11月20日晚，几乎全部的私募及基金相关的官媒和自媒体都先后发布了有关某头部量化私募员工被抓的消息。第一反应是愕然，第二反应是质疑，后来一想，私募行业这几年这些事，哪一件不是无风不起浪？直到中国基金报官方推文确认。
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图：中国基金报微信公众号
11月20日，一则“HF员工因涉及券商返佣被抓”的传言在网上引发诸多关注。后来有消息称，该员工系幻方量化市场总监李橙。根据中国基金报的官方调查，该量化私募有所回应，称目前李橙个人确实在协助调查。首先这是个人行为，不是公司行为，公司没有做过返佣的行为，目前也没有任何监管机构找到公司；第二，公司之前也是不知情的，券商怎么给销售人员激励，其实公司都是不知道的；第三，公司对于所有的合作渠道，都是一样的费率，一样的佣金，且佣金处于行业较低水平。“我们在所有渠道佣金都是一样的，万分之一点零几，处于行业较低水平，并且是透明的，并且想办法把佣金压到最低。”该人士说。 他还表示，李橙并非公司高管，只是普通的市场人员。目前公司也在等调查结果。等调查结果出来，公司才好处理。另外，根据基金报调查，相关涉事券商为华南某大型券商。但目前李橙具体协助调查的事项是否涉及其与该券商之间的返佣的事情，并不清楚。根据网传的“小作文”图，这位HF的员工在朋友圈公开场合曾经对政策表述过较为“惊人”的言论，应该是属于观点较为犀利的。而根据中国基金业协会数据，李橙是在2017年10月挂靠的基金从业资格证书，意味着可能是2017年进入该顶级量化私募。公开资料显示，HF量化成立于2016年2月，并在2016年6月完成私募证券投资基金管理人备案登记，目前有67名全职员工，管理规模在100亿元以上。其还有一家关联公司浙江JZ资产管理有限公司，目前管理规模也在100亿元以上。目前，该量化机构是国内头部量化私募机构之一，公司曾经在2021年管理规模一度达到1000亿元以上，目前合计管理规模在500亿元以上。目前旗下产品主打指数增强策略。今年10月18日晚间，HF量化向投资人发布公告，称因市场环境变化，对冲系列产品难以同时取得收益和缩小风险敞口，潜在收益风险比明显下降，未来收益将明显低于投资人预期。考虑到对冲产品的风险属性，公司将逐步将对冲全系产品投资仓位降低至0，同时自2024年10月28日起免除对冲系列产品后期的管理费。当时HF量化表示，公司对冲产品存量规模较小，预计不会对市场产生影响。同时，建议各位投资人综合判断，适时调整投资组合。根据今年9月HF向投资者发布的消息，HF决定专注股票量化多头策略，降低存量对冲策略产品。彼时该公司表示存量对冲产品在总规模中的占比已低于5%。 根据朝阳永续私募数据此前的统计，截至2024年上半年，中国国内股票量化私募管理人的资产规模约7800亿元，较2023年底的1.21万亿元大幅下降逾35%，而下半年，在量化新规等政策的影响下，这个数据还在进一步萎缩。量化投资人们在经历了前几年不错的超额行情后，目前处于政策、合规和市场的三重困境的低迷期，但万物皆周期，我们始终相信，如同美国一样，未来国内的量化行业依旧会迎来属于自己发展周期的大贝塔，前提是，量化人们首先要活着，才能见到那一天。以上观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。
