中生收购IVD企业浩欧博:业绩对赌1.5亿,市值20亿

健康   2024-10-31 09:39   江苏  
2024年10月30日,港交所上市公司中国生物制药有限公司宣布了一项重大收购计划,即通过协议转让和要约收购的方式,以每股33.74元的价格,收购科创板上市企业江苏浩欧博生物医药股份有限公司最多55%的股份。

此次收购不仅标志着中国生物制药正式进军A股市场,还意味着浩欧博将成为其在A股市场的第一家上市附属公司。截至收购公告发布前,浩欧博的总市值为20.21亿元。
浩欧博成立于2009年,是一家专注于体外诊断(IVD)领域的高科技企业,特别是在过敏和自身免疫疾病诊断试剂的研发和生产方面处于国内领先地位。
浩欧博的早期创始人为李纪阳(英文名:JOHN LI),话说小编在大概十年前还采访过李老板(网上应该还有视频,主要聊的就是过敏测试这块的技术发展和市场,具体记不清了,唯一的印象是,当时给人感觉这老板“土土的”,一点也不像其他那种油光闪闪的海归)。

2021年1月,浩欧博在科创板成功上市,被誉为“国内过敏原检测第一股”,募集资金4.96亿元,彼时市值超100亿元。
公司通过持续研发投入,打破了进口产品的垄断,目前在国内过敏检测细分行业处于领先地位,同时在自免检测细分行业也取得了显著成就,推出了化学发光自免检测,进一步加速了进口替代的步伐。近年来,浩欧博的业绩稳定增长,2024年前三季度营业收入达到3.07亿元,归母净利润2656.30万元。

中国生物制药作为正大集团旗下的医药板块港交所上市公司,市值超过660亿元。2024年上半年,中国生物制药实现营业收入158.74亿元,同比增长11.1%;归母净利润30.17亿元,同比增长139.7%。
根据收购计划,中国生物制药将通过其全资子公司辉煌润康以协议转让方式受让浩欧博控股股东海瑞祥天29.99%的股份,转让价款约为6.3亿元。此外,中国生物制药的控股子公司双润正安还将向浩欧博除辉煌润康以外的全体股东发出部分要约,拟收购浩欧博最多25.01%的股份。收购完成后,浩欧博的控股股东将变更为辉煌润康,实际控制人将变更为中国生物制药。
此次收购对于浩欧博而言,将带来显著的积极影响。
  • 首先,中国生物制药作为优势投资人,将有助于浩欧博优化股东结构,提升公司治理水平

  • 其次,中国生物制药在制药领域的深厚积累和创新研发平台,将为浩欧博提供强大的技术支持和市场拓展能力,推动其在IVD领域的进一步发展。

  • 最后,通过业务协同,浩欧博有望实现提质增效,提升市场竞争力,加速国际化进程。

对于中国生物制药而言,此次收购同样具有重要意义。一方面,浩欧博的加入将为中国生物制药新增IVD业务,进一步拓宽其业务范围,实现多元化发展。另一方面,浩欧博在过敏和自身免疫疾病诊断领域的领先地位和技术积累,将与中国生物制药的制药业务形成良好协同,有助于提升整体业务竞争力。此外,通过收购浩欧博,中国生物制药还将拓宽多元化融资渠道,扩展A股市场的投资者覆盖,为公司未来发展提供有力支持。
此次收购设置了业绩对赌承诺
卖方承诺浩欧博在2024年度至2026年度实现的归母净利润应分别不低于4970万元、5218万元和5479万元,三年母净利润累计1.567亿元。
如任一年度未能实现承诺业绩,卖方将以支付现金方式对上市公司进行全额补偿。这一业绩承诺为投资者提供了一定的业绩保障,增强了市场信心。
总体来看,中国生物制药收购浩欧博是一次双赢的合作。通过此次收购,双方将实现资源共享、优势互补和业务协同,共同推动IVD领域的高质量发展。随着双方合作的深入和资源整合的推进,有望在IVD领域取得更加显著的成果,为投资者带来更加丰厚的回报。
然而,任何并购交易都伴随着一定的风险和挑战。中国生物制药在收购后需要面临文化融合、团队整合、业务协同等多方面的问题。同时,外部经济环境、政策调整等因素也可能对并购效果产生影响。因此,投资者在关注此次收购带来的机遇的同时,也需要保持谨慎态度,认真分析潜在风险。
综上所述,中国生物制药收购IVD企业浩欧博是一次具有战略意义的并购交易,将为双方带来显著的发展机遇和协同效应。未来,随着双方合作的深入和资源整合的推进,有望在IVD领域取得更加辉煌的成就。

医药财经
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