机会是跌出来的，很多人不信，但是我信，现在的文章，现在看没多少价值，放在三年后看，价值就比较凸显了！
我的投资，都是以年为单位的，如果运气好，埋伏后可能几个月就会涨，如果运气不好，埋伏后几年不涨也很正常，我能做的，就是守住价值，守正出奇，然后不断的阅读，不断的反省和总结，然后提高自己！
这是我今早看书看的内容，我每天干的事，就是不断的看书，不断的看报，然后就是远离人群，独立思考，然后把自己感悟以每周的讲课模式分享出来，这样就可以记录投资的整个历程！
投资什么最宝贵？不是挣多少，不是亏多少，而是挣多少亏多少背后你学到了多少！所以今天再次谈谈我加仓口子窖的一些体会！
最近两年，我的规划之一，就是收藏白酒股权，从以前藏白酒到现在的收藏白酒股权，应该是投资生涯的重大转变！
白酒，很多人问我为什么不搞茅台，茅台基本面上看很好好企业，但是性价比目前不高，所以继续等待，只要出现符合体系的白酒企业，就按照股权的方法收藏起来！
第一、高股息，是口子窖的最大亮点！
大家看口子窖上市分红图，两大看点，一是2018年到现在，分红基本都是10送15元，按照6亿股本算，每年分红金额是9亿，所以未来大概率依然会稳住10送15元，但是我觉得未来会朝着10送18和10送20去发展！
从2015年10送3.5元到现在的10送15元，分红增长了4倍，所以未来突破10送20应该是大概率，前提是净利润超越20亿！
另外一个看点，就是股息，就是按照今天36.8元的价格算，10送15元，股息高达4%，很多人看不上，但是这股息，大家看看十年国债收益率才1.5%，你就知道4%的股息还是很诱人的！
因为国债收益率降低，最终稳健的长线资金就会布局高股息企业，银行24年抱团起来背后就是这个原理！
第二、存酒是一个宝！
上面的图，非常重要，这是口子窖2023年产量和存酒情况！
大家看，销量3.6万吨，设计产能8万吨，这说明，未来几年口子窖不存在产能瓶颈！
3.6万吨的销量，给口子窖23年带来了58亿的营收和17亿的净利润！
这里，大家注意存酒量，29.3万千升，按照3.6万吨，带来17亿的净利润，29.3万吨可以带来138亿的净利润！
有人说，万一的卖不掉放着的，好，那就打6折出售，相当于6折出售后，也有83亿！但是大家记住，越老的酒越值钱，按理更贵才合理！
这是从净利润的角度！
还可以从销售的角度，按照一般酒的10万一吨算，这些酒价值就是293亿，如果按照牛栏山20多元一瓶的价格算，5万一吨算，这些存酒也值146亿！
所以口子窖的存酒，至少都值150亿以上，但是对于36元的口子窖，市值只有220亿，这无疑就是一块宝！
220亿市值减去150亿的存酒价值，相当于市值110亿，按照年净利润17亿算，也就是36.8元附近的市盈率其实只有4倍！
即使口子窖的存酒按照83亿算，扣除存酒，市值137亿，市盈率也才8倍！
而且他还有20亿的金融资产，我都没算！
当然，不管上面的算法你懂不懂，也可以拿最简单的，就是220亿，17亿的净利润，得出来的市盈率12倍，也不贵！
大家看到这，停留3分钟，思考一下，能以8-12倍市盈率收藏白酒股权，这真的要感谢A股这几年的调整！
第三、月线进入大支撑区域！
大家再看口子窖月线，2015年后，现在的价格，和十年前一样！但是啊，2015年的口子窖，营收25亿，净利润6亿，过了十年，口子窖变成60亿的营收，17亿的净利润！
也就是说，如果从价格看，没什么变化，但是从实力看，企业已经比十年前强一倍了！净利润差不多是十年前三倍！
而且按照月线技术看，35-37就是未来一个大的底部区域！
周线上，25-37是一个蓄势两年的底部，而且24年的大支撑，其实就是35-37附近！这次下来，依然也不例外！
日线上，大家注意三点，一个就是口子窖见底，是2024年8月29日，也就是比一般白酒企业早了半个月，这说明大家都不愿走了！
另外一个就是现在的技术，属于突破回踩250线，前几天被120线支撑，但是年后三天的调整，直接跌破了！
而且大家注意，最近三天白酒跌，是整个板块跌，这说明什么？是有大的机构撤退！为什么撤退？原因就是白酒24年表现不好，估计很多机构被赎回，出现被迫撤退！
