来源：红杉资本官网
去年1月，我们将ChatGPT与AI的“大爆炸”进行了比较，并预测2024年将是AI的“原始汤”年。
那时，AI生态系统充满了新的想法和潜在的能量，是新兴企业家的最佳时机。“空气中充满了潜力，但它仍然是无定形的，”我们当时写道。“需要远见来将其转化为真实、具体，最终具有影响力的东西。”
今天，AI生态系统已经趋于成熟。目前，五家“决赛选手”正在角逐最大模型的宝座。
Nvidia备受期待的Blackwell芯片本月开始发货。许多计划于2024年初建设的数据中心正进入全面建设阶段。台积电正在建设新的晶圆厂产能，博通也在研发定制AI芯片：整个供应链已进入高速运转状态。从医疗到法律再到保险，许多新的AI计划也在启动。
如果2024年是AI的“原始汤”年，那么AI的基础设施已经搭建完毕。AI的潜力现在正在凝结成具体而真实的形态——体现在美国各地从萨勒姆、PA到朗德罗克、TX再到芒特普莱森特、WI等地拔地而起的数据中心。如果2024年充满了新思路，那么2025年将是筛选这些思路、看看哪些能够真正奏效的一年。
以下是我们对未来一年的三大预测：
大型语言模型（LLM）提供商已发展出独特的超能力——这将导致2025年逐步差异化的竞争格局
2024年，大型模型竞争的核心是与GPT-4达成对等。五家公司已经实现了这一目标（或接近达成），因此成为了“决赛选手”——Microsoft/OpenAI、Amazon/Anthropic、Google、Meta和xAI。其他公司则退出了竞争，最显著的是Inflection、Adept和Character。
为了达到GPT-4的质量，这些公司基本上都采取了相同的策略：尽可能多地收集数据，使用尽可能多的GPU进行训练，并优化前训练/后训练架构以最大化性能。
由于人才在2024年在各个组织间流动，许多“商业机密”已经不再具有垄断性。
随着每个公司为下一轮的大型语言模型扩展做好准备——这一轮扩展可能会涉及计算能力的再次增长（预计将增加10倍）——各实验室正在发展出不同的“超能力”。
它们已经选择了各自的“武器”，为即将到来的竞争做好了准备。到2025年，这些不同的战略将导致不同的结果，一些公司可能会领先，而其他公司可能会落后。
Google——垂直整合：Google在进入2025年时的优势在于其垂直整合。Google是唯一拥有自家一流芯片的玩家：TPU有望在2025年与Nvidia的GPU一较高下。Google还建设自己的数据中心，训练自己的模型，并拥有强大的内部研究团队。与微软和亚马逊分别与OpenAI和Anthropic合作不同，Google则通过掌控整个价值链来争夺这一奖项。
OpenAI——品牌：我们看到了一些关于ChatGPT、Claude和Gemini的品牌认知调查，结果不言而喻。OpenAI在AI领域的品牌无可匹敌。这使得OpenAI在所有大AI公司中拥有最强的收入引擎，据报道，OpenAI的年收入已超过36亿美元。如果AI的成功最终依赖于消费者的心智份额和企业分销，OpenAI可能会继续拉开与竞争对手之间的差距。
Anthropic——人才：2024年，OpenAI的大量研究人才流失，转向Anthropic。Jon Schulman、Durk Kingma和Jan Leike等人都在2024年离开OpenAI，加入Anthropic。Anthropic在吸引研究人才方面获得了更多的关注。公司还进行了一些重要的高层人事变动，Instagram联合创始人Mike Kreiger担任首席产品官。在GPT-3的发明者Dario Amodei的领导下，Anthropic已经成为AI科学家青睐的去处。
xAI——数据中心建设：我们在《钢铁、服务器与电力》一文中提到过，数据中心的建设对AI竞赛的下一阶段至关重要。xAI以创纪录的速度上线了其10万GPU的Colossus集群，成为数据中心扩展的领跑者。xAI及其竞争对手的下一个里程碑将是20万集群，接着是30万集群。如果“规模才是关键”是真的，那么xAI将处于快速上升的有利位置。
