先上模型。衡量一个产品是否值得买入，主要看三个点：
1，估值，为什么便宜（估值水平与同业比、与历史比；市值大小与未来成长空间比）；2，品质，为什么好（行业竞争格局、定价权、成长性、盈利能力、门槛等）；3，时机，为什么要现在买（盈利超预期、高管增持、跌不动了、基本面拐点、新订单等催化剂）。web2衡量一个公司估值并考虑是否买入的方式，是选取近几年的营收增长率，横向纵向对比其增长情况，评估当前所处的估值区间。如果是短期投资，在估值底部买入。如果是长期投资，选择行业龙头。但是web3企业因为成立时间短，没有自身的历史数据可以对比。由于整个行业都是新兴，也没有同类产品可以参照。而且web3企业的成长曲线都很妖魔，可以涨个几百倍几千倍然后跌到底再也起不来了。即使有很多大佬站台的项目，拿到著名投资机构融资的项目最后也可能暴雷或者僵尸。所以这个估值没法估，也没法参照同类型或者同样处境的产品增长曲线。不过历史上新事物的诞生都是草莽一片，乱象丛生。进入web3首先就要带着这种朝不保夕的预设。这也将是web3以后都会有的趋势，去中心化就是容易被骗，没有中心化的大平台给你担保。详见这篇。但既然要玩这盘棋，就还得在不确定性中找一些逻辑。最确定性的就是选头部蓝筹，ygg不管是从组织架构，资产分布，盈利情况，还是营销水平来看，都是公会行业的头部。Dao作为一种新型组织形式，在链游中的重要性可能比在NFT等其他类型项目中更高。因为链游公会的盈利属性，导致dao这个组织的发展更具有想象空间，成员之间的关系也更加紧密。YGG总共29页的白皮书，dao和相关的代币经济制度占据了10页。整个链游公会，YGG是子Dao和子公司最多的。因为游戏工会需要招募、培训是对成员连接要求较高的，不同地域的文化和语言不同，所以针对性不同游戏和地域设立了子dao。YGGSPL 和YGGLOK 分别是是针对游戏Splinterlands，王国联盟，设立的子Dao。YGGSEA和IndiGG，分别是针对东南亚地区和印度地区设立的子Dao。这里插一嘴，有没有发现， web3游戏创世团队都聚集在东南亚印尼等地区。《Axie Infinity》的团队是越南的。YGG也是菲律宾的。其他几个头部的工会Guild Fi，Avocado Guild也都是东南亚的。在《newzoo 全球游戏市场报告》中，亚太地区拥有全世界最多的玩家，占全球玩家总数的55%。![]()
虽然很多文章归因于疫情菲律宾很多人失业，跑去打金赚钱。但我觉得主要原因是政策优势，比如菲律宾的《外国投资法》鼓励外资外企将知识、技术、解决方案带到菲律宾市场。感觉由于各国的政策差异，web3世界的经济格局又得再洗一次牌啊。（危！）2，Ygg的盈收情况
截至2021年12月底，YGG在DAO的资产总额为8.24亿美元。根据token terminal，2021年11月21日达到日均最高利润23万美元。这是啥水平？官方口径截止21年12月底，discord人数超过10万。但我今天看（22年4月20日）人数在11.3万，感觉增长速度有点慢啊。![]()
总持币钱包数16042个。大于10万代币的钱包数76个，大于百万代币的钱包数18个。这个情况还算健康，不太会有高度控盘的踩踏事件。
我在其中体验了一周，大致感觉discord氛围蛮好的，币价跌这么厉害，没看到大家有抱怨情绪，都在说怎么认证徽章，nft，token，如何获得流动收益。说明大家都是看好它长期性的。看了官方medium的很多篇文章，我觉得他们各种资讯的公开很及时，然后公关话术情商挺高。每一次公布和发文都有满满的理想主义情怀，而且兼顾各方利益团体，周到体面。整体来看就是对内和对外。对外通过发展各种游戏合作，招募成员，搞营销活动等聚合流量。对内就是培养，定期开展AMA，激励成员增加成员归属感忠诚度。 （从 Similarweb 上分析 Axie 官网的流量来源）
开展AMA
21年YGG举办了超过21场ama活动。到现在大概每周至少1次ama
每个成员都可以免费mint徽章
对于用户来说免费的不珍惜，而通过一些成本得到的，哪怕成本很低，也会更加有认同感。这种徽章的仪式感就有很大的提高社群凝聚力作用。
举办赛事活动：
YieldGuild Open, ygg第一个竞标赛
ygg经理杯，
参与其他游戏的合作活动，比如e REVVRacing YGG Cup.
