梅花创投大名鼎鼎，创投江湖流传着他们的投资佳话。投资回报1500倍的传奇；投中趣店、理想汽车、星河动力等众多明星项目；最出众的“脱口秀”创投；投资案例多，看多中国典型代表......
宝剑锋从磨砺出，梅花香自苦寒来。多年的磨炼和经验积累，让梅花创投如傲梅绽放，面对寒冬，也有喊出“有梅花！ 无寒冬！”的底气。
01
寒梅傲雪——梅花创投
梅花创投成立于2014年，是国内最活跃的早期投资机构之一，旨在帮助当下最具“心力”、“自适力”的创业实践家，成为伟大的企业家，梅花创投是双币基金，管理着约100亿的人民币基金和1亿的美元基金。
在投资领域上，梅花创投重点布局“新、半、军、数、智、航”（新能源、半导体、军工、数字化、智能制造、商业航天）等，已覆盖企业超600家。在企业选择上，梅花创投看重团队的“心力、自适力”，它们是创业实践家的自我进化和思维迭代的表现，是企业实践过程中适应市场壮大自身的成果，是面对艰难险阻仍然砥砺前行的动力。
在携手进化上，梅花创投已携手13家企业完成上市，未来还将有50+的企业完成上市。梅花创投坚信：“进化，是创业的第一性原理。”也是我们喊出“有梅花！ 无寒冬！”的底气。
1、40万变6亿的奇迹
提到梅花创投，让人印象深刻的就是单笔投资回报1500倍的故事了。那时梅花创投还未成立，但创始人吴世春已经开启了“投资奇迹之旅”。没人会想到，一个平凡的项目，会让创始人一战成名，诞生梅花，傲雪盛开。
2009年，玩蟹科技创始人叶凯创业资金吃紧，找到了吴世春。基于对老同事的了解和行业大势的判断，一顿饭沟通后，吴世春便决定用40万元换取玩蟹科技20%的股权，吴世春“ 职业生涯”的第一笔投资由此诞生。
当时09年资本进入寒冬，使得吴世春的第一笔投资以很低的价格拿到了相当高的股份。4年后，玩蟹科技被掌趣科技以17.39亿元的价格全资收购，吴世春获得了超过6亿元的回报，比当初的投入整整翻了1500倍，40万变6亿的奇迹投资，让吴世春一战成名。
也正是在有了这笔钱之后，2014年5月，吴世春创立梅花天使，轰轰烈烈的创业投资开展而来。凭借前期的成功投资案例，梅花天使迅速募集了第一期基金，而机构的名字“梅花天使”是源自江西大余和广东南雄中间那座山的名字——梅岭，改动而来。
2、互联网早期投资高手
前期的梅花创投，专注于互联网领域的早期投资，并迅速成为业内最活跃、最懂互联网的创投基金之一。大掌门、唱吧、趣店等知名品牌都是梅花创投的成功案例，基于互联网红利趋势和投资的敏锐性，梅花创投收获众多明星项目，晋级互联网早期投资高手。
在起初的两年时间里，梅花创投就交出了一份漂亮的成绩单，包括投资了蜜芽、Solo桌面、趣分期、唱吧、美丽说、Fiil耳机等等，基金回报率达到10倍。梅花创投的特点是“快”，决策迅速，最快的只要20分钟，打印协议，立马签字，前后可能也就一杯咖啡的功夫。
梅花创投的另外一个投资特点，就是“多”。梅花创投的投资项目多且杂，据数据，其前三年所投项目总数180余个，涵盖了内容、消费、O2O、金融、游戏、硬件等等。创始人吴世春的投资不限领域，不限方向，但重仓互联网，重仓年轻人，帮助聪明的年轻人变成伟大的企业家。
2014年投资的趣店，深受资本青睐。一年获得4轮融资，并随后在境外上市，梅花创投从该项目获得了超1000倍的投资回报。类似这样不错的互联网投资案例，梅花创投还有唱吧、赤子城、福佑卡车等，在互联网投资圈中，梅花创投是投资高回报的代表之一。
3、走向科技投资高手
进化，是创业的第一性原理。梅花创投坚持自己的投资信条，并在进行实践，从互联网早期投资进化到科技早期投资。吴世春曾表示，过去几年，梅花创投完成了进化，科技行业成为了主要投资赛道。
梅花所投的600多家公司里，近300家公司是科技类企业。几乎在所有的科技领域，梅花创投都投到了头部企业。我们投了中国最好的火箭公司、最好的卫星公司、最好的无人机公司、最好的芯片公司、最好的新能源公司。现在，有十几家已经成为千亿级的公司了。
