百融云覃璇:《投资机构差异:内地重 KOL,外资看政策》|2023年度“聚董秘百佳IR”

文摘   财经   2024-10-21 09:58   湖南  

覃璇女士拥有十余年美港投资者关系管理实践经验,擅长投资者关系、公司治理、战略行研、ESG及反做空等,曾打造一年十倍明星股。覃璇女士加入百融云创后带领团队完善IR工作体系,将IR各项工作数字化、流程化和制度化。覃璇女士背景:曾任跟谁学IRD,打造一年十倍股;清华大学和康奈尔大学MBA、纽约大学硕士、北京大学学士。CFA、CMA、香港公司治理公会GradCG持证人。覃璇女士获选2023年度“聚董秘百佳IR”。

对待不同的投资机构,要用不同的方式和内容。比如,大国资基金需要增加中国exposure,这是很好的机会。以前他们投资门槛一直都是几十亿美元市值起步,流动性也有要求。但是作为中资要求是要增加中国exposure,所以反到来开始关注中小盘但是基本面特别好的公司。而且内地资金愿意抱团,受KOL影响大。尤其深圳,很多投资人了解了百融的优势之后开始口口相传,有时约一个投资人,他带了整个朋友圈来,这种宣传效果是事半功倍的,所以沟通内地资金要注重对KOL的把握。
对于外资机构,他们的研究方法更加框架化,讲清楚基本面、市场空间、竞争优势、管理团队基本就可以做决策了。然而,目前的情况下,跟外资沟通,很可能最后殊途同归都会变成一个问题:有没有可能突然出台一个什么政策,让你们这个业务整体做不了了?能否让政府给你们出一个说明,证明你的业务永远能做下去?所以目前很多外资对于港股的决策核心在于政策,在于宏观。所以这块可能还是要等宏观beta好起来,除非公司的alpha特别特别出色。
对待高净值人群,如果业务模式比较复杂则不要拘泥于把故事细节全都讲清,而是尝试三句话煽动力,比如1.百融是为数不多在持续盈利的AI公司。2.百融每年回购且注销幅度约为市值的5%。3.百融未来的市场空间是万亿级市场。而对于专业的机构研究员,则要清楚地给到完整的故事逻辑和数据支撑,比如1.赛道是否处在风口上,市场空间多大,进入门槛有多高。2.公司处于行业龙头,业务布局有策略,既有贡献现金的压舱石,也有高速扩展的第二增长曲线,更有未来科技2.0的前沿技术产品。3.公司收入增长的driver有哪些,每个driver都通过什么方式以什么节奏如何增长,未来何时打平以及利润能到多高。4.相比竞对来说,业绩好,前景好,估值低。5.资本支出的规划及股东回报的节奏。

1、扩大路演频率、覆盖满及质量:年初至今带领团队在北京、上海、深圳、香港、广州、中东等地开展近400场路演会议,并举办两场百人级别的大型管理层业绩交流活动,触达沟通上千位专业投资人及上百位券商分析师,一年时间将分析师覆盖数提升4倍至15家,并多次受邀参加券商AI主题论坛及路演,每季度业绩后带领团队密集开展巡回路演,用专业积累和自身经验生动讲述公司投资亮点、传播公司价值,受到市场的专业认可,使公司投资价值得到最大范围的传播。
2、重塑公司资本故事:协助管理层及带领IR团队完成2023年中期资本故事重塑关键项目,将公司定位从SaaS向AI转移,将公司资本故事从复杂的三线结构简化为决策式AI+生成式AI的两线结构,突出强调公司科技属性,同时扩大港媒及投资人论坛文章覆盖,通过香港金融科技周、中东投资人调研、券商主题论坛等活动加强海内外资本故事传播。
3、构建公司数字化IR体系:建设数字IR助理官方微信号“百融融”,过程中带领团队克服各项技术难题完成上线;每周推送公司动态消息及节假日祝福,并且实时回复投资人各项问题,方便投资人线上预约各地路演,让投资人真切感受公司的科技化、智能化,助力IR团队与资本市场形成良性互动;并制作IR数字人用于播报公司路演展示文案。积极推动IR Team 数据库的建设和更新,目前数据库已含上千位投资人及50余家券商的上百位专业分析师画像,可实时跟进查看沟通进展。。
4、形成项目制专业流程:对于信披文件、内部控制、资本市场宣传及路演会议等已搭建起制度化和专业化的工作流程。以2023年中期业绩公告及发布会为例,带领团队提前建立项目组,制定细致的财报时间分工表及业绩发布会时间分工表,明确具体事项截止日期、负责部门、对接人、复核人,并每日群内同步项目进展,协调内外部事项,高效推动工作进展,各项工作圆满完成。
5、加强信息披露事务管理:基于公开、公正、公平对待所有股东的原则,及时、公平地披露所有对公司股票交易价格可能产生较大影响的信息,并带领团队将公告和相关备查文件在第一时间上传联交所和公司官网等对外平台,做到公司披露信息真实、准确、完整,简明清晰、通俗易懂。
审核:聚董秘首席常务秘书朱梦静

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