为什么我会这么想，大家看看上面算的这便宜的价格，一般散户，随便算一下，也不好割肉的！太便宜了！
还有一个值得重视的是，就是今天是缩量，今天白酒好多都缩量，而且缩量是前面大涨后的缩量，这说明，没人搞，这种跌破后，缩量，又便宜的企业，最容易出现黄金坑，也就是可能几天就收复，回到40附近！
当然，黄金坑只是一个猜想，也不排除再次二次探底，只是概率小而已！
如果大家懂技术，细看技术就会发现，口子窖还有一个最大的技术优点，就是月线是一直蓄势，一直没被炒作过，加上大量存酒，未来要么业绩释放增长，要么就是被更多识货大佬看上，总的来说，我还是很喜欢口子窖的技术走势，因为按照技术原理，横有多长，竖有多高！
立足于底部技术，再结合现在的价格，回到了口子窖上市的时候，也就是2015年附近，大家回头看，2015年口子窖净利润也才6亿附近，也就是实现翻倍增长，虽然与其他白酒相比增长不算多，但是实力的确是翻倍，然后再走势上却没反应出来，所以未来的价值回归是值得期待的！
第四、收藏白酒股权！
昨天合伙人进来一笔资金，今天下午36.8元果断的加仓口子窖，当然同时也分散搞了其他几家白酒企业，按照计划，未来会朝着白酒集中，我研究过很多行业，直接遇到白酒，搞明白其商业模式，对大部分行业就没多大兴趣了！所以未来朝着白酒集中是趋势，深信孰能生巧，所以以后会加大白酒的研究！
总的来说，对于白酒的态度，就是出现一家布局一家，有闲置的资金，优先考虑埋伏白酒，说起白酒，很多人担心这担心那，其实这只能说明不懂白酒，现在很多白酒不足15倍的市盈率，大部分10倍市盈率，有多少风险，只不过是市场悲观情绪而已！
然而，对我来说就是一座宝，只需耐心的等待被市场挖掘而已！
（投资研究院门口的樱花）
这是去年在投资研究院门口拍的樱花，现在也开了，春暖花开，白酒还寒，但是相信，樱花开了，春天也就不远了！
对于这种低估的企业，最好的方法，就是死扛，等待价值回归！
分析完这些，我又细细的思考了一下白酒这个行业！
中国是制造大国，是世界最大的制造业国家，中国最暴利的制造业是什么？不是汽车，不是手机，也不是飞机，而是烟草！A股最暴利的制造业是什么？是白酒！
白酒天然特点优势很明显，一是需求大，二是制造成本低，三是可以不断提价，四是越放越增值，即使不增值也好喝，五是便于运输和存储！
上面五大特点，能同时满足的行业很少，基本只有烟草符合四条，因为烟草放长了也会变质！
对于大家担心白酒企业的销量，其实我一点不担心，白酒越放越好的特性让其可以不愁卖，只要源源不断的销售就可以源源不断的创造利润，现在上规模的白酒企业，即使停产三年，依然不好影响其价值！
有人说，口子窖没听过，没听过很正常，口子窖的中高端也才100元左右一瓶，现在喝酒，100元一瓶的逐渐已经被大家日常消费所接受!未来提价提十元二十元也很正常！
现在白酒行业经过这几年的调整，预期比想的要好，未来三年口子窖只要能稳住年利润15亿我就满足了，如果下一个周期到来，可以冲击20亿的年利润，如果真做的20亿年利润，未来70元也正常，相对现在的价格，空间还是有的！
当然，口子窖也有一个最大的不足的地方，就是他是民企，这是他不足，也是他的想象空间，因为万一民企变成国企或者央企呢？对于那些大央企，拿出50亿参与定增就可以成为大股东，这样对企业和股东都好！
当然，这也只是我个人的猜想而已！
现在我的投资，基本都是按照一级市场思维模式去埋伏，就是把每一笔交易，当做一级市场去买卖，也就是我埋伏后，按照三五年才会撤退的想法去思考每一家企业！
这样做的好处，一是可以让我深入了解每一笔生意的本质，你不了解生意，不管涨跌，你真拿不住，二就是任何企业成长都需要时间，没有三五年的积累改变，企业能发展多少呢，即使炒作起来，也会价值回归！
所以相信最基本的事物发展规律！说到底，就是股权投资！
市场是无法预测的，我们能做的就是敬畏市场，我们能做的，就是守正出奇，遵循市场规律，我们能做的，就是做一名价值投资者，守住企业价值，伴随企业慢慢成长！
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