老股民都知道，牛市有个口诀，先炒金融，再来周期，最后科技。
咱们这轮行情的特点是十倍速，乃至百倍速，所以已经炒到了第三步。
俗话说，指数搭台，题材唱戏，而这戏，主要就唱在了半导体领域。
拿芯片ETF（159995）来说，居然已经来了三连涨停板，今天才稍微调整了下。
这轮芯片行情的触发点，是香港那家晶圆代工厂假期里的拔地而起。
连续两天20%+涨幅，彻底点燃了情绪。
我去问了不少人，假期里并没有发生什么异常的事情，那应该怎么理解这轮半导体行情呢？
答案是“产业主线”。
历史上，每轮牛市都有产业主线，这里面的股票是涨的最多，号召力最强的。
05~07是“城镇化+全球化”，对应万科和中国船舶。
13~15是“互联网+金融自由化”，两者叠加的银之杰和东方财富接近百倍涨幅。
19~21是“新能源+半导体”，对应宁德时代和北方华创。
而我们这一轮呢，可以选的“长雪道景气板块”，其实并不多。
半导体板块因为叠加了两个驱动因子——国产化+AI，成为了很多资金寄予厚望的存在。
1）国产化：大国崛起必须有自己的全产业链，而芯片是我们目前专注攻坚的领域。
很多人不信，觉得核心设备做不出来，其实从我假期里跟专家的交流，进展非常快，最慢后年就有突破。
之前石油进口每年万亿，我们搞了新能源革命来解决供给问题；现在轮到芯片了，光AI芯片一年就2000亿进口，我们自己做之后，大量利润就留在了国内。
2）人工智能：对很多芯片（比如通信、链接）的需求量成指数级上升，而且AI芯片都用先进制程，客单价高。
2024-Q4，台积电迎来了史上的最高单季度营收纪录：207.1亿美金。按照美金计算，同比增加34.1%，这便是AI对半导体影响的最好例证。
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现在自媒体非常火爆，尤其是短视频，连街头的卖菜大妈都知道，半导体是我们国家目前最重要的研发方向。
资本市场，毕竟还是为实体经济服务的，如果说本轮牛市有一些泡沫要产生，那么体现在芯片领域，也是非常合理。
除了芯片ETF（159995），半导体材料ETF(SH:562590)也是一个选择，里面偏小市值的股票多一些，到牛市后期一般会更猛。
最后友情提示下，自2023年公募基金费率改革推进以来，基金“降费潮“已从主动权益类产品扩至ETF。
比如10月9日，华夏基金就把创业板100ETF华夏(159957)及其联接基金(A类:006248，C类:006249)的管理费率由0.50%调降至0.15%。
可以期待，会有越来越多的股民涌入ETF市场。
