都说“站在风口上，猪都可以飞起来”，在普涨行情下，不少投资者更容易通过股票、基金赚到钱，甚至不需要分析公司和财报，就能轻松尝到甜头。
在这种情况下，很多人会自然地高估自己的赚钱能力，因为买什么都赚钱，跟开了金手指一样，也会过度相信自己收集到的“小道消息”，忽略公司基本面或行业发展趋势相关的公开信息，当然啦还会低估市场的风险。
然而，我们说过，这种凭运气赚的钱，最终还会亏回去。
正如巴菲特所说：“只有当潮水退去时，你才会发现谁在裸泳。”当股市处于震荡市、板块轮动或熊市时，很多人引以为傲的“赚钱能力”将原形毕露。
这就是我们今天要聊的“过度自信理论”。
图片来源：摄图网
“过度自信”一词源于认知心理学的研究成果，是一种普遍存在的心理现象。大量的认知心理学的文献认为，人是过度自信的，尤其对其自身知识的准确性过度自信。人们系统性地低估某类信息并高估其他信息。
1998年，特伦斯·奥迪恩（Terrance Odean）的研究认为，投资收益的提高会让投资者变得过度自信，高估自身的预测能力、运气与所得到的信息，促使投资者进行交易活动，从而影响市场交易量。因此，股票市场的当前交易量和股票市场过去的收益可能是高度相关的。
过度自信对投资者的影响具体表现为：1.过度自信使得投资者低估风险，从而追求高风险的投资组合；2.过度自信的投资者倾向于频繁交易，从而使得市场的交易量增大，换手率上升；3.由于投资者的低估风险和过度交易，使得市场的股票价格偏离价值。
2002年诺贝尔经济学奖获得者、心理学家丹尼尔•卡尼曼指出，过度自信的倾向在投资者中表现得尤为强烈。与其他大多数人相比，投资者往往更能夸大自己的技能技巧，更会否认机会、运气的作用。他们会高估自己的知识水平，低估有关风险，夸大自己控制事态的能力。
怎么克服“过度自信”带来的影响呢？小淼认为，大家在投资的时候，一定要保持对市场的敬畏，不要高估自己的投资水平，要在自己能力范围内去操作，一定要重视风险。
同时，我们要不断学习新知识，迭代自己的认知，建立系统的知识结构，进行更深层次的投资研究。
对这个理论感兴趣的同学，可以读一读《思考，快与慢》和《乐观的偏见》等大师著作，相信会受益良多。
好啦，今天的内容就到这里，大家可以留言分享下：自己是否有过度自信的倾向，后来是怎么解决的？
如果读完有收获，欢迎点赞、分享支持小淼，我们下期再见~
免责声明：本文内容仅供参考和学习交流之用，不构成任何投资建议，如您据此操作，风险自担。
为了不错过重要消息，大家记得开启新消息提醒哦~
