2025年地方政府专项债券申报要点

文摘 2024-11-13 12:02 北京

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【11月21日成都】中央“一揽子增量政策”背景下政府项目合规运作、专项债、超长期国债与中央预算内资金申报、17号令下特许经营及融资、新型城镇化项目投融资落地实操、园区投融资与合规招商运营及“股权财政”与150号文背景下投融资平台转型实务案例解析培训班 详情链接

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据有关消息，2025年地方政府专项债券提前批预计在11月10日-15日开始申报工作，现整理了2025年专项债券申报要求、常见问题及最新变化，仅供参考！

一、2025年专项债券新面貌

10月8日，国新办发布会上，国家加力推出一揽子增量政策，推动经济持续回升向好。

10月12日，财政部介绍拟一次性增加较大规模债务限额置换地方政府存量隐性债务，并用好专项债券支持收购土地储备和存量商品房用作各地的保障性住房，研究扩大专项债券投向领域和用作资本金范围，健全管理机制。

11月8日，十四届全国人大常委会第十二次会议审议通过近年来力度最大的化债举措：增加地方政府债务限额6万亿元，用于置换存量隐性债务，为地方政府腾出空间更好发展经济、保障民生。据财政部部长蓝佛安介绍，从2024年开始，连续五年每年从新增地方政府专项债券中安排8000亿元，补充政府性基金财力，专门用于化债，累计可置换隐性债务4万亿元。再加上这次全国人大常委会批准的6万亿元债务限额，直接增加地方化债资源10万亿元。同时也明确，2029年及以后年度到期的棚户区改造隐性债务2万亿元，仍按原合同偿还。重磅！直接增加10万亿，一揽子化债迎来三箭齐发！

11月11日，自然资源部发布《关于运用地方政府专项债券资金收回收购存量闲置土地的通知》（自然资发[2024]242号），要求各地积极运用地方政府专项债券资金加大收回收购存量闲置土地力度，促进房地产市场平稳健康发展。自然资源部：运用地方政府专项债券资金收回收购存量闲置土地

截至10月30日，今年以来新增专项债已发行38964.76亿元，按照今年新增地方政府专项债务限额3.9万亿元计算，发行进度超过99.9%。2025年专项债将增量扩容，扩大专项债支持范围和资本金领域，开展专项债项目审核自主权试点，实施续建项目“绿色通道”等。随着财政政策组合拳实施，2025年专项债将迎来新的机遇和挑战。

二、申报要求

1、及时入库：各县区发展改革部门要会同行业主管部门加强项目把关，抓紧梳理入库项目，坚持常态化入库储备，时间大约在11月15日左右完成2025年专项债券准备项目入库储备工作。要注意的是，确定好项目后应及时在项目入库前5天左右和市级相关部门沟通报备。

2、手续完整：对经审核纳入省项目储备库的项目，特别是只批复建议书或可行性研究报告的项目，要抓紧落实其他各项建设条件，及时更新上传项目前期手续办理情况等相关信息，尽快完成初步设计批复手续，并取得施工许可证、建设工程规划许可证或建设用地规划许可证“三证”之一，做到随时可通过国家重大建设项目库申报2025年提前批准备项目。

3、其他要求：未纳入省项目储备库、未取得省项目储备库编码的项目，原则上不能通过国家重大建设项目库申报国家准备项目。地方政府债务风险等级为高风险地区原则上暂停申报新建专项债券项目入库。已经用专项债券投资建设标准化厂房利用率较低的开发区，审慎申报此类项目入库。

三、常见问题

1、项目不符合投向领域规定。包括投向领域选择不准确、建设内容和规模填写过于简略或不够量化、建设内容与选择的投向领城不对应、项目属于投向领域禁止类项目清单等。

2、项目不符合资本金管理要求。包括项目资本金小于最低资本金比例要求、在政策范围之外将专项债券用作项目资本金等。

3、项目不符合前期工作要求。包括未办理可研审批或者核准、备案手续，审批、核准、备案文号填写不规范，拟开工时问不符合要求等。

4、项目不符合国家规划、行业政策等。包括不符合相关规划和生产力布局、不符合行业政策要求、投资规模和申报的建设内容明显不匹配等.

