► 国家主席习近平：发表二〇二五年新年贺词。我们积极应对国内外环境变化带来的影响，出台一系列政策“组合拳”；国内生产总值预计超过130万亿元；中国集成电路等领域取得新成果；当前经济运行面临一些新情况，有外部环境不确定性的挑战，有新旧动能转换的压力，但这些经过努力是可以克服的。让人民过上幸福生活是头等大事。
► 财经头条App：2024年A股收官，纵观全年，A股“先抑后扬”，沪指全年上涨12.67%，收在3300点上方。科创50指数上涨16.07%，涨幅居首，上证50指数上涨15.42%，涨幅位居第二，中、农、工、建四大行均涨超40%。
► 新华社：2025年春运将于1月14日开始，2月22日结束，为期40天。预计春运期间全社会跨区域人员流动量将达到90亿人次左右，同比增长约7%，规模创历史新高；铁路、民航客运量有望分别突破5.1亿人次和9000万人次，规模在历史峰值的基础上进一步增加。
宏观经济
1、国家主席习近平：一年来的发展历程很不平凡，成绩令人鼓舞。预计全年国内生产总值增长5%左右，粮食产量首次突破1.4万亿斤。重点领域风险化解有序有效，民生保障扎实有力，就业、物价保持稳定。2024年顺利完成全年经济社会发展主要目标任务，2025年要实施更加积极有为的宏观政策。
2、统计局：12月，制造业PMI为50.1%，环比下降0.2个百分点；非制造业商务活动指数为52.2%，环比上升2.2个百分点；综合PMI产出指数为52.2%，环比上升1.4个百分点。
3、中央财办韩文秀：要提高财政赤字率，增加发行超长期特别国债和地方政府专项债券，要适时降准、降息，用好公开市场操作等工具。要培育新的消费增长点，积极发展首发经济、冰雪经济、银发经济。
4、央行：10月18日开展了首次互换便利操作，规模500亿元。截至年末，上述500亿元已基本用完，参与首次操作的有20家证券、基金公司，第二次操作还将新增多家证券、基金公司及5家头部保险机构，预计第二次操作量将不少于500亿元。
5、去哪儿：12月31日，2025年春运首日（1月14日）火车票开售。由于购票群体叠加学生寒假、务工人员返乡以及公商务出行多重需求，1月25日或将超越除夕，成为春运出行客流最高峰。热门目的地为重庆、成都、北京、哈尔滨等。
6、证券日报：2024年，在持续发酵的地缘冲突、美联储降息以及全球央行持续购金等多重因素推动下，国际金价自2月14日后便展开了一波上涨行情。2024年以来，国际金价已40次打破历史纪录，专家预计2025年国际金价呈现出先扬后抑走势。
7、美国普查局：2025年元旦，全球人口将超过80.92亿，同比增长逾7100万。2024年全球人口增长近0.9%，同比有所减缓。预计2025年1月，全球平均每秒钟出生超过4人、死亡2人。
地产动态
1、上海市：12月28日（周六）单日二手房网签成交1466套，超越10月13日的1334套，创年内二手房单日成交新纪录。
2、广东省广州市：12月二手住宅网签11494宗、117.16万平，环比分别增长0.67%和5.56%，同比分别增长17.33%和17.83%。
3、河南省：披露《关于印发加快服务业高质量发展若干政策措施的通知》。取消商品住房限制政策，鼓励开展现房销售，支持各地合理提高住房公积金贷款额度上限，对多子女家庭、引进的高层次人才等可提高20%贷款额度。
4、澎湃新闻：上海第八批集中供地第二日，国内最大的房地产中介平台贝壳旗下的贝好家（上海）置业经过17轮竞价、击败两位竞买人，以6.97亿元的总价竞得上海市奉贤区奉贤新城10单元17-02地块，溢价率13.89%，成交楼板价约为2.28万元/平。
5、四川省成都市：顺利成交6宗住宅用地，全部溢价成交，揽金42.89亿元。备受关注的是采用打包出售方式拍卖的青羊区外金沙板块4宗相邻地块，最终建发国际集团旗下成都兆欣麟房地产开发以成交总金额34.15亿元收入囊中，平均溢价率为12.54%。
6、中指院：1-12月，TOP100房企销售总额为43547.3亿元，同比下降30.6%。12月，TOP100房企销售额同比下降3.41%，降幅有所收窄，环比增长28.86%。
