浦银视点丨金融市场日报(2024.12.10)

财富   2024-12-11 19:09   上海  
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浦银视点

DAILY PAPER 12/10






每日看盘





01
货币市场


本币资金面整体均衡:12月10日,为维护银行体系流动性合理充裕,人民银行以固定利率、数量招标方式开展1416亿元7天期逆回购操作,操作利率为1.5%,当日有513亿元逆回购到期,净投放903亿元。早盘大行融出减少,资金面偏紧,隔夜押利率成交在1.95%位置,押存单信用成交在1.95-2.0%区间,随后隔夜价格继续上行至2.05-2.1%区间。公开市场操作后,融出有所增加,隔夜价格回落至2.0%附近。午后资金面整体均衡,隔夜押利率存单成交在1.85-1.9%区间。四点后融出机构进一步增加,资金面继续转松,隔夜押利率最低成交在1.6%附近,押存单成交在1.7%附近,整体偏松收盘。价格方面,DR001为1.48%,DR007为1.82%,DR014为1.85%。



美元市场短期均衡:12月10日,境内美元拆借市场流动性O/N均衡,1M均衡偏紧,交投主要在3M内。境内ON位于4.60%-4.62%区间,一周期限融入需求较多,位于4.65%-4.66%区间,两周期限位于4.67%-4.68%区间,跨年一个月期限需求仍多,位于4.72%-4.83%区间,三个月期限成交在4.80%-4.88%区间,六个月与一年期限交投清淡。


票据市场利率稳步上行:12月10日,大行大幅提价5bp至0.78%收足月票据,卖盘一时难以消化,市场维持一段时间的有价无市。临近早市收盘,伴随大行维持高价,一级市场持续上量,足月国股逐渐上行至0.78%附近。午后,收口减少,卖盘活跃,足月国股进一步上行至0.79%至收盘。全市场转贴现成交量1337.27亿,其中银票1M80.8亿,6M1018.28亿。


02
固定收益市场


政治局会议点燃多头情绪:12月10日,政治局会议释出积极政策信号,支撑债市情绪,10年期“24附息国债11”收益率下行5.5bp报1.85%,盘中一度触及1.8225%,创纪录新低。国债方面,227D 240015成交在1.29-1.35,1.79Y 240019成交在1.25-1.32,2.93Y 240022成交在1.33-1.38,4.59Y 240014成交在1.51-1.6,6.76Y 240018成交在1.69-1.81,9.45Y 240011成交在1.82-1.98。金融债方面,258D 220207成交在1.5-1.54,1.57Y 230207成交在1.57-1.61,2.52Y 220208成交在1.57-1.66,4.62Y 240208成交在1.6-1.73,9.61Y 240215成交在1.89-2.03。



中资美元债投资级板块,市场情绪向好:12月10日,美国10年期国债收益率上涨2.52bps,报4.23%。企业板块上,中国化工、中石化、腾讯、阿里巴巴等中长期限标杆性现券利差早盘收窄2-5bps,随后出现获利回吐,抹去部分利差收窄幅度,收盘利差收窄1-3bps。金融板块上,二级资本债看到部分资金流入;信达香港、东方资产国际现券利差收窄1-2bps。城投板块上,山东国惠现券出现双边交易兴趣。中资美元债高收益板块,市场情绪向好。路劲现券在买盘支持下价格上涨约1pt;万科、新城、万达现券整体看到资金流入,价格走高0.5-1pt。


03
外汇市场


12月11日,人民币对美元中间价报7.1843,调升53个基点。前一交易日中间价报7.1896,在岸人民币16:30收盘价报7.2493,夜盘收报7.2491。



隔夜美元指数上涨0.24%,收至106.41。市场对美联储政策的预期继续主导外汇市场走势。尽管降息概率较高,但美联储可能通过更鹰派的措辞来抵消降息对市场的宽松影响。与此同时,欧洲央行本周四的会议成为欧元交易者的焦点。欧元区经济疲软已使市场完全消化了25个基点的降息预期,但更重要的是欧洲央行未来政策路径的暗示。如果欧洲央行改变其“保持政策足够限制性”的措辞,可能进一步打压欧元。澳元则因澳大利亚央行对通胀态度转向温和。市场预计未来几周如果澳洲经济数据未能超预期,澳元或进一步承压。


04
贵金属及大宗商品市场



原油价格上涨:12月10日,布伦特原油主力合约上涨0.16美元,涨幅0.22%。WTI原油主力合约上涨0.31美元,涨幅0.45%。布伦特首行和WTI合约价差3.59美元。原油远期曲线趋陡。



黄金价格上涨:12月10日,金价上涨34.09美元,涨幅1.28%,收盘报2693.444美元。白银上涨0.06美元,涨幅0.19%,收盘报31.852美元。SPDR黄金ETF持仓在870.79吨。美国10年期国债收益率在4.22%。


大宗商品价格上涨:12月10日,沪铜主力合约上涨390元,涨幅0.52%;螺纹钢主力合约上涨72元,涨幅2.16%;焦炭主力合约上涨60元,涨幅3.33%;焦煤主力合约上涨10.5元,涨幅0.91%;铁矿石主力合约上涨8.5元,涨幅1.05%。

重要事件(2024/12/10)





1、前11月进出口数据保持平稳。据海关统计,今年前11个月我国货物贸易进出口总值39.79万亿元,同比增长4.9%。其中,出口23.04万亿元,增长6.7%;进口16.75万亿元,增长2.4%;贸易顺差6.29万亿元。11月当月,中国出口同比增5.8%,进口降4.7%,贸易顺差6928亿元。


2、美国财长耶伦表示,特朗普广泛实施的关税政策可能会破坏在通胀问题上取得的进展,并增加成本。耶伦还对她任期内未能在缩小财政赤字方面取得更多进展表示遗憾。

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END

图片来源丨摄图网



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