本文系深潜atom第826篇原创作品
渠道改革、高管更换
治标不治本
孟烦了丨作者
深潜atom工作室丨编辑
2024年7月20日，还以“汇源果汁CEO”的身份，与鸿星尔克董事长吴荣照一起直播的咸晓芳，竟然在仅仅10天后，竟然被免职了。
8月1日，汇源公关部门消息确认，咸晓芳女士已被免去汇源果汁执行总裁职务，属公司正常人事变动。虽然在过去这些年，咸晓芳为“垂死挣扎”的汇源果汁提供了新的业务增长方向，但在国中水务收购的背景下，这些功劳似乎都可有可无了。
还未完成收购，CEO就被免职。国中水务和汇源果汁这两个陷入困境中的企业重组，或也难以解决彼此的困境。
汇源果园的焦虑和无奈
2021年，河南大雨之时，两个处于困境中的中国企业不顾自身困境，为河南进行捐款。鸿星尔克的故事，大家都已经很清晰了，另外的汇源果汁同样筹集了100万物资已经运往灾区。
相比较鸿星尔克，汇源果汁面临的困境尤甚。2021年6月1日北京破产法院就发布公告称，汇源公司将会进行破产重组。2021年7月，北京汇源饮料食品集团有限公司新增一条被执行人信息，执行标的超15.9亿元，随后北京汇源食品饮料有限公司新增破产重整信息。自身仍处于泥淖之中，却向河南施以援手的行为，触动了无数网友的神经。
曾几何时，成立于1994年的汇源果汁，也曾经是国货的担当。1996年，更是以7000万元的高价拿下了在央视5秒的广告时间，让无数的国人都知道了汇源果汁这个品牌。
2004年-2007年，汇源果汁净利润连续四年上涨，每年增幅均超过100%，并且成功在2007年登陆港交所，市值高达300多亿。然而让人意料不到的是，这竟然是汇源果汁的巅峰。2008年，汇源果汁净利润为0.89亿元，同比下降86.11%，在上市后的第二年就结束了净利润的高速增长。自2011年起，更是开始出现亏损。
在这背后，离不开一桩收购业务。彼时，可口可乐拟以24亿美元收购汇源果汁，为了顺利完成这笔收购，汇源果汁投入大量资金。无可奈何的是，最终这一收购并未完成，却为汇源果汁留下了海量的风险，甚至逐渐开始出现亏损。
2018年，因为违规向关联公司北京汇源贷款42.75亿元，汇源果汁被停牌。截至2020年底，汇源果汁负债率一度高达1140%，最终在2021年被港交所摘牌。2022年6月，汇源果汁破产重整方案通过，文胜资产斥资16亿人民币，获得北京汇源食品饮料有限公司70%的股权。
尽管如此，果汁行业的竞争日益激烈，不仅有可口可乐、农夫山泉等国际国内巨头的竞争，还有众多新兴品牌的涌入。这些品牌通过不断创新和营销策略，抢占市场份额，使得汇源果汁面临巨大的市场压力。
文盛资产业务范围涵盖不良资产投资与服务、困境企业重组、困境地产重组及违约债券投资等，这意味着其或许很难通过自身帮助汇源果汁摆脱困境。而汇源果汁创始人朱新礼，已经失去汇源控股权，且过去十几年的策略和行动，已经证实其在互联网时代的无力。
汇源果汁寻找到了接盘方——国中水务。2022年12月27日，国中水务间接持股北京汇源18.89%；2023年4月5日，国中水务再次收购，间接持有北京汇源20.7654%股权；2023年7月13日，国中水务持股比例上升至21.8916%。
2024年7月22日，国中水务公告称，拟以支付现金方式收购上海邕睿企业管理合伙企业持有的诸暨市文盛汇（北京汇源食品饮料有限公司重整而设立的持股平台公司）自有资金投资有限公司不低于2.32亿元注册资本。收购完成后，国中水务将合计持有诸暨文盛汇注册资本不低于8.16亿元，占标的公司注册资本的比例不低于51%。
营收连年下降时，国中水务希望通过收购汇源果汁完成转型。曾经的果汁王者，已经沦为他人业务优化的附属品。
改革失利和高管离职，都是生意
