2024年12月27日，上清所发布公告，披露昆明产业开发投资有限责任公司（以下简称“昆明产投”）因涉民间借贷合同纠纷被列为失信被执行人的情况。公告显示，昆明产投及其关联企业国兴创投和实际控制人林猛，因未履行相关债务义务，被昆明市盘龙区人民法院纳入失信被执行人名单。此次案件由尹瑜提起申请，涉及执行金额为161.51万元。根据公告，法院已于2024年12月24日正式启动执行程序。
图 昆明产投被列为失信被执行人公告。
数据来源：上清所。
昆明产投是华夏金融租赁的重要股东之一，持有公司18%的股权。华夏金融租赁成立于2013年，由华夏银行和昆明产投共同出资设立，随着多轮增资扩股，目前注册资本已达100亿元，华夏银行持股82%，为控股股东。然而，昆明产投的资金链危机和信用问题可能对华夏金融租赁的运营构成一定压力。
一方面，作为股东的昆明产投若无法履行资本义务或涉诉资产被冻结，可能削弱华夏金融租赁的资本稳定性；另一方面，昆明产投的失信记录也可能在一定程度上影响华夏金融租赁的品牌形象及市场信用。此外，昆明产投未来若继续陷入债务漩涡，或将导致其作为华夏金融租赁股东的治理能力进一步弱化，加剧潜在风险。
尽管华夏金租在华夏银行的控股管理下，展现出较强的风险应对能力，但昆明产投的债务问题无疑为公司的长期发展埋下了隐忧。这一情况值得密切关注，以确保华夏金融租赁在复杂的外部环境中保持稳健运行。
华夏金租作为华夏银行的控股子公司及租赁业务平台，承担着重要的战略职能。在业务拓展过程中，华夏金租充分受益于华夏银行在客户资源、资金、系统、风控、流动性和资本补充等方面的全方位支持。这些资源的持续提供推动公司实现了租赁业务规模的快速扩张和盈利能力的稳步提升。然而，随着资产规模的不断壮大，公司的资产质量压力逐渐加大，风险管理的挑战也随之增多。
从2021至2023年，公司总资产分别为1294.05亿元、1429.69亿元和1698.36亿元，年均增速分别为10.24%、10.48%和18.79%。在这一阶段，公司的资产规模持续扩张，尤其是2023年，总资产增速大幅提升，反映出公司财务实力的显著增强与稳步增长。
图 华夏金租总资产。
数据来源：华夏金租财报。
在融资租赁资产方面，从2020至2023年，公司融资租赁资产分别为1141.96亿元、1227.50亿元、1151.77亿元和1118.31亿元。2021年，融资租赁资产显著增长至1227.50亿元，体现了公司业务的扩张势头。尽管2022年该项资产略有下降至1151.77亿元，但规模依然保持较大。到2023年6月30日，融资租赁资产进一步下降至1118.31亿元，可能与公司战略调整或市场环境变化有关。
图 华夏金租融资租赁资产合计。
数据来源：中诚信评级报告。
在业绩表现方面，2021至2023年，公司营业收入分别为46.34亿元、44.02亿元和47.63亿元，同比增速分别为3.08%、-5.00%和8.20%。尽管2022年营业收入有所下滑，但公司在2023年实现了恢复性增长，显示出业务逐步回暖。2024年上半年，公司营业收入达到31.56亿元，同比增长34.18%，反映出市场需求回升，公司在此环境下取得了显著增长。
净利润方面，2021至2023年，公司净利润分别为20.05亿元、25.05亿元和26.51亿元，同比增速分别为25.17%、24.92%和5.84%。尽管净利润持续增长，但增速逐年放缓，特别是2023年增速显著减缓，表明公司面临一定的盈利压力。截至2024年6月30日，公司净利润为14.08亿元，同比增长1.51%，盈利增速放缓势头依旧没有扭转。
图 华夏金租营业收入和净利润。
数据来源：华夏金租财报。
在费用方面，2021至2023年，公司业务及管理费用分别为3.14亿元、3.64亿元和4.19亿元，同比增速分别为15.87%和15.1%。而信用减值损失分别为19.17亿元、10.55亿元和9.79亿元，同比增速分别为-45.04%和-7.21%。尽管信用减值损失有所下降，但业务及管理费用持续增长，反映出公司在经营过程中面临一定的成本控制挑战。
图 华夏金租业务及管理费和信用减值损失。
数据来源：华夏金租财报。
最后，关于不良率的表现，2020至2023年，公司不良率分别为0.52%、0.55%、1.18%和1.69%。尽管2021年不良率仅小幅上升至0.55%，2022年不良率显著增加至1.18%，反映出公司面临较大的信用风险。到2023年6月30日，不良率进一步上升至1.69%，这一显著增长显示出公司在风险管理方面可能面临更大的挑战，可能对其财务健康带来一定压力。
图 华夏金租应收融资租赁不良率。
数据来源：华夏金租财报。
华夏金租在保持稳步扩张的同时，面临资产质量和风险管理的压力。净利润持续增长，但增速放缓，营业收入虽有波动，但整体呈回升趋势。公司在成本控制和信用风险管理方面存在挑战，尤其是不良率上升，反映出资产质量管理的压力加大。
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