文/清华大学公益慈善研究院副院长、清华大学五道口金融学院全球家族企业研究中心主任高皓，清华大学五道口金融学院全球家族企业研究中心主任助理、研究专员许嫘
财富管理是世界各国金融业的战略发展重点，也是金融赋能实体经济和科技创新的重要路径，以及推动经济增长与社会进步的重要动力。香港特别行政区“背靠祖国、联通世界”，具有建设全球财富管理中心的天然优势。
香港是亚洲重要的国际金融中心，具有层次丰富、数量庞大的金融与专业服务机构，各类人才数量众多，拥有完整的财富管理系统。香港政务、法务、税务环境友好，营商环境优越，具有高度市场化与国际化的金融体系，可为我国及各国机构和个人提供丰富的投资产品、全面的专业服务及完善的风险管理，成为跨境资产管理与财富管理的高效平台。建设全球财富管理中心，汇聚世界各国资本，将为香港金融业发展带来“源头活水”，进一步夯实香港国际金融中心地位。
根据香港证监会数据，截至2023年底，香港私人财富管理行业的资产管理规模为9.02万亿港元（约合8.20万亿元人民币），较上年末增长1%。2023年资金净流入达3410亿港元（约合3101亿元人民币）。作为中国与世界的“超级联系人”，香港财富管理业在巩固既有优势的基础上，应主动对接粤港澳大湾区建设和“一带一路”倡议，抓住推进金融双向开放和人民币国际化的时代机遇，在“双循环”新发展格局中建设面向未来的全球财富管理中心。
香港建设全球财富管理中心的优势与机遇
新政策开启发展新篇章，“一国两制”蕴含无限机遇
财富管理行业高质量发展离不开完善的营商环境和制度体系。《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》指出，发挥“一国两制”制度优势，巩固提升香港国际金融中心地位。在“一国两制”赋能香港高质量发展的背景下，区别于内地的政策组合拳为香港财富管理行业带来了巨大的发展优势，进一步提升了香港作为国际资产管理中心和财富管理中心的地位。在财富管理规模稳健增长的背景下，香港特区政府保持对发展需求的快速回应，推进立法改革和制度创新，有利于确保国际竞争力。例如，为增强香港作为全球财富管理中心和家族办公室枢纽的竞争力，特区政府2023年3月举办的“裕泽香江”高峰论坛上首次发表了《有关香港发展家族办公室业务的政策宣言》，提出八项具体措施，从税收、人才、艺术品、公益慈善、专业团队等多方面提供大力度政策支持。此外，特区政府2024—2025年财政预算案宣布，将延长“开放式基金型公司及房地产投资信托基金资助计划”，以及进一步优化家族办公室基金等的优惠税制，大大提升了香港作为全球家族办公室枢纽的吸引力。
完备监管保障金融稳定安全，跨境合作为互联互通提供便利
科学高效的金融监管是财富管理市场公平、有效、竞争、透明发展的前提，是行业健康生态的重要力量。香港监管体系完善，操作流程规范。香港金融体系具备较强韧性，成功抵御多次金融危机的冲击。香港银行业保持了资本的充裕性和流动性，主要银行流动性覆盖率超过150%，远高于国际标准。香港联系汇率制度自1983年开始实施，经历数次经济周期的重大考验依然行之有效，成为维持香港货币及金融稳定的基石。
内地与香港金融管理部门跨境监管合作近年来取得积极成效，进一步推动互联互通。2014年以来，“沪港通”“深港通”“债券通”“跨境理财通”“ETF通”等内地与香港互联互通机制，为香港金融市场繁荣发展提供了有力支持。
与内地经济联系紧密，塑造“投资中国”的核心竞争力
与其他全球财富管理中心相比，香港在获取中国投资机会方面具有得天独厚的优势。截至2023年底，内地赴港上市公司共1447家，占香港交易所上市公司数的55%；市值达23.7万亿港元，占香港交易所上市公司总市值的76%。“沪港通”“深港通”“债券通”“ETF通”等为国际投资者投资中国资产提供了便利途径。2023年5月，内地与香港利率互换市场互联互通合作（“互换通”）正式上线，进一步丰富了投资和风险管理工具。特区政府2024—2025年财政预算案宣布，将积极推动引入股票大宗交易、将人民币柜台纳入港股通、将房地产投资信托基金（REIT）纳入互联互通。
香港是全球最大的离岸人民币结算中心。中国人民银行《2023年人民币国际化报告》显示，2022年内地与香港的人民币跨境收付金额占同期人民币跨境收付总额的50.3%，占比最高，远超排名第二至第四位的新加坡（10.3%）、英国（5.9%）和中国澳门（4.0%）。环球银行金融电信协会（SWIFT）2023年发布数据显示，香港处理全球超过70%的离岸人民币结算业务。香港作为全球最大离岸人民币业务中心的定位持续增强。
庞大、高效、专业的金融人才塑造行业发展基石
人才在财富管理行业发展中发挥着基石作用，人才供给的质量与水平决定香港财富管理行业的发展高度。香港在财富管理、金融投资、税务法律等不同专业领域的人才丰富。香港拥有超过4.2万名资产和财富管理业务从业人员，超过4.5万名注册会计师，超过1.3万名律师。高质量、大基数的人才供给与专业服务商为财富管理行业发展提供了坚实基础。
香港金融服务素以专业、守法、高效、国际化等特征广受认可。在筹划大型及跨境项目、解决商业纠纷等领域，各领域专业人才能够提供高质量的专业服务，运用多语种沟通。包括银行服务、基金管理、财务会计、法律支持、税务咨询等在内的专业服务，成为香港财富管理行业发展的强大后盾。
持续推进金融科技赋能，为香港财富管理发展注入活力
金融科技是财富管理行业发展的必经之路。香港顺应发展潮流，不断尝试布局金融科技领域，特别在虚拟资产、科创企业、监管科技等方面。
2022年10月，特区政府发布《有关香港虚拟资产发展的政策宣言》，明确了对于虚拟资产的支持态度以及成为Web3中心的决心。此后，香港先后设立Web3 Hub、Web 3.0协会、Web 3.0发展专责小组，并推出“虚拟资产交易所”牌照制度。2023年3月，港交所推出特专科技上市新规，大力支持科技创新产业企业融资。2023年8月，香港金融管理局公布新“金融科技推广计划”，将通过一系列的活动及措施来推动金融服务业应用金融科技......
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来源丨《清华金融评论》2024年10月刊总第131期
编辑丨周茗一
责编丨兰银帆
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