5.项目不符合公益性、收益性要求。包括可完全市场化运作、没有与投向领域相对应的项目收益等。

四、专项债最新变化

1、专项债支持范围变化，新增了以下范围：

（1）支持收购存量商品房；

（2）支持盘活存量闲置土地；

（3）支持前瞻性、战略性新兴产业基础设施；

（4）扩大用作资本金的领域、规模和比例。相关具体政策还未出，但2024年5月1日施行的《基础设施和公用事业特许经营管理办法》第二十二条对特许经营项目使用地方政府专项债券资金用做项目资本金首次开了“口子”，规定：将专项债券用作项目资本金的，应当按照国家关于资本金管理的规定和专项债券有关规定执行。此规定平息了之前关于地方政府专项债券资金能否用于特许经营项目的纷争。

（5）支持有收益的老旧街区（老旧厂区）改造等城市更新项目。

上述新的支持范围，可以作为新的储备项目。

2、支持导向的变化

（1）加强对经济大省专项债券支持力度，额度分配向项目准备充分、投资效率较高的地区倾斜，支持经济大省重大项目建设；

（2）合理安排其他地区专项债券额度，推动在建项目续建完工和国家重大战略项目落地实施。

（3）专项债券支持导向的变化，对非经济大省争取专项债券资金提出了挑战，对项目储备提出更高要求，地方政府应积极适应专项债券管理机制的变化，紧紧抓住和使用好在建项目“绿色通道”，推动项目谋划储备。

3、管理趋严的变化

（1）责任主体：“借用管还”全生命周期管理，强化了主管部门和项目单位的责任，明晰发改、财政和项目主管及实施单位之间的责任归属，更便于项目的管理和实施。今后在线监测、实地督导、现场核查等常态化；

（2）项目资产台账和分类管理，未来可能会有同类项目综合负债和资产平衡，弥补单一项目在一定时期内收益和负债难以平衡的困难。未来政策值得研究和期待；

（3）建立偿债备付金制度，能否解决目前项目收益不及预期自身难以平衡的问题；提前偿还可以减轻地方政府负债成本，值得密切关注和跟进；

（4）发改委提出的项目审核自主权试点这一新政策，财政部具体措施中未提及，这是比较大的政策变化，亦应密切关注。

地方政府专项债券作为积极财政政策工具之一，多年配合国家重大战略需求，积极对投向范围进行调整，发挥了投资带动效应。我们要时刻把握相关政策，谋划布局储备项目，争取发行更多专项债券，助力地方经济发展。

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模块三、17号令下特许经营及融资

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7.特许经营项目的债务融资

模块四、超长期特别国债和中央预算内资金申报

（一）地方政府专项债

1.我国专项债市场的发行沿革、市场规模和限额管理

2.专项债最新政策解读：募投领域和资本金适用范围的扩大化、三个优先和三个尽量等要求的灵活应用

3.新增专项债申报策略和案例分析：准备工作的关键点、自求平衡项目包装策略、一案两书的编制要点、发改和财政系统审核的关注点等

4.专项债券的审计重点、合规性分析和规范使用要点

5.中央预算内投资资金与万亿超长期特别国债的对比分析

（二）超长期特别国债申报要点及用作项目资本金投资及案例

1.超长期特别国债发行申报流程及注意事项

2.超长期特别国债用于国家重大战略和重点领域安全能力建设分析

3.超长期特别国债用作资本金条件和标准

4.超长期特别国债用作项目资本金流程及退出实务

5.超长期特别国债用于“三大工程”项目资本金投资

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模块五、新质生产力产业园区投融资实操与合规招商运营

（一）新质生产力产业园区投融资模式与落地实操

1.做地模式：操作要点及石家庄、杭州、广州国企筹资做地的合规性、可融资性分析

2.专项债模式：两种模式介绍及相关案例分享

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4.二级赎买一级模式与二级补偿一级模式：政策依据、操作要点及如何市场化融资

