时隔一年，再次加顺鑫农业，上次加是去年，20附近，今年再次17加，感触还是很大的，后面如果到14还会考虑加，如果不到，就耐心等就行！
投资顺鑫农业三年了，依然被套，现在更多的是一些总结，然后就是等待民酒牛栏山的王者归来！
今天把最近几年投资顺鑫农业的心理梳理一下，分享给大家！
第一、调整三年，你熬得住吗？
顺鑫农业这企业，是心中的一个痛，为什么？因为对其未来很有信心，错过了一次又一次机会，最终选择了收藏股权的模式，慢慢熬！
三年的时间，从埋伏到被套，再到获利，又到被套，后面的不断加仓，如果说什么让我坚持顺鑫农业，其实就是看好其未来！
中国两家白酒企业，我最放心，一家就是茅台，不管会不会喝酒的，都知道这个品牌，而且还非常贵，利润也很丰厚，但是，经过这几年大涨，我一直在等茅台价值回归！
还有一家就是顺鑫农业，核心产品就是牛栏山，牛栏山这酒，大街小巷，有卖酒的基本都有卖牛栏山，渠道是所有白酒中最牛的，销量也是白酒中最大的，产品下沉到大街小巷，十几元一瓶的酒，所有人都能接受，这也是我喜欢他的原因！
但是埋伏三年后，依然被套，还有多少人熬得住，当然，也不是没有收获，更多的收获是自我反思和总结！
第二、一定要重视企业的财务！
顺鑫农业，从财务看，2022和2023年都是亏损的，背后的原因很简单，就是卖酒挣的钱，拿去补贴地产，好在地产剥离了，所以24年的业绩，应该扭亏为赢，走向正轨！
这里，有一个重要的经验，就是2020年顺鑫农业的业绩开始下滑，而且减半，这个时候，往往才是调整的开始！
几年的周期其实可以看出来，2019年净利润最多，对应的也是价格最高，80元附近，2022-2023亏损，对应的也是最便宜的时候，也就是16附近！
也就是说，从财务的角度看，业绩最好的时候，往往也是价格最贵的时候，业绩最不好的时候，往往也是价格最便宜的时候，对于我们来说，出现业绩最不好的时候，其实才是最值得埋伏的时候！
这个经验教训，也是一个非常大教训！
第三、看透机构的局！
大家看，2022年，从19元，几个月的时间，直接到39元，几个月的时间就翻倍！当时我也想着撤退，说时候，还是侥幸心理严重，想着再等等，万一到50元呢！
但是最终的结果，就是又再次回到20附近！这说明什么？基本面没发生大的变化的时候，如果价格大涨，一定要撤退！
为什么？你不撤退，机构也会撤退，因为对机构来说，别说翻倍，可能他们30%或者50%就很知足了，原因就是他们体量大！随便一个波动，都有很大的利润空间！
当然，如果从更高的局来看，2017年从15附近起步，最高到78，当时埋伏的机构，挣的盆满钵满，最终高位的时候，只能通过各种烟雾弹，吸引更多的人追高，从而方便他们撤退！
所以，从技术的角度，其实调整越充分，其实对我们来说越好，因为最终，又会有无形的力再来，然后开启新一轮的故事！
第四、爱涨不涨，收藏股权！
周二（1月7日）的时候，17加仓了顺鑫农业，很多人看不明白，其实看不明白也很正常，看不明白，说明没有深入研究！
17元加仓顺鑫农业，对于市值126亿，也就是如果恢复到2019年的7-8亿的净利润，市盈率也才15倍！
即使不回复，未来三年恢复到5亿净利润也正常的，如果到14元，市值100亿，那才更便宜！
为什么我一直加？两个原因！
一个原因就是顺鑫农业背景是北京国资，大家要明白，现在的白酒企业，即使是茅台，也是贵州国资，只有酒鬼酒是中粮是央企背景！在众多地方国资中，北京的国资明显是有天然的光环，不管以后并购还是重组，都是比较容易的！最强的国企背景，所以我不担心！
另外一个原因，就是牛栏山全国民酒！
这是过去几年顺鑫农业的销量，大家发现没，都是50万吨以上的销量，也是白酒销量最多的企业！但是价格，也才10元左右！
销量大，说明有广大的群众基础，大家出去走走看看，多少喝酒的群体，还真少不了牛栏山，加上这几年产品升级，从以前十多元变成现在的20元一瓶，未来的利润也会不断释放！
所以对于顺鑫农业，爱涨不涨，我就收藏股权就行，目前按照一年收藏一次，26年继续找机会收藏，直到大涨才撤退！
第五、月线调整充分！
大家看月线，从20年8月份78.8调整到24年9月份的13.9元，四年的时间，调整幅度82.3%，不管时间，或者空间，还是调整幅度看，调整已经是非常充分了！月线上，250线在18附近，所以后面大概率就是筑底！
其实从月线macd也可以看出，这是一个月线级别的底部背驰！而且月线在20附近，也出现多次放量，说明，已经有资金提前进来！
周线上，现在处于筑底中！
日线上，如果16企稳，是一个头肩底，如果支撑不住，那么就是朝着14去构建双重底！
对于我来说，这次下来，就是一个机会！所以果断地加仓！
