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摘要：尽管市场仍然存在一定分歧，但年底两大重要会议政策基调符合市场预期，展望后市，国内流动性环境有望延续宽松，A股中期震荡向上的趋势并未改变。短期来看，接近年尾，基金排位赛引发机构调仓换股频率加大，险资布局重要窗口临近，活跃资金年末交投意愿趋弱，因此阶段性仍需适当防范个股波动加剧以及外部风险对预期的扰动，短期反复震荡或仍是主基调，但结构性机会值得把握。
12月19日，市场全天震荡反弹，三大指数涨跌不一，北证50指数涨超3%终结9连阴 。沪深两市全天成交额1.44万亿。盘面上，除算力方向较为强势外，其余热点较为杂乱，个股上涨和下跌家数相差不大。从板块来看，算力概念股集体爆发，浪潮信息等10余股涨停。抖音概念股表现活跃，润泽科技等近20股涨停。微信小店概念股异动拉升，信雅达等涨停。下跌方面，大消费股持续调整，白酒、零售等方向领跌。板块方面，铜缆高速连接、算力、互联网电商、抖音概念等板块涨幅居前，白酒、零售、农业、煤炭等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.36%，深成指涨0.61%，创业板指涨0.52%。
1、国务院国资委：将推动国有企业持续深化合规管理
2、首创设立科创层！上海优化市属国企分类监管
3、商务部：创新多元化消费场景，培育壮大新型消费
4、国家能源局：1—11月，全社会用电量累计89686亿千瓦时，同比增长7.1%
5、国家医保局：第五批国家组织高值医用耗材集中带量采购，纳入人工耳蜗、外周血管支架两类产品
（以上资讯来源于新华社、四大报、财联社、Wind等，本公司对信息的准确性或完整性不作保证，亦不对因使用该等信息而引发或可能引发的损失承担任何责任）
市场探底回升震荡反弹，三大指数涨跌不一，两市成交维持温和放量。盘面上，算力方向延续强势，带动铜缆高速连接、算力租赁、液冷服务器等细分逆势走强，其余热点则相对杂乱。值得注意的是，美联储宣布降息25个基点，将联邦基金利率目标区间下调至4.25%—4.5%，继9月四年来首次启动宽松周期后，这是美联储连续第三次降息。受此影响，美债、美股引发巨震，对A股市场表现也形成一定冲击。但最终A股市场探底回升，走出相对独立行情，科技方向仍是最强的进攻方向，这也验证了我们之前的判断。
目前来看，国务院国资委将推动国有企业持续深化合规管理，上海优化市属国企分类监管，系列举措持续推动国企改革纵深发展，优化结构布局，突出科技创新，提高核心竞争力。这也进一步助力新质生产力发展，新质生产力作为今年市场主线之一，叠加国企改革发展机遇，相关板块投资机会有望持续演绎，值得重点关注。此外，商务部鼓励创新多元化消费场景，培育壮大新型消费，能否再度刺激首发经济等大消费概念板块崛起值得观察。
整体而言，尽管市场仍然存在一定分歧，但年底两大重要会议政策基调符合市场预期，展望后市，国内流动性环境有望延续宽松，A股中期震荡向上的趋势并未改变。短期来看，接近年尾，基金排位赛引发机构调仓换股频率加大，险资布局重要窗口临近，活跃资金年末交投意愿趋弱，因此阶段性仍需适当防范个股波动加剧以及外部风险对预期的扰动，短期反复震荡或仍是主基调，但结构性机会值得把握。
操作层面，科技成长仍是最强的进攻方向。具体来看：（1）新质生产力方向；（2）券商股二次配置机会；（3）超跌方向：如大消费（必选消费和医药）、地产、新能源、新能车等；（4）题材方向：重组（科技领域为主）、军工、国企改革等。
【投资&经营】
信息发展：与中汽院签署北斗重点营运车辆智能网联系统项目合作协议
方大集团：全资子公司签约多个地铁屏蔽门项目 合计金额约6亿元
华辰装备：合资设立控股子公司长光华辰智造技术有限公司
【经营&业绩】
顺丰控股：11月速运物流业务营业收入同比增长2.45%
圆通速递：11月快递产品收入同比增长9.26%
【股权变动】
云南锗业：控股子公司鑫耀公司增资扩股引入投资者
联创光电：就终止收购联创超导股权相关事项签署协议书
壶化股份：拟以自筹资金收购天宁公司不低于51%的股权
广誉远：晋创投资拟转让14.61%股份予神农科技
苏州高新：控股孙公司受让江苏国信7.36%股份
云赛智联：控股子公司仪电科仪受让仪电电子所持分析仪器79.1991%股权
【增持&回购】
浦发银行：国资经营公司拟增持不低于4700万股
华懋科技：拟增加2024年第二次以集中竞价方式回购股份规模
【其他】
富煌钢构：筹划发行股份购买中科视界控股权 股票复牌
鲁抗医药：公司及控股子公司部分药品拟中选全国药品集中采购
（以上资讯来源于新华社、四大报、财联社、Wind等，本公司对信息的准确性或完整性不作保证，亦不对因使用该等信息而引发或可能引发的损失承担任何责任）
首席投顾：李殿龙
S1440610120288
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