![]()
“朝阳永续联合慧度至明科技，打造市场跟踪与产品评价的新标杆，引领行业走向精准量化分析时代”。2024年8月1日，私募新规正式落地，合规的私募数据成了最稀缺的资源，也彻底改变了此前传统的私募生态：FOF类管理人获取数据变得愈发困难、各策略私募管理人缺少了同业比较基准、第三方私募数据公司的私募净值数据覆盖数出现下滑……
“私募数据不可通过第三方合规传播的情况下，私募行业的透明性和规范性到底在变好还是变差？行业基准看哪儿？各种准入怎么做？FoF不发展了？黑暗森林里的法则比“阳光”更有效？量化与衍生品策略会成为更黑的黑盒？”这是知名投资人、慧度资产总经理董艺婷在当时真实的心理写照。
于是，在全市场私募数据缺失的大背景下，大多数机构以私域净值数据作为私募指数的样本空间，缺乏代表性，有没有其他解决方案呢？朝阳永续和慧度资产一起，给私募管理人和资方们提供了一个全新的思路——私募策略标尺指数（即标尺库）。私募策略标尺指数，本质上是一套私募市场跟踪与私募产品评价的标准体系。标尺库可以对不同策略的私募产品进行精细化量化打分，同时，标尺指数能跟踪各个私募赛道表现，力图通过有限样本下智能化算法模拟，来有效替代全量样本分析基准。朝阳永续基金研究平台Pro和慧度资产的强强结合，希望以量化的方式科学地解决业务问题，挖掘策略的本质，用因子解构、用因子重塑、用因子组合——从理论意义上复现这嘈杂的私募市场。
该指数基于底层因子深入分析，融合长期追踪的收益与风险模型，创新性地对私募策略进行全面模拟。通过构建多维度模拟净值序列，精准复现市场动态，对相关产品进行量化评估，最终形成综合性的私募策略标尺指数，为市场提供可靠的参考指标。经过对比验证，相较于全市场收益分布，还原度达到90%以上，指增策略的收益分布还原度高达98%。以较高的还原度，覆盖了全策略赛道，并且以惊喜的策略赛道客户，获得了头部机构投资者的认可。例如，我们可以用策略标尺指数与个策略的类型的基金表现进行对比，也可以清晰地看出各类型基金内部收益分布情况。表1：各类型基金总体表现（今年以来）
![]()
数据来源：至明科技
表2：各类型基金总体表现（当期）
表3：各类型基金内部收益分布（今年以来）
表4：各类型基金内部收益分布（当期）
![]()
数据来源：至明科技
注：当期为2024年10月13日–2024年11月10日![]()
登录朝阳永续基金研究平台PRO(fof.12345fund.com)——市场——至明私募标尺指数，了解更多。扫码二维码，添加官方微信，获取更加详细指数介绍及编制方案。![]()
为了让大家更多地了解私募策略标尺指数，我们将于2024年11月22日周五举办线上发布会，欢迎大家扫码报名。特别提示：本文中所包含的任何研究发现、分析和/或观点并不意味着对涉及到的投资产品、资产类别或资本市场的未来表现做出任何保证，所涉及的任何以往的业绩均不能保证未来的结果。本文件并非是针对您的个体化投资建议，亦不得在任何情形下被视为任何形式的投资依据或参考，您在做出任何投资决策之前，应另行获取明确、适当的专业意见，并充分考虑您自身的情况。本文包含从若干第三方获得的信息。尽管该信息被认为是可靠的，但本公众号并未对其进行独立的核实。因此，本公众号不对这些信息的准确性做出任何承诺或保证，也不对任何由第三方所提供数据的错误、遗漏或者不准确性承担任何责任和赔偿（包括间接的、结果性的或者偶然性的损害）。
