隆基绿能的股吧里，那气氛简直能拧出水来，全是股民的哀叹和咒骂。有个哥们儿，38的成本，现在股价跌到14，亏了63%，哭得跟个泪人似的。不过，这还算轻的，从两年前的7月份算起，隆基绿能的股价是从63元一路滑坡下来的，这跌幅，简直跟坐过山车一样刺激。
两年的熊市，谁要是这期间进场的，估计现在都得哭晕在厕所。难怪有人买了隆基绿能之后，整个人都变得暴躁了，每天不骂两句都觉得不舒服。
至于他们骂的内容，咱们就不得而知了，只能想象一下。
那为啥又提到了阳光电源呢？
阳光电源这两年在光伏行业里，算是相对坚挺的。同样的时间段，虽然股价也没怎么涨，但至少跌宕起伏，给了股民们逃生的机会，不像隆基绿能那样一泻千里。
没有对比，就没有伤害。阳光电源相比隆基绿能，确实温柔多了。
如果把隆基绿能这两年的股价走势拉出来算算账，3700亿的市值灰飞烟灭，按照平均95万的股东人数，每人亏了39万。这数字，真是触目惊心。
当然，股市里的涨跌，从来都不是无迹可寻的。隆基绿能这两年的低迷，其实就是中国光伏行业的缩影。
“光伏圈”听起来高大上，但实际上和“养猪圈”差不多，都有自己的周期律动。养猪的有猪周期，光伏的则有“硅周期”。最近，中国有色金属工业协会硅业分会的数据一出来，单晶硅料价格跌到了3.3万/吨，比成本价还低，这几乎是所有光伏企业的噩梦。
看看这些光伏上市公司的上半年业绩预告，那亏损数字，简直让人目瞪口呆：
通威股份，预计亏损30-33亿。
TCL中环，预计亏损29-32亿。
爱旭股份，预计亏损14-20亿。
弘元绿能，预计亏损8-11亿。
京运通，预计亏损7.56-11.3亿。
双良节能，预计亏损10.3-12.8亿。
亏损额度和公司规模成正比，越大越亏，这规律，真是让人心疼。
隆基绿能，这“硅片大王”的头衔，如今却成了“亏损大王”的代名词。上半年的业绩预告一出来，预计亏损48-55亿，这数字，真是让人心惊肉跳。再看看一季度的报表，整体毛利率只有区区8%，高科技行业？这分明是比肩贸易商的薄利多销啊。
硅价的暴跌，归根结底，就是供大于求。光伏太阳能行业的门槛高低众说纷纭，但过去几年，跨界转型的上市公司层出不穷，哪怕不打算真转型的，也得蹭蹭光伏太阳能的热度。尤其在2020到2021年，光伏行业春风得意，隆基绿能的股价犹如脱缰野马，狂飙6倍多，市值巅峰时超过5000亿，光伏界“市值一哥”的称号，实至名归。
然而，随着老玩家疯狂扩产，新玩家蜂拥而至，中国的光伏行业膨胀过度，高血压、糖尿病随之而来，也就是前面提到的那些大规模亏损。过剩的程度，可以从一个数据窥见一斑。
国际能源署预测，到2024年底，全球太阳能电池板的供应量将是需求量的三倍，而中国，这个全球光伏产能的老大哥，面对如此失衡的局面，价格怎么可能会抬头？
更有甚者，媒体曝出欧洲人竟然用多余的太阳能电池板做栅栏，这说明电池板的价格已经跌至与普通栅栏材料相差无几的地步。可即便如此，还有人嚷嚷着要扩产。
有消息称，新三板上的光伏企业正信光电，已经在6月底向港交所递交了IPO申请，募资的主要目的之一，竟是扩充产能。可实际上，正信光电现有的产能都未能充分利用，还得依靠代工来提高产能利用率，这扩产的理由，实在是站不住脚。
另一种声音则认为，当前的产能过剩并非真过剩，只是产能集中爆发，暂时超过了市场需求的增长速度，长远看，这不算“过剩”。这说法无懈可击，但从长远看，哪个行业不存在“过剩”？我们不反对唱赞歌，但至少得正视现实，承认周期性的过剩存在，这有那么难吗？
他们还辩解，价格下跌不一定是因为产能过剩，还有新技术的发展、市场竞争等因素。没错，价格的确受多种因素影响，但若过分强调次要因素，而忽视了供需这个主旋律，那可真是舍本逐末了。
工信部关于《光伏制造行业规范条件》的征求意见终于画上了句号，这标志着提高光伏行业门槛的政策快马加鞭，就要出台了。这事儿，就像是钢铁、煤炭行业淘汰落后产能的翻版，既是行业自我净化的需要，也是应对产能过剩的必要之举。
隆基绿能的反应，简短而有力：“来得正是时候！”这句话，道出了光伏行业内心深处的呼唤，承载着行业整顿和升级的迫切愿望。
光伏行业的竞争，可不只是拼产能，技术才是硬道理。光电转换效率，这可是光伏领域的圣杯，所有技术研发的终极目标，就是为了提高这个数值。理论上，转换效率越高，产品身价就越贵。
2023年11月，隆基绿能在西安举办的全球硬科技创新大会上，亮出了自家的晶硅-钙钛矿叠层太阳能电池，光电转换效率飙到了33.9%，刷新了世界纪录，简直亮瞎了所有人的眼睛。
不过，这33.9%的效率，还停留在实验室的理论阶段，离商业化应用还隔着千山万水。市面上的光伏太阳能电池，光电转换效率大多还在20%以下徘徊。
除了叠层电池，隆基绿能还盯上了BC电池。根据公开信息，他们研发的BC电池光电转换效率已经摸到了27.3%的门槛，但和33.9%的实验室数据一样，大规模量产才是真正的挑战。
最近，隆基绿能放了个大招，计划砸下32亿巨资，启动一期12.5GW高效BC电池建设项目。按照计划，2024年底就可以初见成效，到2025年6月，全部产能火力全开。隆基绿能宣称，这批电池的光电转换效率能达到26.6%，预计到2025年底，总产能将攀升至70GW。
蓝图很诱人，但股价不是靠吹牛就能飞涨的，实实在在的项目进展和亮眼的数据才是硬通货。隆基绿能的“绿”，要想真正变成“红”，还得耐心等待，让时间见证这一切。
