一场全球革命正在上演……

财富   2025-01-15 22:05   江苏  


 | 杨国英   

财经暖男 | 只说有用的


经济的未来,谁看得最明白?肯定是全球资本寡头。

过去5年,美股代表科技和未来的纳指整体涨了差不多2.5倍,其中科技七子整体涨幅超过5倍,英伟达涨幅更是接近20倍——但是,同期代表美国传统经济的道指,整体涨幅过1倍左右。

这代表了什么?

这代表了,在美国资本和全球资本的眼中,科技七子所处的行业、所掀起的科技革命,代表了美国经济的未来。

这说明了什么?

这说明了,科技革命正在重塑经济和财富,在过去5年,不论是美联储货币政策宽松、还是货币政策从紧,但是,美国金融资本甚至全球资本还是坚定选择了科技革命,即便早期貌似拥抱了一个巨大无比的泡沫。

今天,这场全球科技革命,在更加积极的财政刺激、以及产业引导的助推之下,正在中国加速上演。

所以,今天,我们有理由相信,未来5年、乃至未来10年,中国经济的核心增量也必将依赖科技革命,中国股市也必将因为科技革命而发生结构性的估值分化——从这个角度,今天,每一个投资者,都应该进行科技革命的知识扫盲,包括不限于人工智能、人形机器人、低轨卫星、脑机接口、固态电池、可控核聚变、以及覆盖上述科技革命的相关半导体和新材料。

很多人不明白,当下全球掀起、并由美国和中国主导的科技革命,其之于当下时代的重要意义。

当下时代,一切传统经济均显著过剩,且这种显著过剩是结构性的、是不可逆的——这是因为,驱动全球经济的城市化和工业化,整体已经告一段落(当然,局部发展中国家还存在一定的空间),全球城市化整体告一段落,这预示着传统固定资产投资带动的经济增长,整体已经进入边际下降区间,全球工业化整体告一段落,这又预示着传统制造业整体已经进入显著的供大于求区间。

关于传统制造业,不要说大家耳熟能详的传统制造业,即便是所谓的新能源,以锂电池为主的动力电池其整体产能在过去5年放大了10倍,今天仅仅是中国动力电池的产能,就已经是全世界总需求的1.5倍。

再说当下的全球消费,在全球宏观杠杆率整体已经接近300%的情况下(创造1元GDP需要3元负债进行驱动),预期整体消费的未来也是不乐观的——当然,我们的消费,中长期的预期则更为不乐观,这主要涉及到人口趋势。

在这种情况下,全球如果不兴起一轮科技革命,不兴起一个又一个平行世界的新兴产业,那么,事实不仅全球经济无法有效推进,而且由存量经济导致的极致内卷,更将导致全球区域之间不间断的贸易纷争甚至战火横飞。

所以,基于全球科技革命加速到来的背景下,个人认为,过去5年美股内部的走势分化(事实仍将持续),超大概率将是中国股市未来5年、乃至未来10年的一个缩影,一切代表科技革命的新兴产业,必将得到持续的较高估值,一切代表传统经济的旧产业,其整体估值必将持续显著低于新兴产业(当然,这里也存在个别的特例)。

当然,也并不是说传统经济里面,就没有一些结构性的机会或者阶段性的机会,因为市场的分化,毕竟是震荡式的、是波动式演变的。

拥抱这一场以人工智能、人形机器人、低轨卫星、脑机接口、固态电池、可控核聚变(以及覆盖上述科技革命的相关半导体和新材料)为代表的科技革命,在拥抱之初,当然即是拥抱泡沫——也正是初期拥抱了泡沫,事实才有可能拥抱到新兴产业的未来、拥抱到由新兴产业加速兴起带来的财富机遇。

一句话概括:当下是拥抱科技革命、拥抱泡沫、拥抱未来的难得机遇。

必须提示一下,每一次科技革命,都会伴随着证虚、证实、再证虚、再证实的过程,对相关科技革命,必须进行严谨的科普扫盲,对涉及其中的相关公司,必须进行严谨再严谨的深度研究,个人认为,当下涉及相关科技革命的相关公司,整体是实二伪八,这在本轮中期牛市初期炒炒还行,但是时间越是后延,瞎炒乱炒涉及到的伪八其风险越大。

最后再简单说说今天的市场。

今天市场中位数回调0.64%,这在昨天中位数暴涨超过4%的基础上,这样的回调很正常,即便明天还有小幅回调,事实没必要过于担心。

对现在的市场,我维持前天的判断,周一市场底部即便不是2025全年的绝对底部,但至少是相对底部。

另外,这两天近百万外国网友涌入小红书,相关真有概念的、或假有概念的,纷纷连续涨停,对这个,我得承认浪费了一次机会,对外国网友涌入小红书的消息,我最早是周一中午知道的,但是没有启动应急研究并第一时间介入,一般而言,类似这种难得的短炒机会,我会快速甄别第一时间切入10%-20%的股市配置介入,短则三五天、长则一周或10个交易日无论盈亏多少都会撤离。

结合这两天小红书紧急招聘英文审核工作人员、以及我对相关部门对言论包容度渐进放大的理解,小红书概念很有可能还要再热一段时间,现在等待二次落点也是可以的,但前提是得尽量锁定与小红书粘性强的相关公司。

今天就写这么多。

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杨国英观察
杨国英,著名财经评论员、实战投资人、全域资产配置倡导者。(百度搜索“杨国英”)
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