大家好。今天是周日。我们聊聊周末要闻吧。
1、 经济刺激计划
中国财政部副部长廖敏,周五在接受彭博社采访时表示:
“中国最近推出的刺激措施,目标是扩大内需并实现今年5%的GDP增长目标。
与此同时,还将配合货币政策,以推动经济结构调整,尤其是提振包括消费在内的国内需求。
这一轮政策的规模将相当大,中国的财政政策细节将在全国人大常委会会议结束后公布,该会议定于11月4日至8日举行。”
10月12日周六的财政部发布会上,对下一步政策的规模数字语焉不详,说要经过法定程序后才能公开。什么法定程序呢?就是人大常委会会议。
过去三年,这个会议都是在10月下旬举行的,今年推迟到了11月上旬。10月15日,当市场传言这个会议要推迟到11月上旬时,市场还跌了一波,就是因为市场希望尽快见到这个会议,越快越好。为什么要推迟到11月4日-8日呢?最合理的解释是:今年是美国大选年,选举日是11月5日。所以先等这个落地,再来出我们的牌。就像9月18日美国降息落地了,然后9月24日央行才放大招。
2、9月财政收入
据财政部披露数据,9月一般财政收入1.53万亿,同比增长2.5%,转正了,这是今年第一次转正,之前8月份是同比下降2.8%。
发生什么变化了呢?
财政收入=税收收入+非税收入。其实税收收入1.07万亿还是同比下降5%,是非税收入4627亿同比大增25%。
非税收入在飙升。1-8月份,非税收入在财政总收入中占比15%,9月份,非税收入占比飙升到24%,历史性地超越了第一大税种增值税。
非税收入=公共财政从国有企业获得的上缴利润+购买债券与发行债券利差收益+存款利息收入+罚没收入+其他收入。
非税收入的大增,是什么因素造成的呢?我翻看了一些地区的非税收入的资料,主要是国有资源(资产)有偿使用收入大幅增长,比如矿业权出让收益等等。
总结:
(1)目前经济还是不好,税收下降,主要靠盘活国有资产来增加收入。
(2)即便如此,财政收入同比转正了,总归是好事。
3、三季度基金持仓变化
(1)行业
增配最多的行业是:电力设备、非银金融;
减配最多的行业是:公用事业、有色金属。
(2)板块
增配创业板、科创板、减配主板。
(3)风格
增配科技成长、金融地产,减配周期,消费和医药稳定略增。
(4)个股
宁德时代,继续位列公募基金第一大重仓股。
4、 汇金增持
10月25日,全市场规模最大的4只沪深300ETF披露了2024年三季报。从中可以看到,中央汇金增持了2700多亿元。
5、 贵州茅台
周五晚上,茅台发布了三季报。
前三季度净利润608亿同比增长15%;第三季度净利润191亿元,同比增长13%。
分季度来看,一季度和二季度的利润增速都是16%,三季度13%是在下降。13%也是2022年以来的最低水平。
营收怎么样呢?
一季度增速18%,二季度增速17%,三季度增速15%,也是在缓慢下降。
今年经济困难,消费不振,茅台的业绩增速也受到了影响。所以今年5-9月,茅台的股价从1747下杀到9月19日的1246元,市盈率下跌到了20倍以下。
随后在9月20日晚上,茅台发布回购公告,计划回购30-60亿元,回购价格不超过1796元/股。
接着借9月24日央行放大招的利好下,茅台的股价窜升到10月8日的1910元,现在是1559元。低于茅台的回购价格上限,还是有机会的。
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