港股之外的QD产品，去平衡持仓，最近关注的是美元债，逻辑昨天同样说过了。但这里注意下，我们从不会为了均衡配置而配置，一切的依据都是性价比和风险收益比，如果为了看似均衡，而配置了一些高位、低性价比的资产，那可能还不如不配。
盲目的跟风去寻求所谓的平衡，结果只会一边受益于均值回归，一边受损于均值回归，完全丧失了自身特点，最后自己都不知道自己买的是什么了，结果玩了个寂寞。
最后就是后面考虑配置些央企科技方向，是打算补充给TMT的弹药。背后的逻辑不复杂，科技股下一步的发展，大概是先要基于现实成绩，再去演绎梦想。而能切实做出成绩，成就科技梦想，寻求市梦率的方向，大概率出自资源整合能力极强且有充分压力和能力的央企科技中。
新研究的几个方向，大概从下周开始就会陆续配置调仓了，届时变化可能会比较大，老铁们后续务必注意跟上，点睛就要进入1.2时代了。
为啥不是2.0呢？因为我们永远不会忘记初心。
组合会随着环境的变化而进行积极的应对和调整，但这都是在底层逻辑基础上的改善，根基不会轻易动摇。
有一种变化叫迭代，还有一种变化叫善变。
点睛会继续坚守三好理念，围绕三好原则定投高性价比品种，以不变应万变，静待花开。
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