公会，相当于流量入口，类似gamefi房东。不管游戏产品和公链本身起起伏伏，只要有需求，就能赚到收租的钱。角色至关重要。而且游戏公会的布局遍布几十个链游，像基金一样一揽子打包所有利好企业，风险分散，随着Gamefi行业本身的爆发增长，长期来看几乎稳赚不赔。根据Newzoo，2021年全球游戏市场规模达到1803亿美金；根据DappRadar数据，2021年游戏类NFT交易额达到45亿美金。2021年区块链游戏在全球游戏大盘中的渗透率仅2.5%，向上空间广阔。游戏是2021年Dapp中增长最快的类型，超过了DeFi和 NFT。gamefi在区块链领域的融资数量和金额最多。
![]()
![]()
类似Mc（MeritCircle）、GF（GuildFi）和Avg （Metagame Guild）其中GF最近炒作的也挺猛，但是对比其运营动作，布局的游戏生态，还有我在discord里面感受到的用户认同度，跟ygg差的还是有点远。YGG成立于 2020 年底，2021年7月27日发币。目前价格2.1美元，市值1.82亿美元。GF是21年12月4号发币的。目前价格1.3美元，市值5640万美元。也获得各种大佬投资机构的融资，主打卖点是打造公会2.0：一个可以让资产在不同子dao和游戏之间流动的工会2.0模式。对外愿景是：打造游戏、nft和社区互联的web3生态系统。所以目前来看YGG算是链游工会的龙头，而且短期不会被追赶上。而且我听业内大佬说其有可能往游戏公链的方向走。不过最终还是要看时机。看官方何时开始拉盘。如果团队在地板上躺平2年，3年，那以上优势就都凉了。虽然看了以上信息，但对所有散户韭菜来说，时机就是个玄学。虽然历史最低，但也不知道前方还有没有坑，虽然有很多利好，但也不知道啥时候能起来。
如开头所说，web3企业的成长曲线都很妖魔，不像web2时代的企业有国家机构和法律等监管，好歹还有底线。web3不讲武德。任何游戏都有自己的生命周期，现在的链游生命周期都很短，用户都是抱着赚钱去的，并不想长期呆在里面。那么如果公会长期持有一个游戏的nft不脱手，其实也有资产贬值的风险。甚至可能存在，投入的购买nft的本钱还没赚够，游戏就死了，没人玩了。投资的道具砸手里，租不出去了的风险。随着行业格局被打开，为其他工会提供了可以复制的模式。YGG给后来者探了路，如果有资源更好的组织进场，可能会被超越赶超。升值空间可能被打压。所以也要时刻关注赛道里有没有其他值得埋伏的新星团队起来，可能会获得更高的利润。
比如我就观察到除了头部的游戏工会，目前也有很多细分的利基市场出来。就像奥美，蓝标等大型4A公司，重新外包给专门做媒介、直播、视频、数据分析的细分公司。乙方再外包给丙方:1，有专门负责NFT资产投资和培育市场的组织，比如BreederDAO。这样工会就只需要专注学院而不需分散经历培育资产。2，有专门为游戏和公会提供教育和直播的平台，比如Ignite Tournaments3，还有专门做链上学员DID系统的组织，降低公会筛选学员的门槛和加快效率说到最后，你觉得值得买入吗？我感觉自己这次买入还是算价值投资。做好压力测试的前提下，搏一搏收益率。可能赚的不多，但不会归0。在高收益和确定性之间，我选确定性。不记得从哪看到一句话，最佳投资策略就是投那些让你晚上能睡得着觉得项目。
以上不构成任何投资建议。
