首页 时事 民生 政务 教育 文化 科技 财富 体娱 健康 情感
更多
旅行 百科 职场 楼市 企业 乐活 学术 汽车 时尚 创业 美食 幽默 美体 文摘

突发！50亿私募被查，牵扯出惊天大案

财富   2024-11-20 20:12   上海  

2024年06月，一则“沪上一50亿元规模以上私募被调查，涉嫌配资黑吃黑”的消息在业内广泛流传。并且已经立案。


昨日，全国首例以所谓私募“FOF基金”形式提供场外配资，非法经营证券融资业务案件宣判。上海第一中级人民法院今日在官方公号通报了一则公开审判案例。通报称，被告人李某、蒋某在没有证券融资融券业务资质的情况下，利用分别实际控制的公司安排被告人葛某等业务员招揽客户，从客户处收取保证金，以1:1至1:15不等的杠杆比例为客户寻求场外配资。将场外配资提供给客户用于买卖证券，从中赚取息差。涉案金额高达7.4亿余元，非法获益超千万，三人均一审获刑。


01 案件详情梳理



时间范围：2015年至2022年

涉案金额：7.4亿余元

非法获益：超千万

操作流程详解：
（1）招揽客户
  • 被告人角色：李某和蒋某利用分别控制的公司，安排业务员葛某等人招揽客户。
  • 客户保证金：从客户处收取保证金。
（2）配资比例
  • 杠杆比例：1:1至1:15不等，显著高于正规证券融资的1:1比例。
（3）场外配资模式
  • 利用私募基金：被告人通过出借个人证券账户或利用公司发行的私募基金产品，将资金投向客户实际控制的私募基金产品（即“FOF基金”）。
  • 实质操作：客户缴纳保证金后，被告人通过上述方式提供场外配资，客户利用这些配资进行证券交易。
  • 收益模式：被告人通过配资赚取息差，李某和蒋某非法获利1100余万元，葛某参与了其中4.7亿余元的配资。

风控措施
  • 设定风控线：为控制风险，被告人设定了风控线，要求客户在账户亏损达到一定比例时补充保证金。
  • 赎回子基金：必要时可赎回子基金以减少损失，这些措施具有证券融资业务的特征。

抽屉协议的隐蔽手法
资金转移和设立私募基金：资金需求方将自有资金通过隐蔽方式转给资金提供方，然后设立由自己管理的私募基金。
FOF形式投资：资金提供方再以FOF的形式投资到该私募基金，实现配资。
付息和通道费：通过“抽屉协议”承诺支付利息和通道费，以规避监管。

法院判决
  • 罪名：非法经营罪
  • 判决结果：
李某：判处有期徒刑6年，并处罚金600万元。
蒋某：判处有期徒刑5年6个月，并处罚金550万元。
葛某：判处有期徒刑1年9个月，并处罚金100万元。


02 配资行为的风险与隐患



在股票策略私募业绩承压、固定收益策略产品收益率下行的背景下，部分FOF私募管理人为了较高利息收益，帮助他人配资。对于风险偏好较高的投资者来说，利用私募可以加10倍杠杆，极具吸引力；而对于提供产品私募来说，不仅能赚取通道费，还能实现规模扩张。


然而，配资行为不仅存在较高的风险，也触犯法律。在监管不断加强的情况下，配资行为的生存空间正在快速压缩，尤其是此次调查后，相关操作将加速出清。

该案例也警示私募行业应回归主业，以扎实的投研功底为投资人创造价值，才是私募的生存之道。在未来的私募发展中，“灰色操作”将逐步减少，行业将更加规范、透明。


03 私募行业多维度整改进行中



除了配资问题，今年以来私募行业的多重“灰色地带”被纳入整改范围。


近日，中国证券投资基金业协会（中基协）官网信息公示页面新增特别提示，即“根据《防范和处置非法集资条例》《私募投资基金登记备案办法》等，私募基金管理人名称和经营范围中不得包含‘财富管理’等字样或者内容，同时应当体现受托管理私募基金特点。”


此外，中基协向部分私募管理人发布了《关于开展未托管私募证券基金专项核查整改的通知》，要求未托管的私募证券基金应当在3个月内聘请托管人，提交2023年度由具有证券期货业务资格的会计师事务所出具的审计报告。同时，相关基金整改完成前不得新增投资者、不得新增募集规模、不得展期，基金合同到期后予以清算。


