E&C 业绩 | 天达共和独家全程为首单水利REITs提供法律服务

2024年11月8日上午9时28分，随着深圳证券交易所开市宝钟敲响，银华绍兴原水水利REIT成功上市交易。这是全国第一单水利基础设施REITs，为全国水利投融资改革翻开市场化融资新篇章。在深圳证券交易所，水利部、浙江省发改委、浙江省水利厅、绍兴市人民政府等国家部委、行业主管部门、地方政府领导出席上市仪式。作为全程独家提供法律服务的机构，天达共和管理合伙人、业务管理委员会负责人邢冬梅律师与天达共和公募REITs 团队即该项目组合伙人翟耸君、张璇、彭建新、邢飞律师，受邀出席上市仪式。

此次上市，是把位于浙江省绍兴市的汤浦水库，也就是绍兴和慈溪500万百姓的水源，接下来近30年的经营收益转化成基金产品，募集16.968亿元资金，并将其中净募集资金约8亿将用于浙江省重大水利项目镜岭水库的建设资本金，以此次试点，改变水利基础设施建设过度依赖财政投入的现状，为水利高质量发展提供资金保障。

天达共和REITs团队在该领域的探索与实践始终走在行业前沿，已先后为全国首单富国首创水务资产基础设施公募REITs项目、中金厦门安居REIT项目和红土深圳安居REIT项目提供了全链条法律保障服务，并参与全国多省市交通、能源、市政、环保、旅游和园区基础设施领域项目试点。

与其他领域有所不同，水利基础设施建设通常伴随着启动建设时间久远、项目建设周期长、项目区位横跨不同区域等特点及基于项目建设时点法律法规不完备、不统一，建设周期内法律法规更迭等背景而产生的各式极具个性化的合规性问题。在两年多推进过程中，项目组紧紧围绕做全球资本市场首单水利基础设施REITs的目标，在国家发展改革委、证监会等发行监管部门的持续指导与支持下，在水利行业主管部门、地方人民政府、自然资源规划、国资等部门高效组织、精简流程、积极创新的工作理念下，对于项目投资管理手续、扩募资产、水资源权属确权等问题逐个击破，为进一步推进水利基础设施REITs从探索期走向常态化化发行，摸索出一套具备一定推广经验的可行性方案。

在历时两年多的项目期间，天达共和凭借一体化管理的平台优势，由北京办公室协同杭州办公室共同为客户提供专业化、属地化的高质量法律服务，受到原始权益人绍兴市原水集团有限公司、财务顾问中国国际金融股份有限公司，基金管理人银华基金管理股份有限公司等机构的高度认可。

党中央从中华民族永续发展的战略角度，要求要统筹发展和安全两件大事。上市仪式后，水利部相关领导在水利 REITs 座谈会上表示，水利基础设施REITs项目落地不仅可以有效拓宽水利融资渠道，形成存量资产盘活和新增投资的良性循环，深化水利投融资改革，亦可为人民群众提供分享水利基础设施项目行业发展红利的机会，可从全局激发水利行业发展活力，推动新阶段水利基础设施行业高质量发展，提升国家水安全保障能力。

天达共和长期服务国家水网水利水电等特大型央国企，REITs团队更是持续创新，近年来屡次承办各品类产品的首单发行；相信凭借全国首单水利基础设施REITs项目的宝贵经验，下一步会助力更多符合资产盘活条件的类型资产实现实体经济与金融良性循环发展。

邢冬梅律师现为天达共和管理合伙人，从业30年专注于银行与金融、资本市场与证券、公司治理与合规等业务，保持着金融证券法律服务领域的领先经验和业绩，为企业集团和金融机构提供服务。邢律师自1994年开始承办中国第一批、第二批大型国企改制和海外上市（H股）项目，先后参与承办中国首批民企海外红筹上市，全国性商业银行的首发上市等业务。目前，常年担任十余家央企集团、上市银行/保险等金融机构法律顾问。

