马上就美国大选了，笔者关注到一个奇怪现象。
中美的AI算力板块都在加速冲顶。
没有什么基本面的驱动，为什么这里资金选择了猛do？
一个猜想，不一定对。
加速到极致，就是A。
加速其实是一种害怕。
资金想尽快结束这场战役，出给龙头战法的散户。
下跌出不了货，但是大涨后再下跌可以。
一个月翻一倍，然后跌30%，就会有很多散户去承接。
……
接下来，聊聊基本面。
最大的问题在于，算力租赁价格下滑了。
“10月21日，H100租赁价格腰斩的消息已经出现在中文的资本市场媒体上。实际上，8美元/小时到2美元/小时不只是腰斩，而是斩向了腿肚子。”
以上这句话来自“太阳照常升起”，他曾在21年带头做空教育股，盈利颇丰。
是的——基建投资并非终端需求，而只是中间需求，如果没有终端需求的承接，任何基建投资都是不可持续的。
国内也有印证，刚刚公布的光模块三家季报，全部miss。
对于旭创来说，环比不增长，就是雷——成长转周期，是很可怕的。
也许，我们要思考一个核心问题了——一旦NV的泡沫破灭，市场生态会发生什么变化？
会不会有什么超大的机会，与此同时正在孕育。