针对配资、通道业务等问题，监管部门不断加码，包括开展专项核查整改，对部分私募进行现场检查，进一步规范行业发展。

以上观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。

>>其他精彩阅读：













 http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MjM5MjcwMTkwMA==&mid=2652613870&idx=1&sn=4f910c5d55a6450ab28bdea527003f73
朝阳永续
走在中国行业前沿的大数据服务商，秉持专业、前瞻、实务的理念，让数据更有价值！
 最新文章
券商员工集体奔私？八卦下11月备案的四家私募
可20cm涨停！全市场首只科创200ETF来了！
季度业绩前瞻 | 众安在线：多元生态布局，预测全年营收301.34~333.29亿元，同比增长310.6%~354.1%
季度业绩前瞻 | 金蝶国际：AI管理助手发布，业绩增长，预测全年营收63.66~67.50亿元，同比增长12.1%~18.9%
季度业绩前瞻 | 舜宇光学科技：产品结构优化，预测全年营收375.68~393.01亿元，同比增长18.6%~24.1%
情理之中，意料之外...
统计了全部20亿+级私募，这个数据惊呆我了
中证A500，又双叒叕刷新纪录了...
【漫话指数】如何最直白地理解ETF？
市场观察 | A股市场震荡中寻找成长主线，私募机构积极布局
策略解析 | 股票主观多头策略—价值&成长
私募巡礼 | 北京信弘天禾资产管理中心（有限合伙）
私募数据 | 三季度证券公司基金销售数据统计
季度业绩前瞻 | 舜宇光学科技：产品结构优化，预测全年营收373.56~416.41亿元，同比增长17.9%~31.4%
八卦一下头部量化私募员工被抓事件
蓓姐是懂流量的...
季度业绩前瞻 | 舜宇光学科技：产品结构优化，预测全年营收373.56~416.41亿元，同比增长17.9%~31.4%
季度业绩前瞻 | 平安好医生：降本增效扭亏为盈，预测全年营业收入45.20~47.53亿元，同比变动-3.3%~1.7%
突发！50亿私募被查，牵扯出惊天大案
1.3万亿，降费！
季度业绩前瞻 | 舜宇光学科技：产品结构优化，预测全年营收373.56~416.41亿元，同比增长17.9%~31.4%
季度业绩前瞻 | 平安好医生：降本增效扭亏为盈，预测全年营业收入45.20~48.13亿元，同比变动-3.3%~3.0%
季度业绩前瞻 | 金蝶国际：AI管理助手发布，业绩增长，预测全年营收63.66~67.50亿元，同比增长12.1%~18.9%
因子实证手册07 | 明年上涨13%？这些基本面因子了解下
中证A500，跃升至第五大宽基指数！
季度业绩前瞻 | 舜宇光学科技：产品结构优化，预测全年营收373.56~416.41亿元，同比增长17.9%~31.4%
季度业绩前瞻 | 平安好医生：降本增效扭亏为盈，预测全年营业收入44.29~48.13亿元，同比变动-5.2%~3.0%
季度业绩前瞻 | 金蝶国际：AI管理助手发布，业绩增长，预测全年营收63.66~67.50亿元，同比增长12.1%~18.9%
季度业绩前瞻 | 快手-W：11月20日公布三季报，预测第三季度营收303.97~311.39亿元，同比增长8.8%~11.4%
热点聚焦 | 私募基金监管风暴：合规性成行业发展新门槛
策略解析 | 可转债套利策略
私募巡礼 | 上海磐耀资产管理有限公司
私募数据 | 2024年11月1日-10日私募管理人规模增加清单（含股权类）
官方实锤！基金研究平台Pro这次真“出轨”了
披着熊皮的牛？
季度业绩前瞻 | 阅文集团：版权业务驱动增长，预测全年营业收入75.80~76.00亿元，同比增长8.1%~8.4%
季度业绩前瞻 | 金蝶国际：AI管理助手发布，业绩增长，预测全年营收63.66~67.50亿元，同比增长12.1%~18.9%
季度业绩前瞻 | 商汤-W：AI领先企业增长潜力，预测全年营业收入42.44~46.50亿元，同比增长24.6%~36.5%
季度业绩前瞻 | 百度集团-SW：预计11月21日公布三季报，预测第三季度营业收入331.19~336.00亿元
大跌！市场的新变化
有这三类现象的私募要小心了...
ETF20周年，“E人”都有哪些变化？
三分钟搭建工作流 | FinGo如何击破大模型金融知识壁垒
季度业绩前瞻 | 阅文集团：版权业务驱动增长，预测全年营业收入75.03~76.54亿元，同比增长7.0%~9.2%
季度业绩前瞻 | 小米集团-W：11月18日公布三季报，预测Q3营收850.81~929.96亿元，同比增20.0%~31.2%
热点聚焦 | 中国量化行业新动向：私募基金布局 ETF 策略
策略解析 | 债券投资的稳健之选：信中债策略解析
私募巡礼 | 上海锐天投资管理有限公司：量化投资的翘楚
私募数据 | 2024年10月私募管理人规模变动情况（规模减少179家）
私募市场 | A股市场回暖，百亿私募仓位创新高与市场风格分化
 分类
时事
民生
政务
教育
文化
科技
财富
体娱
健康
情感
旅行
百科
职场
楼市
企业
乐活
学术
汽车
时尚
创业
美食
幽默
美体
文摘
 原创标签
时事 社会 财经 军事 教育 体育 科技 汽车 科学 房产 搞笑 综艺 明星 音乐 动漫 游戏 时尚 健康 旅游 美食 生活 摄影 宠物 职场 育儿 情感 小说 曲艺 文化 历史 三农 文学 娱乐 电影 视频 图片 新闻 宗教 电视剧 纪录片 广告创意 壁纸头像 心灵鸡汤 星座命理 教育培训 艺术文化 金融财经 健康医疗 美妆时尚 餐饮美食 母婴育儿 社会新闻 工业农业 时事政治 星座占卜 幽默笑话 独立短篇 连载作品 文化历史 科技互联网
 发布位置
广东 北京 山东 江苏 河南 浙江 山西 福建 河北 上海 四川 陕西 湖南 安徽 湖北 内蒙古 江西 云南 广西 甘肃 辽宁 黑龙江 贵州 新疆 重庆 吉林 天津 海南 青海 宁夏 西藏 香港 澳门 台湾 美国 加拿大 澳大利亚 日本 新加坡 英国 西班牙 新西兰 韩国 泰国 法国 德国 意大利 缅甸 菲律宾 马来西亚 越南 荷兰 柬埔寨 俄罗斯 巴西 智利 卢森堡 芬兰 瑞典 比利时 瑞士 土耳其 斐济 挪威 朝鲜 尼日利亚 阿根廷 匈牙利 爱尔兰 印度 老挝 葡萄牙 乌克兰 印度尼西亚 哈萨克斯坦 塔吉克斯坦 希腊 南非 蒙古 奥地利 肯尼亚 加纳 丹麦 津巴布韦 埃及 坦桑尼亚 捷克 阿联酋 安哥拉