Meta——开源：Meta已经通过Instagram、WhatsApp和Facebook等平台具备了强大的分发优势，并选择全面投入开源。Meta是唯一采取这一策略的大型玩家。Meta的Llama模型拥有大量支持者，关于闭源与开源的争论仍在持续。如果前沿的技术进展开始放缓，Meta将有望利用其开源模型快速传播这些能力。
在大型模型竞赛中，严格的执行力将成为关键。各竞争者的竞争格局和策略已逐渐明确。2025年，我们将看到哪些战略能够取得成功，哪些则会被证明是失败的。
2. AI搜索将成为杀手级应用——到2025年，AI搜索将快速普及
自从ChatGPT发布以来，我们一直在寻找AI的杀手级应用。哪些持续的用户行为能够经得起时间的考验？
2024年，许多不同的应用场景被测试，从AI女友到AI租赁助手，再到语音代理和AI会计师等。
我们认为，到2025年，一个将普及的应用场景是AI作为搜索引擎。自Perplexity推出以来，已迅速增长，月活跃用户达到1000万。OpenAI于10月推出了ChatGPT搜索，这是对现有搜索功能的扩展。最近，《华尔街日报》发表了一篇标题为“Google已过时”的文章。讽刺的是，这一对Google的挑战恰逢其深陷反垄断诉讼之时。
AI搜索是对互联网搜索技术的强力重塑。传统的互联网搜索是基于网页索引的导航技术，而AI搜索则是一种基于LLM的知识语义理解技术。对于白领工作者来说，这将是一个巨大的福音。
AI搜索有可能打破目前单一的市场格局。可以想象，每个行业都有自己的专业AI搜索引擎——分析师和投资者现在默认使用Perplexity，律师会使用Harvey等平台，医生则会使用OpenEvidence等解决方案。
在这些平台中，Midjourney可以被视为“像素世界”的搜索，Github Copilot则是“代码世界”的搜索，Glean是“文档世界”的搜索。与传统搜索不同，AI搜索可以进行更深层次的语义挖掘，从而具有显著的优势，带来巨大的生产力提升。
3. 投资回报率（ROI）仍将是一个问题，资本支出（CapEx）将在2025年趋于稳定
我们曾经写过关于AI的2000亿美元问题和6000亿美元问题，这探讨了大型科技公司巨额资本支出的挑战，以及缺乏相应的用户收入来回报这些支出。
进入2024年，大型科技公司对AI是否会威胁到他们在云计算市场的垄断地位感到紧张。正如我们在《AI资本支出的博弈论》中提到的，这些公司认为自己必须积极投资，以确保在AI未来中的继续主导地位。如果他们不投资，其他公司会投资，结果会落后。
进入2025年，情况发生了显著变化。大型科技公司牢牢把控了AI革命。不仅如此，他们掌握了支撑AI的绝大多数数据中心，还持有大型模型公司的重要股权，并且是新兴AI初创公司的最大投资者。
随着大型科技公司信心增强，我们预计2025年将成为AI资本支出的稳定年。如果2024年是抢夺土地和电力协议的“拼抢年”，那么2025年将是“执行年”。这些公司将专注于按时、按预算完成新项目的建设，然后需要将这部分已安装的产能销售给客户，并与企业合作，帮助它们实现AI能力的成功。
随着2024年资本支出水平大约翻倍，我们预计2025年将看到一定程度的资本支出稳定。Q3发布的最新资本支出数据表明，微软和谷歌的资本支出趋势已经开始趋于稳定。亚马逊和Meta仍在扩大支出，但可能会在2025年初达到稳定状态。
随着2025年新的数据中心产能上线，AI计算价格预计将继续大幅下降。这对初创公司来说是个好消息，并将激励新的创新。
2025年对于AI而言，既是技术的成熟期，也是行业竞争格局明朗化的关键一年。我们处在一个激动人心的时代，不仅见证着技术的飞跃，也将面对如何更好地运用这些技术以造福社会的深刻问题。未来，谁能抓住时代的机遇，谁就能在这场AI革命中占据一席之地。
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