自2024年9月24日，证监会宣布实施一系列“松绑”并购重组的政策后，并购重组市场越演越热，并逐渐有成为PE、VC、产业基金主要退出渠道的趋势。
为了帮助大家快速了解当前并购重组市场政策和操作要点，我们节选了课程《并购交易精讲（政策、撮合、10类审核要点、20大案例）》的部分内容，从政策梳理、交易要点、案例解析等多个角度进行分享：
近期并购重组政策梳理
想要快速了解并购重组最新市场导向，最高效的方法就是从政策入手！对此，课程系统梳理了大量政策内容，我们节选了部分予以分享：
以下为并购重组相关法律法规概览：
并购重组审核关注点
针对上市公司并购重组，监管机构的审核关注点有哪些？我们从课程中挑选了几个常见问题进行分享：
并购重组经典案例
想从各个角度了解并购重组的实操要点，可以从经典案例下手。对此，课程系统分析了20个经典并购重组案例，囊括央企整合、券商并购、类借壳交易、蛇吞象交易、借壳上市、上市公司之间并购等不同类型。
关于部分央企整合案例：
关于部分券商并购案例：
关于部分借壳上市案例：
关于部分上市公司之间并购案例：
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因为篇幅原因，我们只简略分享了少许内容，如果大家想了解更多课程内容，欢迎阅览下方课程大纲，或扫码试看课程。
并购交易精讲
（政策、撮合、10类审核要点、20大案例）
主讲嘉宾：厉胜磊
申万宏源证券承销保荐有限责任公司业务董事
保荐代表人、注册会计师、律师
梧桐学院金牌讲师
8节课，2小时40分钟
扫码试看课程
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课程大纲
并购重组政策
1. 近期并购重组相关政策梳理
2. 近期IPO相关政策梳理
3. 近期再融资相关政策梳理
4. 新“国九条”
5. 证监会《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》
6. 国资并购重组监管政策变化
7. 关于推动中长期资金入市的指导意见
8.《上市公司监管指引第10号——市值管理（征求意见稿）》
9. 并购重组业务规模、市场机遇及趋势
10. 并购重组相关法律法规
并购交易撮合
1. 买方需求
2. 卖方需求
3. 并购达成的难度
4. “好”的交易
5. 收购方的准备
6. 核心交易条款
① 购买方式及收购比例
② 评估方法及业绩承诺
③ 锁定期
④ 业绩奖励
⑤ 滚存利润
⑥ 过渡期损益安排
⑦ 董事会席位、经营管理安排
⑧ 任职期限、不竞业承诺
并购交易实施
1. 并购的主要流程
① 整体并购重组的流程
② 并购的整体筹划
③ 尽职调查的内容
④ 主营业务及后续发展战略
⑤ 财务状况、盈利能力
⑥ 交易方案
⑦ 评估或估值
⑧ 后续管理
2. 并购审核关注点
① 持续经营能力
② 协同效应
③ 业绩承诺的可实现性
④ 资产评估/定价的公允性
⑤ 同业竞争
⑥ 关联交易
⑦ 资产权属
⑧ 交易的必要性和合理性
⑨ 收购资金来源
⑩ 合规性
并购交易典型案例
1. 央企整合
2. 券商并购
3. 类借壳交易
4. 蛇吞象交易
5. 借壳上市
5. 上市公司之间并购
① A并A
② A并H
③ H并A
7. 其他交易
① 收购未盈利企业
② 差异化定价
③ 分步交易
8. 收购上市公司控股权
9. 并购重组被否案例
8节课，2小时40分钟
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