1、水利能源等基本盘领域扎实推进，交通+智慧城市领域绘制第二增长曲线
2、能源、水利带动智能监测终端增长24%，供应链优化+新业务布局同步推动
3、安全监测“小巨人”2023业绩预增近20%，水利、能源、交通等多元布局驱动
4、2023前三季度利润增长28%，完成2942万元回购彰显管理层信心
5、工程安全监测“小巨人”，能源、水利等行业驱动增长【深度】
【深度】基康仪器：工程安全监测“小巨人”，能源、水利等行业驱动增长(830879.BJ)--开源北交所研究
🌈文末研究合集 | 我们专注新三板、北交所研究10年🏆
基康仪器（830879.BJ）
分析师：诸海滨 | S0790522080007
· 2024前三季度实现营收2.33亿元、归母净利润4,677.22万元
工程安全监测“小巨人”基康仪器2024前三季度实现营业收入2.33亿元（+13.25%），归母净利润4,677.22万元（-3.01%），毛利率/净利率分别比为56.02%/20.10%。我们看好公司在安全监测细分领域的行业领先地位以及下游需求的稳定增长，维持2024-2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为84/97/112百万元，EPS分别为0.60/0.69/0.80元，当前股价对应P/E分别为22.1/19.3/16.7倍，维持“增持”评级。
· 水利和能源行业为收入主要来源，公司取得川藏铁路项目订单并开始供货
2024Q3，水利和能源行业为公司收入的主要来源。典型水利工程项目，如黄河古贤水利枢纽工程，南水北调后续调蓄结点工程，全国中大型库除险加固工程，水库、水闸、蓄滞洪区运行管理数字孪生等项目加速进行。金沙江上游水电群、雅砻江水电群、规模以上水电站建设和设备更新与技术改造等项目有序推进。抽水蓄能电站稳步发展，2024年公司在参与的抽水蓄能项目招标中的中标率接近50%，为30多个抽水蓄能电站提供了产品或安装服务，包括中标的湖北紫云山抽蓄、安徽宁国抽蓄等设备供应项目，以及厦门抽水蓄能电站安全监测自动化系统工程和陕西镇安抽水蓄能电站安全监测自动化系统工程项目。交通行业在前三季度变化不大。川藏铁路项目整体需要大量的安全监测设备，公司已经取得部分订单并陆续开始为该项目供货。
· 募投项目达到预期产能需求，机器视觉变形监测系统已应用于多个项目
机器视觉变形监测系统是基于数字图像与人工智能技术，通过工业相机实时拍摄监测部位图像，利用嵌入式图像识别算法，计算图像中监测部位靶标的位置，对比前后靶标位置的变化，实现工程的高精度相对变形监测，公司自2023年下半年推出该监测系统以来，已在多个工程项目中应用良好。公司正在进行相关技术的拓展应用研究。产能方面，公司在手订单充足，2023年已通过募集资金完成了智能监测终端产能扩大项目，达到预期产能需求，能够有效满足下游行业要求。
风险提示：原材料价格上涨风险、汇率波动风险、产品和技术更新及替代风险; 其他风险详见倒数第二页标注1
财务预测摘要
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开源北交所研究团队专注北交所，新三板，科技新产业研究，连续多年获得新财富最佳分析师、水晶球奖最佳新三板北交所研究、金牛奖和第一财经最佳分析师等荣誉。
👉2023年新财富最佳北交所公司研究团队第一
👉2016-2022年水晶球奖北交所最佳分析师公募榜/总榜 双第一
👉2016-2017年金牛奖新三板研究第一名
👉2015-2016年新财富最佳新三板研究第一名