2002年开始，汇源频繁地对自身销售结构进行改革，渠道及模式频繁变换，使得汇源与经销商关系极其紧张，且矛盾不断。比如，在可口可乐并购时期，彼时汇源除了裁撤掉销售队伍外，还在全国9地加速投资建厂，并购否决导致汇源现金流极度紧张。在经历一系列变故后，汇源果汁不得不重新规划销售渠道。
借助2021年的捐款，汇源果汁在电商直播开始重回市场中心。此前，时代周报记者以投资者身份致电国中水务投资者联络部门，对方表示，2023年北京汇源扣非净利润完成承诺目标，高于3.75亿元，这背后离不开咸晓芳的付出。
咸晓芳自担任执行总裁以来，制定了以“果汁”赛道为根本，“3年冲击百亿目标”的市场战略。在咸晓芳的领导下，汇源果汁在电商渠道取得了显著增长，如2022年上半年电商渠道销售额实现了300%的增长。此外，她还曾提出并推动了一系列市场策略和产品创新，如推出95度黑气泡果汁等。
此外，在品牌影响力层面，咸晓芳曾多次代表汇源果汁出席公开活动，包括与京东物流的签约仪式、经销商大会等。作为一名90后，咸晓芳在快消行业的经历并不丰富，但几乎所有都贡献给了汇源果汁。
2018年5月，咸晓芳曾在山东工商学院交流，并在演讲中讲述了自己如何在3年内从一个专科院校毕业生蜕变为汇源果汁高管；汇源果汁官网于2022年发布的一篇文章中，咸晓芳被称为“汇源果汁执行总裁”。
2023年9月，北京汇源进行了法定代表人、董事、经理、监事等人员变更。彼时，北京汇源法定代表人由朱燕彤变更为咸晓芳，汇源集团创始人朱新礼和朱燕彤退出管理层。通过时间交集可以发现，咸晓芳是前朝遗老。
作为资产管理角色，文盛资产关注的核心是汇源果汁能否顺利脱手，业绩向好谁来执掌或许并不重要。不过，汇源果汁的控股股东即将变成国中水务，这背后的逻辑或许就变了。虽然国中水务表示，汇源此次的人事变动跟国中水务没有关系。但背后真的没有关系吗？
直播电商难解汇源果汁的难
2009年，全国饮料行业产销量中，瓶装水、果汁饮料和碳酸饮料分列前三名；到2020年，瓶装饮用水、即饮茶饮料和碳酸饮料是主要的饮品，果汁饮料市场已经被其他饮品挤压。在咸晓芳的带领下，汇源果汁制定了以“果汁”赛道为根本。尽管曾经推出了95度黑气泡果汁，进行了产品的改革，但这一产品也已经在电商旗舰店下架。
直播救了汇源果汁的命，也让文盛资产成功出售了汇源果汁的大部分股份。不过，汇源果汁无法脱离果汁饮料市场萎缩的大环境。
且在这个萎缩的市场，统一推出了鲜橙多、农夫山泉推出了农夫果园、NFC果汁、可口可乐推出了美汁源。行业规模的下滑再加上多品牌布局，汇源果汁在消费者层面的影响力不如从前。在新品影响力的上升中，汇源果汁销量却在逐年下滑。
直播电商平台上的多样化营销手段，有助于汇源果汁更新品牌形象，吸引年轻消费者。不过，从包装上看，汇源果汁依然选择延旭传统包装。如果不能借此机会重塑品牌，这波国潮过后，汇源果汁或将被打回原形。
随着科技的发展，果汁饮料的生产技术也在不断革新。汇源果汁可能需要投入资金进行技术升级和改造，以提高生产效率和产品质量。此前咸晓芳表示，研发投入一直都是汇源果汁发展的重点。不过，从7000万广告后，汇源果汁一直不是重研发的企业，不然也不会因为寻求收购而酿下隐患。
另一方面，2020年，国中水务总营收3.79亿元，同比下滑29.51%；2023年总营收2.16亿元，同比下滑24.62%。短短几年，国中水务的营收下滑了三分之一还要多久。虽然在2023年扭亏为盈，但整体营收的压力依然巨大。且主要人员年龄都已经超过44岁，又如何能够确保汇源果汁持续获得年轻人青睐呢。
国中水务主营业务为污水处理和环保工程技术服务，污水处理业务主要通过下属8家污水处理项目开展。可见，国中水务同样不具备研发基因。营收压力巨大、缺乏研发基因，完成收购后，汇源果汁又能成为一家注重研发的企业吗？
凭借直播电商业绩翻身，但这只是渠道的改革成就。在物流短板、渠道冲突等方面，依然是汇源果汁的挑战，直播电商难解汇源果汁的难。