7、美国：11月二手房签约量连续第四个月上升，达到2023年初以来最高，因购房者不再对降息有期待。
股市盘点
1、周二，上证指数报3351.76点，下跌1.63%，成交额5625.84亿。深证成指报10414.61点，下跌2.4%，成交额7831.79亿。创业板指报2141.60点，下跌2.93%，成交额3521.99亿。2024年A股收官，全市场共2202只个股年内涨幅为正，个股涨跌幅中位数为-5.37%。两市全年总成交额达254.42万亿，同比增长20.2%。盘面上，AI、低空、大金融、机器人等板块年内涨幅居前，医疗服务、生物医药、渔业、光伏设备等板块年内跌幅居前。
2、周二，恒生指数涨0.09%，报20059.95点。恒生科技指数跌0.72%，报4468.11点。国企指数涨0.13%，报7289.89点。恒生指数2024年收高逾17%，结束此前连续四年的下跌。恒生科技指数全年收涨18%。当日板块方面，石油、电力、商业银行、煤炭、啤酒等板块涨幅居前；半导体、猪肉、零售、中资券商股、汽车、航空等板块低迷。南向资金净买入62.77亿港元。其中，港股通（沪）净买入47.49亿港元，港股通（深）净买入15.28亿港元。
3、截至12月31日，北交所上市公司262家，当日无新增。总市值5386.01亿元，成交金额130.80亿元。
4、两市融资余额：截至12月30日，上交所融资余额报9564.52亿元，较前一交易日增加12.28亿元；深交所融资余额报9093.39亿元，较前一交易日增加20.09亿元；两市合计18657.91亿元，较前一交易日增加32.37亿元。
5、最高法、证监会：联合发布《关于切实审理好上市公司破产重整案件工作座谈会纪要》，拯救具有重整价值和市场前景的上市公司，同时防止没有拯救价值的上市公司规避市场出清以及逃废债务；提高上市公司破产重整质效，优化证券市场资源配置。
6、证监会：发布《上市公司监管指引第11号-上市公司破产重整相关事项（征求意见稿）》。优化重整计划草案规范要求，对重整转增股份数量进行规制，明确重整投资人股份锁定期限；拟对严格做好债务重组收益确认提出要求；拟强调上市公司前期重大资产重组中涉及的业绩补偿承诺，不得通过重整计划予以变更。
7、财经头条App：2024年股王之争激战至最后一刻，汇金科技尾盘跳水，寒武纪以387%的涨幅夺魁，总市值近2800亿，正丹股份（375%）、汇金科技（367%）分列二三位。
8、深交所：2024年累计股票成交金额1467379.7亿元，同比增长19.45%；IPO公司数45家，同比减少88家；IPO筹资额295.34亿元，同比减少1186.23亿元。
9、证券时报：截至12月31日，2024年以来已有2156家上市公司实施股份回购，累计回购金额为1659.26亿元。其中，海康威视回购额位居榜首，金额达30.2亿元；药明康德回购额为30亿元位列第二；通威股份回购额为20亿元位列第三。
10、财经头条App：A股连板王年终盘点，年初迄今，拟收购奥拉股份跨界转型半导体行业的双成药业，和拟作价80.06亿元置入恒力重工100%股权的松发股份均跑出14连板，连续涨停板天数最多；艾艾精工、克来机电、大千生态皆拿下13连板紧随其后。
11、证券时报：截至近日，2024年以来龙虎榜成交额达3.81万亿元，同比增长约48%。2024年龙虎榜成交额为近8年新高，逼近2015年大牛市的4.17万亿元。从百强营业部来看，东方财富“拉萨天团”包揽前五。
12、证券日报：截至12月30日，年内共有114家A股上市公司发布131份公司或公司控股股东、实控人、高管被证监会立案调查的公告，其中有104份涉嫌信息披露违法违规，占比为79.38%。
13、上证报：2024年以来，法巴证券、花旗证券、瑞穗证券等外资券商的新设申请陆续获得证监会的批准或反馈。外资券商加码中国，得益于资本市场高水平制度型对外开放的不断推进，也是中国资本市场吸引力提升的体现。
