01 | 行情复盘
本周市场再度延续调整
深证指数和创业板指，竟然跌到了历史新低，真是没脾气了
伴随本轮下跌行情，还有市场风格极致分化，呈现“哑铃”态势，“哑铃”两头分别是以红利为代表的低估值、高股息品种和以华为海思为代表的科技成长品种
红利方面
受到部分险资持续增持的影响，银行板块再度创下阶段性新高，特别是工行、建行等几大行，有不少股价已经突破历史新高了，抢筹还开始蔓延至公路、石油等传统红利资产
除了作为防御配置的作用外，也随着沪深300ETF为代表的被动权益资金作为增量资金流入，高股息红利形成了买盘大于卖盘的特殊筹码结构
华为海思方面
首届华为海思全联接大会将于9月份举办，目前传海思要在会上宣布个大新闻，芯片将不再独供华为，而是面对全球所有厂商开放销售
如果这是真的，意味着海思的产品数量、产线产能都会大幅放量，这想象空间一大，大家都抢着买华为产业链
从这两个热门方向可以看出，现在市场上大家还是偏谨慎的，要么选择那些有稳定资金流入的股票，比如一些宽基指数里的高股息股；要么就是赌那些有消息刺激的股票，希望能短期内赚一笔
还有个变化是，北向资金的信息披露机制改了，盘中的实时显示被关了
以前大家都会看北向资金的动向来决定怎么操作，现在看不到了，大家自然会更关注宽基资金的流向，尤其是沪深300ETF，这也让市场的分化更加撕裂
02 | 未来展望
但大家也不用担心，按照规律来看，风格分化迟早会得到修正
别看现在高股息股票风光，连续三年都跑赢了大盘，但其实它们估值也已经来到比较贵的位置，再往上空间确实有限
就像之前火得不行的煤炭、油气这些高股息板块，现在也开始走下坡路了
下半年来看，高股息策略可能没那么吃香了，在国内大力推进发展新质生产力的大背景下，这时候还买高股息，感觉有点跟大趋势对着干
而且，外部环境也开始变得有利
今年以来，瑞士和瑞典已经率先降息，以及本月加拿大和欧洲央行降息，意味着全球央行的降息周期已经拉开序幕
美联储主席鲍老师23日在怀俄明州举行的杰克逊霍尔全球央行年度经济政策研讨会上表示，美联储降息时机已到了
虽然鲍老师这次又没说具体的降息时间和幅度，但多数美联储官员预计9月就会宣布降息，现在联邦基金利率处于5.25%至5.5%之间，市场普遍预测9月会降25个基点
在鲍老师讲话后，美股三大指数集体收涨
现在政策刺激是有的，但说实话，短期反应可能没那么大
现在的问题还是大家信心不足，对我们经济已经非常悲观了，对众多利好视而不见
从重要会议以来，政策一直在加速出台，无论是从短期降费刺激，还是长期引入资金入市，顶层都在积极为活跃市场做准备，从“低迷”到“平稳”再到“活跃”需要一定的时间改变
鉴于目前A股和港股的估值都处于处于历史低位，我们相信离底部位置不会远了，正如我之前说的，还可以有所期待的
03 | 本周定投计划
定投方案：
下周战舰、奇兵、星际三个组合都要进行调仓
我们的定投计划暂停一周，等下下周一（9月2日）再恢复，大家注意一下哈
注意：我们投顾组合开通一个新功能：组合自动跟车，大家也可以按照下图流程在雪球基金APP签署自动跟车，定投后续就不用自己操作了
佐罗定投账户：