梅花创投先后投资了星河动力、云遥宇航、科比特、小牛电动、珞石机器人、炎黄国芯、理想汽车等科技公司，星河动力作为国内火箭民企，科技属性满满，就连大家误以为梅花创投错过的字节，其实在字节跳动估值20亿美金时，梅花创投也投了。如此重视科技投资的梅花创投，可见其“进化”能力之强。
从科技赛道领域来看，新能源领域，梅花创投投资了包括理想汽车、牛创汽车、小牛电动、微电新能源、聚能永拓等项目；半导体领域，投资了例如米乐为微电子、博英特芯片、太原微电子等；军工领域，投资了例如品创科技、深知未来、科比特无人机等；在数字化领域，梅花投资了无境创新、必示科技、北极九章等；智能制造领域，投资了珞石机器人、劢微机器人、千寻机器人、墨影机器人、恒远科技、创联科技、捷迅科技等；在商业航天方面，投资了星河动力、微纳星空、星移联信、数字太空等多家公司。
吴世春表示：“梅花以前在游戏、互联网金融赚到钱了。现在，我们在芯片上赚到钱了、商业航天上赚到钱了、新能源上赚到钱了。梅花创投是一个能够持续地与时俱进且没有任何暮气的早期机构。不会躺在功劳簿上睡大觉，更不会去吃老本。”
如此“科技buff”叠满的梅花创投，在硬科技投资为主流的今天，怎能让人不爱呢？
4、梅花的投资逻辑
梅花创投作为早期投资机构，“投人”是其重要的投资逻辑。早期投资没有太多可以辅助决策的数据，除了创业的方向是顺应大势，大差不差，创始人及团队就变成了投资判断的重要依据。吴世春笑称，他不做行业调研，不研究赛道，并坦言虽然从梅花创投成立之初就开始投硬科技，但他并不懂技术，甚至觉得若投资人对某一行业研究太透反而有可能错过一些好项目。
“事为先人为重”，也是梅花创投的投资原则。企业创始人的判断尤为重要，就早期投资来说，创始人有没有“守正出奇”的能力，心中对于创业有没有一盘大棋，对于创业这件事到底有多执着，是梅花判断投资与否的重要依据。
02
脱口秀投资人——吴世春
吴世春作为梅花创投的灵魂人物，在创投圈名声很响。作为投资大佬，吴世春身上有很多不一样的标签。快刀手、快狼、人脉王、小镇青年的大哥、金牌投资人、脱口秀投资人，系列的标签，都展示着吴世春不平凡的魅力。
1、从创业到创投
吴世春从江西城镇小青年逆袭为百亿投资人，其经历可谓传奇。基于吴世春5次创业后走向投资生涯，能敏锐识别优秀创业者，他也因此被誉为“最懂创业者”的天使投资人。
2002年创业，开发了一套视频广告系统，后卖给了TOM网站。2004年，吴世春与孙志强创办的商之讯公司，主做企业IM。2006年，他和陈华一起创立酷讯网。2008年，他从酷讯网离职转做天使投资人。2010年，吴世春加盟北京基调网络系统有限公司，出任高级副总裁。
后又与基调网络CEO陈超仁一起创立乐呵互动，转战移动互联网，推出精品应用“食神摇摇”和”万游助手”。期间，吴世春作为天使投资人，创造40万变6亿的投资神迹，从而名声大噪，投资圈人尽皆知。2014年4月，吴世春成立梅花天使创投，正式以投资机构代表身份投入创投圈。截至目前，吴世春投资项目超700个，收获了众多荣誉。
5次创业经历，让吴世春深刻理解了创业的核心，获得了独特的投资眼光。从创业到创投，吴世春展示着自己的投资能力，收获了蜜芽、趣分期、唱吧、小牛电动、木鸟短租、美丽策等高回报投资项目，“最懂创业者”的天使投资人——吴世春，闪耀光芒。
2、睿智的投资人
梅花创投创始人吴世春，投资风格以”快准稳“著称，被誉为投资界的“快狼”、互联网圈子的“人脉王”。吴世春投资决策快又准，主要是其看人能力超强。
吴世春会去多接触成功的企业家，观察对方的特质、谈吐、喜好、甚至面相，“你见多了以后，并不是说你一定能够把它量化，而是一种感觉。”既懂创业，又有看创业者准的感觉。这有点玄乎的识人能力，让吴世春在收获投资项目的同时，结识了众多优秀创业者。加之行业资源丰厚，互联网圈子“人脉王”称号，名副其实。
在看人方面，吴世春曾表示：“一流的团队+三流的方向至少能做出二流以上的项目，但一流的方向+三流的团队最终只能得出四流的结果。”
