10月22日，挪威政府全球养老基金披露的财报显示，第三季度，由于利率下降提振了股市，该基金爆赚8350亿挪威克朗，折合人民币约5400亿元！
前几天恰好看到一个数据，一个机构Thinking Ahead Institute公布了全球10大养老基金，我们排在第九（这个数据不知道准不准）：
自2002年蝉联榜首至今的日本政府养老金投资基金，是全球最大规模的养老基金，管理资产总额超过1.59万亿美元。挪威政府养老基金紧跟在后，管理资产总额过去一年大增22%至超过1.58万亿美元。报告认为，挪威政府养老基金明年可能会超越日本，成为全球规模最大的养老金。
单纯的看，我们排名第九，仿佛还是不错的，但是我们的人口基数太大，退休人员太多，一平均，就没多少了。按照上表的数据，挪威1.6万亿养老基金，总人口只有500多万人，我们是3600亿养老基金，总人口14亿。这个数据人均差异太大，根本不要用计算器算，就能冲击你的认知。
今天，我们就重点讲一讲这个全球第二的挪威政府养老基金（简称GPFN），可谓是地表最强悍的养老基金，我们看看他是怎么运作的。
挪威政府养老基金是挪威用于养老金管理的主权财富基金，1990年，挪威议会评估发现，来自石油领域的收入在未来10年利润将会逐渐下降，为了缓冲油价的波动对经济造成的影响，以及石油资源的不可再生性和该国人口老龄化问题，挪威政府未雨绸缪，建立了政府石油基金，并在2006年1月改组为政府养老基金作为挪威的主权财富基金，GPFG 的资金主要来源于石油和天然气领域产生的外汇盈余（包括公司税收和勘探牌照的收费等）。运作的框架大致如下：
挪威政府养老基金会进行全球投资，2023年，挪威政府养老基金回报率达16%，全年浮盈22220亿挪威克朗（1.5万亿人民币），创历史新高。而该国总人口才533万，退休人口也只有110万人，相当于为每位退休人员赚了1000多万人民币！
2024年上半年实现利润高达1.48万亿挪威克朗（约合1380亿美元，折合人民币超过9800亿元），股票投资的回报率达到了惊人的12.5%，再创新高。
这是多么震撼的数据！
从持仓结构来看，挪威政府养老基金偏爱科技股，截至6月底，挪威政府全球养老基金的前五大重仓股为微软、苹果、英伟达、Alphabet（谷歌母公司）、亚马逊。上半年，该基金减持了Meta、诺和诺德和阿斯麦的股份。
从投资框架看，截至2023年底，挪威政府养老基金的投资覆盖7大地区，72个国家，涉及8859家公司，拥有全球所有上市公司约1.5%的股份，四大资产类别，权益投资规模1.1万亿，占比超过70%，固定收益4200多亿，占28%左右，不动产接近3000亿，占约20%，剩下是1700多亿的可再生能源基础设施。
过去10年，该基金的平均年化收益率为8.5%。挪威政府每年的公共预算资
金有20%来自于GPFN支持，说投资养家也不为过。
挪威政府全球养老基金的投资组合包含中国股票。2023年报显示，截至2023年底，挪威政府养老金全球基金中国股票持仓的前15位包括腾讯控股、阿里巴巴、拼多多、美团、中国建设银行、百度、贵州茅台、京东、工商银行、比亚迪、招商银行、安踏、携程、网易、万华化学。
有这么强悍的养老金作保障，那挪威的日子过得爽不爽呢？那是非常的爽。挪威连续多年蝉联全球人类发展指数第一，被评为最适宜居住的国家。这背后，是其令人羡慕的高福利。从2001年开始，挪威养老基金每年拿出不超过总额4%的资金，充盈国库。这些钱，全部用于造福人民。在挪威，从小学到大学，实行免费教育。退休后，每年大概能领到约合20万人民币的退休金。另外，挪威的产假长达46周，期间可领取100%的工资。18岁以下的未成年人，每年还可以领取育儿补贴。
不过，这么好的福利，挪威的生育率却逐年下滑，2022年，挪威共出生5.1万名新生儿，比2012年的6万名下降了15%，生育率也从10年前的每名女性生育1.85个孩子降至1.41个。这一生育率创下有统计以来新低。这再次说明，高福利并不是生育的保障，这个可能很颠覆大家的认知。
我们在延迟退休，增加交养老金年限的同时，你可以看到，挪威人的养老金不是交出来的，而是赚出来的，是未雨绸缪的管理出来的。
当然，我们和挪威没办法比，因为挪威总计也就500多万人口，好管理，我们国家超过500万人口的城市，就有26个，真的不是一个量级。不过，不管怎么说，挪威政府养老基金的管理和运作，都是值得我们学习的。如果我们也有一个这么强悍的养老金，政策方面的选择就会大很多。
这也从另一个角度说明，资本市场的成功，可以明显降低国家管理方面的压力。所以，把资本市场搞好，对于一个国家来说，非常重要。
我的书前几天脱销断货了，现在出版社刚刚补货完毕，欲购从速：
我的两个号，都要关注。大号记录交易的点点滴滴，小号记录思想的天马行空：