14、立讯精密：回应拟收购闻泰科技部分资产，公司有信心能够在拟收购资产顺利交割后帮助其实现经营面、管理面的改善，并争取达到行业领先的盈利水平。
15、东百集团(5连板)：公司部分指标明显高于行业水平，存在较高的炒作风险，公司从事的商业零售及仓储物流等业务的市场需求易受宏观经济周期波动的影响。
16、友好集团(2连板)：经公司自查并向控股股东大商集团及实际控制人核实，不存在应披露而未披露的重大事项。
17、ST聆达：因公司涉嫌信息披露违法违规，证监会决定对公司立案。立案调查期间，公司将积极配合证监会的各项工作，持续关注事项的进展情况。
18、仁东控股：公司股票交易将于1月3日起被实施退市风险警示。公司股票简称将由“仁东控股”变更为“*ST仁东”。
投融资
19、晶合集成：公司已与十五家外部投资者就向全资子公司皖芯集成增资事宜分别签署增资协议，协议条款保持一致。皖芯集成已收到各增资方支付的全部增资款95.5亿元。
20、南华仪器：拟购买嘉得力39.47%股份。本次交易构成关联交易。交易方案尚需公司股东大会审议批准，存在一定不确定性。
21、欣天科技：控股子公司拟7050万元购买东莞鸿爱斯47%股权。
财富聚焦
1、上海市：印发《上海市加快完善生育支持政策体系推动建设生育友好型社会的若干措施》的通知。对符合一定条件的用人单位，其女职工产假及生育假期间单位缴纳的社会保险费，可按照50%比例申请补贴。
2、北京市委网信办：组织开展北京市算法治理专项行动。集中治理同质化推送营造“信息茧房”、违规操纵干预榜单炒作热点、盲目追求利益侵害新就业形态劳动者权益、利用算法实施大数据“杀熟”、算法向上向善服务缺失侵害用户合法权益等问题。
3、经济参考报：12月以来，新基发行市场延续暖意，月内发行近百只产品，合计规模超千亿份。2024年全年共发行超1100只基金，合计发行份额达1.1万亿份。股票型基金的总份额和资产净值增长均位居各类基金前列。
4、上证报：2024年银行理财迎来了市场规模加速增长，截至12月20日，银行理财存续规模再度站上30万亿元大关。展望2025年，如何在新一轮市场周期中实现“稳规模”和“稳净值”，已成为银行理财机构面临的新一轮挑战。
5、经济参考报：在诸多优惠政策“加持”下，家电家居消费市场依旧热力不减。截至12月19日，已有3330多万名消费者购买相关家电以旧换新产品超5210万台，家装厨卫“焕新”补贴产品超5300万件。
行业观察
1、统计局：2023年，我国数字经济核心产业增加值为127555亿元，占GDP的比重为9.9%；全国专利密集型产业增加值为168713亿元，占GDP比重为13.04%；全国体育产业总规模为36741亿元，占GDP比重为1.15%。
2、工信部等三部门：印发《加快工业领域清洁低碳氢应用实施方案》，鼓励燃料电池汽车示范项目就近利用高品质工业副产氢和可再生能源制氢，推动建设基于分布式可再生能源的制氢加氢一体站。
3、广东省深圳市：完善通用航空和低空经济发展机制，积极探索建立健全低空经济领域规则标准体系；加快健全算力、算法、数据、场景全流程全要素保障体系，打造全球人工智能先锋城市。
4、新华社：截至目前，我国在民用无人驾驶航空器产品信息系统备案企业达600余家，备案产品1800余种，产品数量超过170万架。
5、中证网：2024年，我国新能源汽车市场保持高歌猛进的态势，年度产销均首次突破1000万辆大关，其中新能源乘用车渗透率连续多月突破50%。展望2025年，我国新能源汽车市场有望继续保持快速增长势头。
6、乘联会秘书长崔东树：11月的世界汽车销量达到818万台，同比增3%，环比增2%。较2017年同期峰值基本持平，处历年的高位水平。
7、航旅纵横：2024年民航运输市场活力旺盛，航空客运规模预计全面超越2019年水平；全国民航共执行客运航班约550万班，同比增长10.5%；全国民航累计运输旅客突破7亿人次，同比增长18.1%，较2019年增长10.7%。
8、上海市文化和旅游局：2024年1月1日以来，已接待入境旅游者超过600万人次，入境旅游市场繁荣。