一个企业的价值90%以上在团队身上，一个团队的价值80%以上在创始人身上。不过，吴世春投的大多是熟人，知根知底，信任成本低。这也是多数VC和天使投资人的做法，譬如雷军投资李学凌和陈年都是一个逻辑。
对于擅长天使投资，吴世春曾表明自己的特点。第一是乐观。多年的创业经验，让自己充分相信做早期投资的价值。第二，自己对投资的认知。出手投的第一个项目，大掌门就给自己带来了1500倍的回报，这给了非常大的鼓励，让自己对做早期投资更加坚定。而后，又做了像趣店、小牛电动等一些明星案例，这些都让人更有信心。
第三，同理心。梅花创投的口号是“做最懂创业者的早期投资机构”。自己有5次创业经历，创业者在每个阶段最需要什么，再了解不过。现今自己每年差不多要见1500个创业者，有很强的同理心，能完全站在创业者的角度思考问题。
是的，睿智的投资人——吴世春，做投资自有一套逻辑，在他看来，机会就像面对半瓶水，有人看到的是半满，有人看到的是半空。别人看见寒冬，梅花却看到了未来。做早期投资，梅花是在投三年、五年后的独角兽，未来我们可以期待更多梅花创投的表现。
3、脱口秀投资人
天使投资人的身份之外，吴世春又多了一个“脱口秀演员”的新标签。2023年5月，吴世春的一个脱口秀视频在创投圈刷屏，“为了抢项目学会了喝酒，为了去政府募资学会了掼蛋……以前出差去北上广深，现在去县城，这是下沉了”，吴世春自嘲背后，既是投资人的真实，也是当下创投圈的无奈。
投资人自嘲的方式分享创投人的处境，吴世春的脱口秀方式受到欢迎。做不做投资的，突然间都认识了梅花创投吴世春，网红投资人正蓄势待发。
4、投资年轻人
梅花创投的名片上有这样一句话：帮助聪明的年轻人变成伟大的企业家，这是天使投资的一种陪伴，也是梅花创投的一种态度。
投资年轻人，含义上不是只停留在年龄上，鼓励创业者，也鼓励创新。在重仓年轻人时，吴世春也不是单枪匹马，在梅花创投里，也有不少90后的投资人。
吴世春鼓励年轻投资人出手，“在梅花的年轻人，他觉得幸福是因为有出手的机会，没有出手机会是很痛苦的，只有出手，才会反思、提高、改进。交些学费很正常，我们是允许失败的，如果失败就把人开掉了，他交完学费，就去别的机构做贡献了。”梅花创投，投资年轻。
事实上，关注年轻人，是整个投资界的共识，红杉资本合伙人沈南鹏的话很有代表性，在下一个十年里，唯一能确定的是，同一个创业阶段中，企业家的年龄恐怕会比过去和今天看到的要年轻很多。
03
梅花创投的投资故事
1、投资趣店收益1000倍
2017年10月，趣店集团在纽交所上市。发行价24美元，高于此前19-22美元区间，趣店市值高达79亿美元。作为趣店的早期投资人，梅花创投因此收获1000倍的回报。
早在2013年，吴世春就投资了罗敏做的另外一个项目。2014年，罗敏开始做趣分期时，吴世春再次追投了罗敏团队。此后，吴世春一直陪伴着罗敏和趣店成长，在其创业路上，也不遗余力地给予了诸多帮助。对吴世春的帮助，罗敏曾在接受媒体采访时直言，“不担心融资，吴世春是我们最大的FA。”
趣店上市，作为早期投资人，吴世春感触良多，“一家公司通过三年时间成长为几百亿规模的公司，非常厉害，我感觉非常荣幸、骄傲和开心。”趣店也是吴世春投资的第二个超1000倍回报的项目。
2、理想汽车投资
至今梅花创投已经投了600多家企业，但让吴世春最值得骄傲的投资案例仍然是2016年投资了理想汽车。
“它的影响力大，回报也很高，企业4年时间就上市了。”在吴世春看来，他之所以能够获得这个成功，在于他对于创始人李想的认知。
在投资理想汽车之前，吴世春已经认识李想11年，当得知后者要创业做新能源汽车时，吴世春主动找到了他。“他做的事情是符合趋势的，自己也是一个行业老炮，做每一个决定都会想得很深，没有一个决定是拍脑袋出来的，会做大量的调研，尽可能拿到更多的信息，再做决定。”吴世春相信李想可以造车。
理想汽车虽然比蔚来晚了三年，现在销量在造车新势力中也很突出，理想汽车2023年营收超1238亿元，实现历史最佳业绩。投出伟大的中国企业，是梅花创投最开心的事情。
3、星河动力投资
