11月8日，中国证券投资基金业协会（以下简称“中基协”）发布了最新一期的《私募基金登记备案动态》（以下简称《动态》），旨在提升私募基金登记备案的透明度，及时反映行业最新情况，并促进行业的规范健康发展。本期《动态》聚焦于三类典型问题，通过案例分析，指导行业正确理解规则，提高规范运作水平。
《动态》中指出，私募基金管理人在备案过程中需持续符合《私募投资基金登记备案办法》（以下简称《登记备案办法》）的要求。中基协特别关注那些展业不活跃的管理人是否持续符合相关要求，以确保其具备基本的经营能力。以案例一为例，某私募基金管理人 A在2016 年完成管理人登记，但其员工人数不足 5人，财务报表显示大额应收款项，净资产为负。该管理人仅在 2017 年备案过一只私募基金，基金实缴规模为 1000 万。近期，该管理人提交了新基金备案申请，但因其专职人员数量、财务状况等方面不符合《登记备案办法》的相关要求，被暂停相关基金备案。根据《登记备案办法》第八条第一款规定，私募基金管理人应持续符合财务状况良好，专职员工不少于 5人等要求。若管理人未在规定期限内满足相关要求，情节严重的，可能会被注销私募基金管理人登记。《动态》中还提到，私募基金管理人及其备案的私募基金相关事项发生变更时，应按规定及时向中基协履行变更手续。案例二中，私募基金管理人 A在提交私募基金 B备案申请时，其股东信息与工商登记信息不一致。经核查，管理人 A在 2023 年3 月已经发生实际控制人变更，但未按规定向中基协履行变更手续。此外，私募基金 B的风险揭示书中未提示投资者管理人存在实际控制人发生变更尚未在协会完成变更手续的风险。根据《登记备案办法》第二十八条规定，私募基金管理人的控股股东、实际控制人、普通合伙人发生变更，尚未在协会完成变更手续的应当通过风险揭示书向投资者进行特别提示。若管理人未按规定履行变更手续，中基协将采取暂停办理私募基金备案的自律管理措施。《动态》中强调，私募基金管理人应确保提请办理备案手续的私募基金已完成真实募集，不得在基金备案完成后通过短期赎回基金份额等方式，规避最低出资、募集完毕等要求。案例三中，私募证券基金管理人 A近期频繁备案多只私募证券投资基金，其中大部分基金份额由机构投资者 B认购。基金完成备案后，机构投资者 B快速赎回基金份额，帮助私募证券基金管理人 A囤积“壳基金”。这种行为违背了私募基金的基本运作模式，破坏了市场的公平性和透明度。根据《私募证券投资基金运作指引》第四十条规定，协会要求私募证券基金管理人 A限期清理未真实募集的“壳基金”，并对私募证券基金管理人 A采取谈话提醒、书面警告等自律措施。中基协此次发布的《动态》显示了监管机构对于私募基金行业的严格监管态度。通过案例分析，中基协不仅揭示了当前私募基金行业中存在的典型问题，也为行业提供了明确的合规指导。这有助于私募基金管理人更好地理解规则，提高规范运作水平，同时也保护了投资者的合法权益，促进了行业的健康合规发展。监管的加强对于私募基金行业的长期稳定发展至关重要。通过打击不合规行为，维护市场秩序和行业生态，中基协正推动私募基金行业朝着更加规范和健康的方向发展。对于私募基金管理人而言，合规不仅是遵守规则，更是保护自身和投资者利益的重要手段。未来，随着监管政策的不断完善和执行，私募基金行业有望实现更加稳健和可持续的发展。以上观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。
