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摘要：中共中央、国务院和国务院办公厅分别发布两项重磅意见，涉及政府投资基金和养老；工信部启动万兆光网试点；中金所：不得对交易所认定的高频交易者进行手续费减收。昨天A股止跌反弹，英伟达刺激算力概念股集体走强，后市行情如何演绎，详情敬请参阅正文。
昨日市场全天震荡反弹，深成指领涨，大小指数走势分化，微盘股指数涨近4%。沪深两市全天成交额1.08万亿，较上个交易日放量180亿。盘面上，中小盘题材股相对活跃，全市场超4300只个股上涨，逾百股涨停或涨超10%。从板块来看，算力概念股集体走强，数据中心电源、铜缆、CPO等多个方向大涨，芯片股展开反弹。下跌方面，医药股集体调整。板块方面，铜缆高速连接、数据中心电源、CPO、半导体等板块涨幅居前，流感、中药、医药商业、创新药等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.71%，深成指涨1.14%，创业板指涨0.7%。
1、国务院办公厅印发《关于促进政府投资基金高质量发展的指导意见》；
2、中共中央、国务院发布关于深化养老服务改革发展的意见；
3、工信部启动万兆光网试点；
4、商务部新闻发言人就美将多家中国实体列入出口管制“实体清单”事答记者问；
5、中金所：不得对交易所认定的高频交易者进行手续费减收；
6、英伟达CEO黄仁勋的演讲掀起了2025年全球消费电子展（CES）的第一波高潮；
7、英伟达宣布将与苹果、Meta和字节跳动合作；
8、美股三大指数集体收跌，热门中概股涨跌不一。
（以上资讯来源于新华社、四大报、财联社、Wind等，本公司对信息的准确性或完整性不作保证，亦不对因使用该等信息而引发或可能引发的损失承担任何责任）
昨日市场在震荡中弱反弹，尤其是在AI算力芯片等板块活跃的带领下，市场下午走出震荡回升的走势，从涨跌家数来看算是普涨行情，但整体的反弹力度依然较弱，成交量也没有有效放大。算力概念股的强势，更多源于英伟达，英伟达在CES消费电子展发布一系列高性能GPU等新产品，同时叠加前期市场调整较多，AI算力等科技方向受消息刺激领涨。CES消费电子展被誉为“科技春晚”，从1月7日持续到1月10日为期4天，预计期间展会上将看到更多新的技术和AI硬件等亮相，有望使短线资金维持一定活跃度。
从行情整体表现来看，当前依然处于弱势行情下，在成交量没有明显放大之前，市场很难形成较为一致的做多情绪，预计板块分化依然较为明显，受消息刺激叠加前期超跌的科技方向或有阶段性机会，但因市场分化较大，依然要控制整体仓位。中小盘股的活跃在一定程度上有助于行情恢复人气，今天需观察中小盘股的持续性以及成交量能否进一步放大，行情全面启动需要政策和资金的共同配合，目前市场仍处于政策空窗期，投资者需耐心等待下一个政策窗口的到来。
综合分析我们认为，当下市场在强预期和弱现实之间博弈将是常态，行情虽在目前位置没有太大的下跌空间，但在没有其他新增因素的情况下，两会前或将仍以震荡为主，期间部门政策引导的强预期板块或阶段性受到市场资金的参与，板块轮动速度和波动率仍将维持较高水平。
投资策略上，在大小盘分化的行情下，依然建议保持合理均衡持仓，红利股、各类主题和政策潜在政策方向仍是短期关注的重点，从配置的角度仍建议关注：
（1）政策预期稳增长发力方向（如金融地产、大消费、“两重”及“两新”、化债等）;
（2）央国企红利及市值管理;
（3）供给侧面临边际改善的方向（光伏、锂电、有色、化工等）;
（4）新质生产力和短期有潜在消息或政策刺激的方向（科技股、AI、国产替代、华为、消费电子、信创、低空经济、机器人、智能驾驶等）;
（5）业绩方向和顺周期方向。
【今日聚焦】
宝地矿业：筹划发行股份及支付现金购买葱岭能源87%股权 股票停牌
山子高科：首次回购30万股
东兴证券：2024年净利润同比预增76.89%-107.38%
比依股份：公司对AR光学显示领域企业上海理湃持股比例较小
鲁抗医药：目前产品结构和主营业务均未发生重大变化
新华制药：公司2024年年度财务数据正在核算过程中 且未向第三方提供
【投资&签约】
拓普集团：拟3.3亿元收购芜湖长鹏100%股权
赛轮轮胎：拟投建“柬埔寨全钢子午线轮胎扩建项目”
华培动力：拟1.4亿元参与设立创业投资基金
阿拉丁：与菲鹏生物签订战略合作框架协议 拟设立合资公司
【股权变动】
津荣天宇：控股股东终止协议转让公司6.5%股份
【增减持&回购】
广州发展：控股股东等拟1亿元至2亿元增持公司股份
海利得：拟1.5亿元至3亿元回购公司股份
跨境通：第一大股东被动减持股份超过1%
中天火箭：股东国华基金减持公司股份超过1%
【经营&业绩】
牧原股份：2024年12月份生猪销售收入153.85亿元
温氏股份：2024年肉猪销售收入617.53亿元 同比增长33.5%
泰嘉股份：2024年度预计净利润同比下降58.67%-70.69%
中国广核：2024年核电机组总发电量同比增长6.08%
沃顿科技：2024年四季度新签膜分离工程业务合同逾470万元
【合同&项目中标】
观想科技：中标中交二航局2025-2026年度特种设备监控系统框架协议集采
大晟文化：控股子公司中标品牌IP设计开发服务项目
【融资&定增】
六国化工：拟定增募资不超过8亿元 用于28万吨/年电池级精制磷酸项目
【股价异动】
海得控制：主营业务可概括为数字化业务与绿色化业务
美邦股份：公司目前生产经营正常 主营业务未发生重大变化
【其他】
国联证券：控股股东国联集团合计持股比例增至39.99%
*ST文投：撤销公司因重整被实施的退市风险警示
瑞联新材：终止部分募集资金投资液晶项目和科研检测中心项目
智飞生物：佐剂三价流感疫苗临床试验申请获受理
佳讯飞鸿：公司相关产品获CRCC铁路产品认证证书
（以上资讯来源于新华社、四大报、财联社、Wind等，本公司对信息的准确性或完整性不作保证，亦不对因使用该等信息而引发或可能引发的损失承担任何责任）
首席投顾：赵程华
S1440610120001
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