大家好。昨天跟大家讲了尊重价值、尊重趋势。为什么大多数人在牛市中亏大钱？主要原因就是在估值进入泡沫期之后才被赚钱效应吸引进场（这是不尊重价值），在股市进入下跌趋势后还沉迷其中不肯退场（这是不尊重趋势）。要想在牛市中把钱赚到手，一定一定要记住这八个字。这八个字，我也会反复反复地跟大家讲。
昨天说到，我还是期待牛市第二波的加仓机会，减掉的仓位还是想加回来。今天我已经都加回来了。9月24日放量大涨，开始第一波上涨。10月8日开盘之后放量大跌，开始第一波回落。今天放量大涨，是一个积极的信号。成交额从昨天的1.5万亿上升到了2.1万亿，万得全A涨3.8%。上证涨2.9%收盘3262，深证涨4.7%收盘10358。
今天，央行宣告了一个消息：“目前获准参与互换便利操作的证券、基金公司有20家，首批申请额度已超2000亿元。即日起，中国人民银行将根据参与机构需求正式启动操作，支持资本市场稳定发展。”央妈实际地拿钱来了。以机构资金为中心力量的第二波行情有望拉开序幕。
今天最强的行业是半导体，涨了10.3%。相关基金自然也是涨停的。这是我目前持仓最重的板块，逻辑是景气上行和国产替代，近期也深得资金青睐。
台积电的财报认为：整个半导体行业复苏进程符合预期，AI市场需求旺盛，智能手机正在稳健恢复。公司对4季度的指引也比较乐观，收入维持较快增长，毛利率继续高位向好。
在正在举办的2024湾区半导体产业生态博览会上，阿斯麦的市场总监陶婷婷说：半导体产业已经来到发展的拐点，手机和PC端的需求增量有放缓趋势。未来十年，数据中心板块、汽车板块、工业板块将是推动半导体市场增长的重要引擎。
这是半导体行业的两家灯塔公司，它们的看法是很重要的。过去几十年来，半导体行业持续受到下游需求的推动，流水的下游需求，铁打的半导体，下游总在换来换去，但半导体一直长盛不衰。所以交易半导体，在行业景气开始复苏时买入，基本没有大错。今年1月份的时候，半导体去年四季度的销售数据出来，同比开始转正了，这就是一个重要信号，代表着上行周期开启。这就是我今年重仓半导体的主要原因。
···
今天，我也还是跟大家做一个科普，讲讲外资（北向资金）选股。
8月份的时候，交易所不再每天披露北向资金的持仓和买卖了，改为每季度公布一次持仓。最近刚公布了三季度底的持仓。
北向资金喜欢什么样的股票呢？这个问题，我几年前就研究过。现在，我用数据的方式来给大家展现。
可以看出：
（1） 北向资金偏好：高年化ROE、高利润增速、大市值的公司，对估值和基金持股比例并无明显偏好。
（2） 北向资金偏好行业龙头。比如前八大持仓：茅台是白酒龙头、宁德时代是电池龙头、美的是家电龙头、长江电力是电力龙头、招商银行是银行龙头、迈瑞医疗是医疗器械龙头、中国平安是保险龙头、汇川技术是工控龙头。
总结：北向资金喜欢高ROE、高利润增长的行业龙头。之所以体现为大市值，是因为行业龙头往往是大市值。
昨天，我在小密圈里发布了北向持仓前50、北向持股占比前50、北向持股占自由流通股占比前50的交叉股。这个我是每季度都要发布的。
有读者问：“用交叉股自建个持仓组合，收益率应该能跑赢大部分指数ETF吧。”
我去年用模型测试过，结果如下图：
2016年底到2023年7月，收益率是年化15.6%。除了2023年，前几年（2017-2022年）都战胜了沪深300。
大家看完了有什么想法？我们评论区聊吧！
大家喜欢这种行情和科普相结合的方式吗？
如果喜欢我的文章，请点击这个公众号，设为星标，这样系统就会自动推送给您。
如果喜欢我的文章，欢迎大家转发分享，让更多的人看到。