星河动力是国内商业运载火箭领域的头部企业，是国内首家实现量产和高密度发射的民营火箭公司。2024年5月31日，星河动力的谷神星一号运载火箭发射成功。在全国民众的关注下，星河动力再上一个台阶。
梅花创投早早就投资了星河动力，作为科技投资代表，星河动力也给梅花创投带来慢慢的惊喜。2019年10月，星河动力完成1.5亿元Pre-A轮融资，由普华资本、华强资本领投，联储创投、川商基金、野草创投跟投，老股东梅花创投、新势能资本继续追加投资，当时星河动力已累计实现融资3亿元。
2021年，星河动力完成12.7亿元B及B+轮融资，由东方富海和华强资本领投。2023年9月，星河动力完成总额11亿元C及C+轮融资，由金拓资本领投，廊坊临空基金、方正和生、蚌埠中城创投等机构跟投。星河动力成为资本“香饽饽”，梅花创投在赢得科技投资美誉的同时，收获飙升的潜在投资收益。
（梅花创投合伙人陈超仁陈总在投资分析师VCA证书课程的授课精彩瞬间）
04
梅花创投走向未来
1、LP举报风波
今年2月，一则梅花创投LP苏女士向该机构发出的律师函在社交媒体和一级市场行业群内广为流传，梅花创投遇到LP举报风波。该律师函已向梅花创投创始人吴世春发出，还同步给多省市区相关部门。对此，梅花创投方面表示，“事实并非如此，会在合适的时机给予回应”。
去年以来，GP被LP起诉时有发生，双方纠纷多集中在基金的管理环节和退出环节。有律师表示，在当前IPO阶段性放缓，基金退出不畅的环境下，相关矛盾越发凸显。相信梅花创投会妥善处理好该LP举报事项，持续做好早期投资，发光发热。
2、看多中国
6 月 19 日，知名天使投资人吴世春发表公开信，鼓励中国创业者和 LP，坚定向前走！坚定 Long China！之前吴世春在采访中就表达过，看多中国，对于新经济，对于创新创业，我们是坚定看多的，相信我国在未来十年会持续变好。
吴世春表示，在当下环境里，是“三十年未有之大变局”，基金行业寒冬已悄然降临，然而危中有机，越是寒冬，越是新物种和新机遇孕育的时刻，诚如“梅花傲放 ”之所以芳香四溢、历久弥香，正是“寒冬”磨砺和孕育的结果。
3、梅花创投的未来
今年梅花创投，十岁了。这十年，梅花紧随着国家产业升级、科技创新的步伐，投资了 600 多家科技企业，其中有一批已经跻身在各个领域的第一梯队。
梅花创投的十年见证了移动互联网到人工智能时代的迁徙变革。十年前成立之初，中国移动互联网和美国并驾齐驱，诞生独角兽的数量也几乎和美国齐肩；十年后放眼当下，美国AI 浪潮高歌猛进，中国则力推“新质生产力”这一新远景。
近期吴世春在公开信中表示，要想梅花走好新的十年，就必须让梅花从内到外，从团队认知到人才到组织，都适应这个基金逻辑发生了剧烈变化的新时期，适应的基金才是最好的。很多曾经的头部基金近几年光环不再，寒冬下，适应力强的基金才是最好的。
眼下，我们也面临着前所未有的机遇和挑战，不经一番寒彻骨，哪得梅花扑鼻香，有过低谷也有变革的阵痛，但我相信沉舟侧畔千帆过，病树前头万木春。有梅花，无寒冬！
去坚定向前走吧，人生不是轨道是旷野，向前就是方向，向前走就有答案！去拥抱新的十年吧，就像我们不曾受过伤害经历迷茫那样！去拼搏新的十年吧，就像我们当初出发时意气风发那样！去All in新质生产力吧，让我们与这个伟大的国家一起去构建人类命运共同体！
吴世春的部分经典段子：
1、炒股，是给财富带来伤害的最主要方式，有一句老话说得好：“没有买卖，就没有伤害。”
2、创业办公室里不要再挂“天道酬勤”、“宁静致远”、“厚德载物”的牌匾了，要挂，你不如挂个“阿弥陀佛”，更有助于创业者的心理健康。
3、你知道现在创投圈有多凉吗？过去一些FA做成了一单融资上亿的项目，会在群里发几千块钱的大红包，最少也要几百块。现在同样也是融资上亿的项目，几十人抢一个1块钱的红包，感觉大家都“穷疯了”。
4、以前募资，喝的都是红酒，现在全喝白的；以前募美元，讲英文，打德扑；现在募人民币，玩掼蛋，讲招商讲反投；以前出差都是去北上广深；现在不同了，去合肥、赣州、西安，去很多县城。
END