5.反向委托模式：如何实现一二级联动融资及案例分享

6.认购基金+施工总承包模式

7.“基金+基地”双轮驱动的产业投资模式：基金不仅投向产业园区进行土地及产业物业开发，同时还投向具有市场前景的科技型创新企业

（二）《公平竞争审查条例》出台后招商引资模式的转型

1.最新“产业结构调整指导目录”对招商引资的启示

2.产业基金投资以投促引和优化人才引进培育政策

3.国企市场化投资建设高标准产业园区，市场化招商服务

4.打造创新孵化平台和搭建科技成果转化平台

5.财税奖励转化为产业发展服务费

6.“促进科学技术进步、增强国家自主创新能力”招商引资政策

7.（定增、重组、并购、投贷联动、增减挂钩等）

（三）基金参与新质生产力招商项目的创新模式

1.定增基金+上市公司招商模式及案例

2.国资+基金+产业的运作模式及案例

3.产业园区“基地+基金”运作思路及案例

4.产业链基金+投贷联动招商模式

5.并购基金+重组招商模式

6.合肥、深圳、苏州资本招商模式分享

7.区县级资本招商模式探讨及案例分享

模块六、综合开发项目政策联动自平衡模式介绍

1.城市更新模式

2.TOD、EOD、IOD模式

3.矿山生态修复自平衡模式和砂石资源自平衡模式

4.什么是M0用地？什么是M9用地？有哪些支持政策？如何融资？

模块七、城中村改造及保障性住房项目融资模式及难点问题解决

（一）城中村改造政策要点

1.城中村改造与棚改的区别

2.城中村改造与房地产及房地产新模式构建的关系

3.什么是低效用地再开发，171号文有哪些支持政策

4.超大特大城市积极稳步推进城中村改造最新政策要点解读

5.城中村改造的流程

6.《关于规划建设保障性住房的指导意见》(国发[2023]14号文)要点解读及再贷款等相关配套政策解读

（二）城中村改造投融资模式解析及案例分享

1.通过做地模式推动城中村改造（包括做地工作如何分工、土地如何征收、资金如何支付、人员如何安置、如何合规融资）

2.通过政府回购安置房推动城中村改造

3.通过“房票安置”推动城中村改造

4.通过一二级分段+联合开发模式推动城中村改造

5.通过低效用地一二级联动推动城中村改造

6.通过工业上楼推动城中村改造（一二级联动模式）

7.通过大规模设备更新和消费品以旧换新推动城中村改造

（三）保障性住房投融资模式

1.配售型保障房投融资的主要模式

（1）政府采购模式实务与案例解析

（2）授权模式及投资人+EPC自平衡投融资模式实务与案例解析

（3）专项债模式

（4）收购开发商的存量房或地用作配售型保障房投融资模式

2.配租型保障房投融资的主要模式

（1）住房租赁开发建设、团体购房及经营性贷款模式

（2）房地产市场“卖旧买新、以旧换新”模式及案例

（四）城中村改造及保障房项目资金来源

1.财政资金（包括中省补贴及超长特别国债）

2.专项债和保障性住房再贷款

3.城中村改造专项借款（央行投放PSL审贷的主要条件）

4.金监局对商业银行为城中村及保障房提供贷款的要点

5.“专项债+银行贷款”收购房企存量土地

6.社会资本出资及参与模式和改造主体自筹

7.商业银行如何介入城中村改造及保障性住房项目

模块八、城市更新项目投融资实务

1.城市更新项目政策梳理及63号、30号文的应对措施

2.城市更新项目分类及操作流程分析

3.企业参与城市更新项目的操作模式分析

4.城市更新项目的收益构成及主要来源

5.城市更新项目运作的核心及要点（人产城融资）

6.城市更新项目“留改拆”的内涵和几个评判维度

7.城市更新项目中地方平台公司的角色及社会资本方的选择

8.城市更新片区级项目的策划要点（均一性）

9.城市更新项目如何实现自平衡？平衡不了如何操作

10.一级开发和无收入项目资金解决途径

11.城市更新项目资本金的解决方式

12.城市更新基金的设立及操作实务

13.城市更新项目的征地拆迁资金如何解决

14.地方政府如何筹划城市更新

15.金融机构如何开展城市更新融资（分段融资还是一二级联动）

16.建筑企业如何获取城市更新工程

17.城市更新项目可采取的投融资模式及案例解析

18.城市更新项目收并购实务及案例

模块九、地方政府“股权财政”转型实务

1.股权财政作为土地财政下滑的补充实践

2.股权财政体现方式分析（产业发展引导专项资金、国有资本经营预算资金、注入资本金类项目资金、中央和省专项资金、政府投资基金、国资股权投资等）

3.股权财政主要运作模式及实践案例

4.股权财政投资注意的问题及风险防范

5.“拨改投”运作实务及案例分享

模块十、城投公司从“融资端”向“投资端”转型

1.城投公司产业投融资的运作模式及案例

2.城投公司产业基金的运行实务及案例解析

3.城投公司母基金运行模式及实施案例

4.城投公司产业基金的资金来源及合规融资渠道

5.城投基金管理公司的运作模式、存在问题与解决思路

6.城投公司跨省联合成立产业基金及案例

7.各地城投公司参与产业基金运作典型案例分享

培训费用（现场食宿统一安排，费用自理）

1. 个人会员A：3380元/人（含培训费、资料费、电子课件、中餐（180元）、场地等）。

2. 个人会员B：4380元/（含证书、培训费、资料费、电子课件、中餐（180元）、场地等）。

时间地点

2024年11月21日-24日成都市

2024年12月18日-21日深圳市

2025年01月16日-19日北京市

培训联系人

赵老师17319222683（同微信）

（详情联系赵老师获取具体课纲文件）

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150号文背景下融资平台市场化转型及2025年投融资项目储备谋划、地方债务风险防范背景下的基础设施投融资合规包装，城市更新、片区综合开发高级研修班

11月21-23日成都、11月22-25日海口

新《公司法》背景下，深化国资国企改革、完善主责主业管理、履行战略使命评价、健全原始创新制度、加快培育和发展新质生产力实务研修班