上面五点，就是这次埋伏顺鑫农业的一个心理历程！
机会是跌出来的，很多人不信，但是我信，现在的文章，现在看没多少价值，放在三年后看，价值就比较凸显了！
最近两年，我的规划之一，就是收藏白酒股权，从以前藏白酒到现在的收藏白酒股权，应该是投资生涯的重大转变，只要出现符合体系的白酒企业，就按照股权的方法收藏起来！
顺鑫农业17元对应的就是126亿市值，对于一家具有国企背景，且还是全国性白酒龙头来说，核心品牌牛栏山还家喻户晓，作为国民白酒品牌，真的觉得不贵！
而且我一直觉得，牛栏山的价值不可能才值120多亿！
上图是我收集的最近十年的顺鑫农业的白酒营收和产能，红色的单价！
以前的顺鑫农业这企业比较特殊，是三行业组合而成，一是养殖、二是白酒、三是地产，地产在剥离前就没贡献过一分钱，而且还是国企，这就是所谓的国资改革！留着不挣钱的，然后把挣钱的业务搞不行！
好在现在已经剥离的地产业务，所以以后的财务会相对简单一点！当然，也希望剥离养殖业务！
上图比较明显，牛栏山从2014年白酒销售41亿，到2021年销售102亿，成功突破百亿大军！
其实白酒有一个规律，只要是全国品牌，销售额突破百亿是正常的，所以未来，不用担心牛栏山销售能否突破100亿，应该说突破百亿是迟早的事！
再看产能，从2014年26.5万的销售量，到最高的71万吨，再到22年的49.5万吨，也就是稳住5万吨是没什么问题的！
2023年，全国白酒产量629多万吨，如果顺鑫农业恢复到50万吨，占比8%，大家也许不知道这个一个什么概念，2020年，五粮液的主产区宜宾一个地区总产量才68万吨，这就是知道牛栏山是多么牛了！
如果对50万吨影响还不深刻，再拿一个数据，中国十大致命的白酒企业，贵州茅台、五粮液、泸州老窖、洋河股份、山西汾酒、古井贡酒等等，全部加起来的销售量都没有牛栏山多！这么多的销量都是人们消费的！
当然，顺鑫农业的问题的根源，不是在营收上，也不是在产能上，是在净利润上，大家看看好多白酒企业，50亿的营收，净利润至少都是10亿左右，也就是按照这水平，未来净利润十亿也是有可能的，毕竟百亿营收，10亿净利润也才10%的净利率！
顺鑫农业未来的出路在那呢？其实就是涨价，涨价才是牛栏山的出路！
最近十年，牛栏山的产能和营收都出现大幅度增长，只有吨价没涨的，基本围绕1.5万一吨的价格！
1.5万元一吨是什么概念？一吨2000瓶酒算，也就是一瓶7.5元，即使按照1.6万一吨算，一瓶酒8元！按照以前的销售算，50万吨，就是10亿瓶，70万吨就是14亿瓶！60万吨就是12亿瓶！
按照以后稳住50万吨的产能算，一年销10亿瓶，一瓶涨价1元，就可以带来10亿的利润！
8元一瓶酒，还不如一瓶奶茶，也就是比一般的啤酒稍微贵点，所以啊，未来不断的提价，才是牛栏山最大的看点！
顺鑫农业的核心资产，就是家喻户晓的牛栏山，未来产品价格稳住20-30元附近的价格位置，还是不错的，作为产能接近50-60万吨的白酒企业，我不信一吨产能的价值才值2万，等很多规模不够的小白酒企业被淘汰后，顺鑫农业的春天才刚刚开始，一瓶酒涨价一元就是10多亿的利润，耐心等待就行！
未来怎么面对，我也不知道到，但是我会拿出我价投的法宝！这就是，死扛，等待价值回归！
中国的股市，非常好，原因就是优秀的企业基本都上市，只要你有一套科学的方法，在里面挣钱是早晚的事！白酒，中国食品行业最优秀的赛道，名以食为天的基础上，注定了牛股辈出！所以只要挖掘到优秀的白酒企业，我都会以长期的眼光去布局！
所以说，投资，我们专注企业的价值研究就行，不要以为自己是万能的，不要以为自己能抄底逃顶，怎么可能每次那么幸运，老老实实守住价值才是投资之本！
至于未来，按照计划，依然会朝着白酒集中，我研究过很多行业，遇到白酒，搞明白其商业模式后，对大部分行业就没多大兴趣了！所以未来朝着白酒集中是趋势，深信孰能生巧，所以以后会加大白酒的研究！
总的来说，对于白酒的态度，就是出现一家布局一家，有闲置的资金，优先考虑埋伏白酒，说起白酒，很多人担心这担心那，其实这只能说明不懂白酒，现在很多白酒10-15倍的市盈率，对我来说就是一座宝，只需耐心的等待被市场挖掘而已！
对于顺鑫农业，以后就不再加了，除非到14附近，不然死拿到30元以上就行，不过越往下越难，我也是希望往下，这样可以埋伏到更多优质筹码！
白酒的这次调整，其实好多企业都是超出预期的，既然超出预期，就做好充分的准备，调整到位一家就搞一家，行业研究多了，碰到便宜的白酒企业，还是值得收藏的！
投资就是如此，不需要多高深的数学知识，简单的加减就可以算出最终结果，剩下的时间，耐心等待就行！
最近好文
