目前我们推荐的基金投顾组合已经有五个，分别是固若金汤，稳如泰山，银河战舰，宇宙奇兵和星际穿越。很多朋友平时工作忙碌，买了之后没时间梳理总结。所以我们每周给大家提供一份“基金组合周报”，帮助大家回顾梳理基金投顾组合的情况，以及对未来市场的展望。
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稳如泰山本周跌幅0.29%
银河战舰本周涨幅0.52%
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本周A股指数维持震荡，上证指数收2879点。个股板块中，银行和通信上涨较多，房地产和建筑材料等行业下跌较多。本周北向资金净卖出约40亿。
美股方面，本周标普500指数上涨3.93%，纳斯达克指数上涨5.29%。港股方面，本周恒生指数上涨1.99%，恒生科技指数上涨0.65%。![]()
7月末的最后几天，银行迎来了新一轮降息。在LPR下调3天后，不少银行纷纷下调了存款利率。
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很多朋友这才惊讶地发现，怎么存款利率降低了这么多？2021年的时候，五年期存款利率还有2.75%，现在已经降到了1.8%。
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另一方面，债券基金的规模也在稳步上涨。据统计，2024年债券基金的规模在一个季度里就增长了1.2万亿元，这可不是一笔小数字。其实今年以来，不管是美债还是中债，我们反反复复提醒了大家债券投资的机会。
我发现，有相当一部分朋友忽略了债券，可能还是看不上几个点的收益吧。毕竟在过去，年化8%的“无风险”理财都是轻轻松松的。但大家有没有想过，现在的3.5%或许能够吊打过去的8%。
在过去的时代，赶上了国家经济飞速发展，需要大兴土木，城镇化如火如荼，大家拼命借贷只为了赚更多的钱，所以银行利率都有10%。我甚至还记得，在2010年前后有一阵农产品价格大幅上涨，使得网络上催生了一系列的热词，什么“蒜你狠、豆你玩、姜你军”![]()
除了买菜贵点，房价连续翻倍上涨才是大头。过去的房价，感觉总在调控，最后又总是一浪高过一浪。简单点说，那就是三高时代：人口高增长、经济高增速、物价高通胀。而现在的时代，已经进入了“高质量发展”，很多基础设施已经建好，城镇化率差不多到头，大家没有什么贷款的需求，去银行存款利率也变成1字头了。
现在的物价，不管是房子、汽车、还是吃饭旅游，哪个不是在降价？各行各业都在打价格战，没有最便宜只有更便宜。
这就是三低时代：人口低生育、经济低增速、物价低通胀不要过度忧虑，这是经济发展成熟的必然现象。不只是我们国家，全世界所有的经济体，都会从发展初期的高利率，逐渐走向低利率。以日本为例，1991年开始，日本央行为了应对危机，开始连续大幅降息。短短四年，国债利率就从原来的6.6%降到0.17%。
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债券价格跟利率成反比，利率急速下跌，意味着债券价格急速上涨。
在利率快速下行期，日债的年度涨幅最高可以达到15%，1991年-1998年的长期年化收益率达到了7.7%。
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站在更加宏大叙事的角度看，买债券基金这件事儿，宜早不宜迟。当年日本在股价暴跌下，股票型基金不断缩水，债券基金却大放异彩。可以想象，债基成为了经济萧条期少数的避险资产，肯定受到了老百姓的追捧。![]()
但为什么债券基金经历了黄金十年后，规模又突然大幅下滑了呢？答案是，2000年以后，日本的基准利率就长期维持在0%附近。0利率，意味着政府或企业在融资时，不需要支付高额利息来吸引投资者。那么去买这些债券时，也就几乎没有票息收入。毕竟，利率的下行总有边界，不能无底线的负利率。基金公司有固定成本，如果投资债券的收益连管理费都覆盖不了，债券基金自然就清盘解散了。总结一下，债券基金最佳的投资机会就是在降息周期。一旦真的降到0利率，债券就没有太多的投资价值了。说了这么多，很多朋友逐渐明白了债券投资的意义，终于下定决心买点债券。更多的问题又随之而来：买中债还是美债？债基种类怎么选？久期是什么？买长债还是短债？如何避免债券踩雷风险？有位朋友分享了他买固若金汤的核心原因，就是让专业的人做专业的事，省去挑选基金的烦恼。通过投顾组合，一键配置中债和美债基金，相比散户自己选基更加科学高效。而且足够分散，中债下跌的时候还有美债顶上，回撤控制得比较好（今年以来，固若金汤最大回撤约为0.3%）
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这周美股有好几个经济数据超预期，市场对衰退的担忧大幅缓解。美股也从“交易衰退”转向“交易软着陆”，持续上涨。直到目前，美股已经收复了大部分的跌幅，我们全球多元配置组合—星际穿越这周上涨2.11%，收复了8月以来的所有失地。值得一提的是，刚好在美股最为恐慌的那天（8月5日），有位朋友私聊佐罗问：星际穿越是否应该卖掉？
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这位朋友的恐慌，不能说没有道理。让我们回忆一下8月5日那天新闻媒体是如何报道的？
全球股市遭“血洗” ，美股创2022年来最大单日跌幅；
巴菲特狂抛苹果股票引发不安，大型科技股大跌，英伟达、苹果一度出现两位数跌幅；
日韩多个股指触发熔断，日经225指数重挫12%，创1987年华尔街崩盘以来的最大单日跌幅；
很多海外券商甚至遇到了交易故障，账户登不上去，“拔网线了”；
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每当股市大跌，身边总是会弥漫着各种悲观的论调以及失望的言论。站在当时看，很多的担忧确实有道理，清仓逃命才是人的本能反应。
回过头看，或许我们又会有不一样的感觉。
复盘今年标普500的走势，其实也不是那么稳步地上涨，在4月份和7月份都急跌了一波，途中遭遇的利空包括但不限于通胀超预期、地缘紧张、特朗普遇刺、日本央行加息等等。
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二战期间，丘吉尔曾经说过一句著名的话：“不要浪费任何一场危机。”
行情急速下跌，市场往往会哀鸿遍野，放大了利空消息。但事实却是，每一次的低谷都在酝酿着下一轮的机遇。
往后看，8月份美股大规模抛压的至暗时刻已经过去，市场的焦点会重回企业盈利和基本面。同时，后面美股积极的因素也比较多。例如，大家都知道美股很多上市公司会大手笔回购，支撑股价。最近大多数标普500的成分股都处于回购的开放期，这一窗口会持续到9月份初。而且在震荡加剧和个股分化的环境下，主动型基金可能比指数基金更优秀。我们在战舰、奇兵和星际都配置了国富全球科技这只海外主动型基金，就是想让基金经理通过主动选股找出超额收益。目前我们的基金投顾组合已经有五个，分别是银河战舰，宇宙奇兵，星际穿越，稳如泰山和固若金汤。![]()
有兴趣配置的朋友，点击下述蓝色字体进入定投，或者签署自动跟车![]()
温馨提示：市场有风险，投资需谨慎。投顾机构不保证以上基金投资组合策略一定盈利以及最低收益，也不做保本承诺。