邢冬梅律师曾连续多年获国际知名法律评级机构推荐，如：《钱伯斯环球指南》(Chambers Global Guide)推荐律师（2019-2024）、《钱伯斯亚太指南》(Chambers Global Guide) 及《钱伯斯中国指南》（Chambers Greater China Region Guide）推荐律师（2019-2024）、《亚太法律500强》The Legal 500推荐律师（2022-2024）、IFLR1000 亚太区“女性领军人物”和“领先律师”（2022-2023）、《商法》“The A-List 法律精英：睿见领袖”(2023)，《商法》“The A-List 法律精英”（2017-2019）、经办项目获《商法》“年度杰出交易”（2017、2020、2022-2023）、asialaw Leading Lawyers（2015-2023）、LEGALBAND中国顶级律师（2015-2024）、2015 ALB“中国15佳女律师”。

张璇律师，天达共和管理合伙人律师，迄今执业已逾17年。

张律师是深耕于金融领域法律事务的专家，自执业以来，为银行、保险、公募基金、证券公司等各类金融机构提供各类股权并购和投资、资产证券化等专项法律服务以及日常运营和公司治理的常年法律服务，尤其擅长为结构化产品涉及交易结构。服务机构涵盖银行、信托公司、保险公司、基金管理公司子公司及私募基金管理公司。张璇律师获得多个法律行业的大奖，如被ALB评为2017年度新星；被asialaw评选为银行金融领域新星律师等。

张璇律师带领的公募REITs团队全程负责发行了北京首创股有限公司开展之基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点项目，此外还牵头负责中金-厦门安居集团保障性租赁住房基础设施REITs项目、深创投-深圳市人才安居集团保障性租赁住房基础设施REITs项目、中信证券-合肥高新创新产业园REITs项目。于2022年和2021年连续获得不动产与REITs “介甫奖”和“金萃奖”颁发的最佳法律机构奖。

翟耸君律师，北京市律师行业新联会执行委员，朝阳区律师协会不动产专委会副主任，中国国土经济学会国土交通综合规划与开发（TOD）专业委员会委员，是金融与基础设施建设领域的法律专业人士，兼具金融、建设和运营三方面的法律背景和丰富的项目操作经验。2014年开始，翟律师主办的水环境综合治理、市政基础设施、海绵城市、轨道交通、路桥建设、特色小镇、产业园区等PPP项目被财政部和住建部列为示范性项目。参与了大型央企国企的片区开发和综合土地利用方面的TOD 及EOD基础设施投资项目。承办了中国首单水务REITs的发行工作以及首批保障性租赁住房REITs产品发行的全程法律服务工作。

毕业于中南财经政法大学民商法专业，获法学硕士学位。主要业务领域为公司治理、投融资、并购重组和商事诉讼。曾负责十余起大型项目新设投资法律服务；负责多家国有企业的企业债、银行间债券、专项债券发行；负责若干起重大股权收购项目商事谈判、交易结构设计和协议起草；参与浙江某上市公司重大资产重组项目；主办多起复杂疑难商事诉讼案件取得胜诉；先后担任三十余家企业和政府部门的常年法律顾问工作。

邢飞律师自2015年开始从事律师工作，专注于PPP项目，深度参与项目投融资、企业并购重组、私募基金、证券、基础设施建设等上下游业务领域。同时，邢律师担任多家上市公司、知名企业的常年法律顾问，在水环境综合治理领域具有深厚的项目经验，先后承办了多项供水、污水、水环境综合整治、海绵城市项目。邢律师协助天达共和PPP团队多次斩获中国PPP项目十佳律师事务所、年度中国市政基础设施PPP项目律师事务所首选品牌等奖项，其承办的十余个PPP项目被财政部评为PPP示范项目或省级PPP示范项目，并于2019年荣登LEGALBAND中国法律俊杰榜30强。