主讲人：放牛塘主、和诚咨询合伙人
一、业绩情况
筠诚和瑞报的创业板，上周撤材料，也是过会后撤的材料。
我们先来看业绩，不是特别好，收入10个亿左右，而且是一个下滑的状况；利润给人感觉非常不稳定，从亏损277万变成盈利9,787万，又下滑到7,503万。虽然说7,500万这么一个利润，符合创业板最新的指导，但是综合其他方面来看，下滑又不稳定，我感觉还是有难度。
二、股权情况
我们来看股权，股权结构这个字体比较小，我就给大家揭秘一下。他是温氏股份的实控人以及他的家族又想搞一个上市公司来上市。
他跟温氏股份是兄弟公司，温氏股份是一个养猪的创业板企业。
我过去讲了，一个老板有一家上市公司，再搞第二家不是特别占优势，特别是这个企业还跟上市公司有非常大的关联交易，就更不好搞了。
三、业务情况
这家企业是一个环保企业，主要业务是给养殖业提供废物处理。
我们都知道养殖行业，污染是很大的，这个动物的排泄物，以及产生的一些比如说用到一些药品给到动物使用，这些东西都会有残留，环保的压力是很大的。所以说养殖业的废物处理是一个非常重要的领域。
那这个企业，主营业务就是干这么一个事情，还是跟温氏股份的养猪业务密切相关。
他的第一大客户是温氏股份，收入占比百分之二三十。
这个就不好搞了，相当于温氏股份把他的环保处理部门搞出来上市，把自己的业务给他，让他在外面又搞些其他业务，就搞来上市。我感觉目前的监管环境下，不是特别支持这种。
而且我们再回到他的业绩，我感觉他这个业绩应该不会太好，有可能业绩就直接不达标了。因为他2022年的利润也就7,500万，我们都知道养殖行业，2023年和2024年不算特别景气。2021年很景气，大家都知道。但是2022年和2023年，景气度都没有之前高了。
在这个行业提供服务，他这个业绩在2023年有可能进一步下滑，那再下滑一点，就没有7,000万利润了，直接就不符合创业板的业绩门槛了。
同时，这个企业在独立性上还有非常严重的问题，他百分之二三十的收入来自于关联方，最关键是这个关联方还是一家上市公司，是他的兄弟公司。
说明这个老板已经搞了一家上市公司，又把跟这家上市公司关系密切的公司搞来上市。我感觉在当前的环境下，也不是特别地受欢迎。
这个企业我们讲这么多。
END
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