9、TechInsights：碳化硅（SiC）正以其高效率、紧凑的设计和更低的成本改变着功率半导体行业。预计到2025年，汽车SiC市场规模将达到20亿美元以上。
10、TrendForce：2025年第一季NAND Flash供货商将面临库存持续上升，订单需求下降等挑战，平均合约价恐季减10%至15%。
11、新华社：本届亚冬会历史上将首次实现比赛场馆及配套设施改造建设、测试赛及正赛期间100%绿电供应。
12、广州海关：前11月外贸进出口总值达10074.9亿元，同比增长2.4%，占广东省外贸总值的12.2%。外贸规模历史上首度在前11月突破万亿元。
13、新华社：我国2024年实施水利项目4.7万个，完成投资1.35万亿元，年度水利建设完成投资创新高。全年完成2万多处农村供水工程，提升1亿多农村人口供水保障水平。
14、央视新闻：全球最大的万吨级纯电动运输船近日在湖北宜昌开工建设。这艘纯电动运输船最大载重量达13740吨。它搭载12个锂电池箱式电源，总电源量24000千瓦时，续航里程可达500公里。
15、灯塔专业版：截至12月31日19:30，2024年跨年档（12月31日）大盘票房突破3亿元。
公司要闻
1、抖音电商：过去一年，来自全国产业带地区的1.7亿款商品，在平台售出154亿单，同比增长39%。其中，直播间销售额占比63%，累计有5300多万场带货直播促成交易，近15万款商品在直播间销售额过百万元。
2、小鹏汽车CEO何小鹏：2025年的市场竞争一定会更加激烈，大胆预测价格战会从1月开始点燃。小鹏计划推出多款全面搭载小鹏AI体系技术的全新车型，全年几乎每个季度都有重磅新品和改款与大家见面。
3、特斯拉：2024年12月27日，上海储能超级工厂项目顺利通过竣工验收，从5月开工到竣工仅耗时7个月。工厂已开始试生产，预计2025年初正式量产。
4、盒马CEO严筱磊：盒马在连续9个月整体盈利的基础上实现了双位数增长，顾客数增长超过50%。
5、36氪：据悉，字节跳动近期告诉供应商称，他们计划2025年斥资至多70亿美元购买英伟达芯片。字节跳动方面对此表示，报道中所提供的信息“不实”。
环球视野
1、央视新闻：12月31日，韩国法院以涉嫌内乱为由，批准了对尹锡悦的逮捕令。这是韩国宪政史上首次针对现任总统发布逮捕令。尹锡悦方面表示，法院发布逮捕令难以接受，逮捕令不合法。
2、界面新闻：为弥补道路环境及交通状况数据的不足，日本政府将着手开发能生成虚拟数据并能够提升质与量两方面的人工智能。包括其他自动驾驶相关支援在内，日本经济产业省在2024年度补充预算中确保了70亿日元（约合人民币3.2亿元）。
金融数据
国内
1、央行：11月，债券市场共发行各类债券72045.5亿元。国债发行8784.3亿元，地方政府债券发行13141.1亿元，金融债券发行11109.4亿元，公司信用类债券发行13497.0亿元。截至11月末，境外机构在中国债券市场的托管余额4.19万亿元。
2、证券日报：科技创新公司债券市场融资规模快速扩容，2024年以来截至12月30日，共有537只科创债发行，发行规模合计达6111.51亿元，发行数量和规模分别同比增长68.87%和75.17%。
3、中证网：2024年，“熊猫债”发行数量、发行金额均创纪录。截至12月30日，“熊猫债”已发行109只，发行金额共计1948亿元，发行数量、发行金额分别同比增长15.96%、26.12%。
4、新三板：12月31日，合计挂牌6101家公司，当日新增2家，成交金额2.77亿。三板成指报769.36，涨0.50%，成交额1.12亿。
5、国内商品期货：截至12月31日下午收盘，多数收涨，液化气、烧碱涨超4%，沥青涨超2%，原油涨近2%，焦炭、甲醇、对二甲苯、菜粕、铁矿石涨超1%；集运欧线、工业硅跌超2%，棕榈油跌超1%。
6、国债：12月31日，2年期国债期货主力合约TS2503上行0.07%至102.974，5年期国债期货主力合约TF2503上行0.18%至106.540，10年期国债期货主力合约T2503上行0.31%至108.925。10年期国债利率跌3.76BP，至1.68%；10年期国开债利率跌3BP，至1.73%。
7、上海国际能源交易中心：12月31日，原油期货主力合约2502，以559.9元/桶收盘，上涨10.5元，涨幅为1.91%。全部合约成交137913手，持仓量增加3746手至53007手。主力合约成交107317手，持仓量增加1139手至31391手。
8、央行：12月31日进行1577亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.50%，与此前持平。因当日有641亿元7天期逆回购到期，实现净投放936亿元。
9、Shibor：隔夜报1.4540%，上涨8.70个基点。7天报1.9660%，上涨1.60个基点。3个月报1.6855%，上涨0.05个基点。
10、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.2988，涨0.0055%，人民币中间价报7.1884，涨0.0070%。
11、美股：道指收跌0.07%，报42544.22点；纳指收跌0.90%，报19310.79点；标普500收跌0.43%，报5881.63点。
12、欧洲：英国富时100收涨0.64%，报8173.02点；德国DAX30收跌0.38%，报19909.14点；法国CAC40收涨0.92%，报7380.74点。
13、黄金：COMEX黄金期货涨0.79%，报2638.9美元/盎司。
14、原油：WTI 2月原油期货收涨1.03%，报71.72美元/桶。布伦特3月原油期货收涨0.88%，报74.64美元/桶。
· 2024-2025金融市场年度复盘与展望·
► 中国经济时报：2024年资本市场呈现出了多变的态势。随着9月24日一揽子政策的开启，资本市场活跃度持续提升，市场情绪逐渐回暖。A股市场2024年的“顶”和“底”均与高层级的政策变化密切相关，市场风格整体偏向价值板块，综合金融、非银、银行、运营商、公用事业、交通运输、消费家电等受刺激政策利好的行业表现亮眼。港股市场呈现震荡式逐步攀升的特征。中概股表现突出的行业包括互联网科技、电子商务、新能源等，其长期投资价值仍值得关注。
► 北京商报：债市作为金融市场的重要组成部分，其走势和变化同样备受关注。2024年以来，债牛格局延续，截至12月表现来看，1Y、10Y和30Y国债利率分别较年初大幅下行，最低点已分别触及0.98%、1.70%和1.95%，进入“1%”时代。展望2025年，债市利率下行逻辑仍在，但基本面对债市的有利程度降低。在利率过快下行下，12月央行约谈部分交易激进的金融机构，提出要加强债券投资稳健性。此外，受债券投资监管指标约束，银行机构的买债规模也会受到一定限制，债券流转时若非银买盘力量有限，则存在供需不匹配加大风险。
► 光大银行：商业银行净息差延续承压，截至2024年三季度末下行至1.53%，创历史新低。而随着货币政策“组合拳”打出，银行负债端压力不小。随之带来的便是存款利率下行，国有大行长期限定期存款利率迈入“1”时代。调整存款利率有助于缓解净息差压力，为银行进一步让利实体经济拓展空间；从趋势看，后续银行存款利率下调更多取决于存款市场供求状况，各类型、各家银行自身资产负债、净息差压力及经营等方面情况。
► 华鑫证券：2025年将是积极宏观政策持续释放的年份，双宽的逆周期调节历史上也是较为罕见的存在。一方面，适度宽松的货币，流动性充裕，此前是合理充裕；另一方面，财政更加积极，提高赤字率。预计随着未来一揽子增量政策的加码和协调配合，或将较大幅度改善国内总需求不足的问题，不过双宽政策之下M1（狭义货币）-PPI（全国工业生产者出厂价格）-EPS（每股盈利）的传导需要时间，未来双宽政策下M1同比转正依然是观测重点，是A股趋势性行情的领先指标，但以目前的宏观环境以及政策组合下，债市和稳定的红利资产依然是资金追捧的核心品种。
