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热点事件
1.央行等六部门，最新发布！
2月6日，央行官网发布消息，为提升金融服务实体经济质效，优化中小企业融资环境，强化供应链金融规范，防控相关业务风险，中国人民银行会同国家金融监督管理总局等部门研究起草了《关于规范供应链金融业务 引导供应链信息服务机构更好服务中小企业融资有关事宜的通知》（以下简称《通知》），现向社会公开征求意见，意见反馈截止时间为2025年3月8日。
据介绍，针对供应链金融中潜藏的问题和风险，如相关业务开展情况处于监管盲区、核心企业存在信用过度扩张风险、供应链信息服务系统缺乏必要的设立标准和管理规范等，六部门在广泛调研的基础上，联合制定政策规范性文件，进一步明确供应链金融发展内涵方向，规范商业银行供应链金融管理，健全应收账款电子凭证业务规范管理框架。
2.DeepSeek或引发AIPC换机潮！
随着DeepSeek热度飙升，本地部署大模型的端侧AI热潮随之而起。英特尔表示，DeepSeek目前能够在英特尔产品上运行，更可以在AI PC上实现离线使用。
国泰君安最新报告指出，相较于其他终端，PC具备生产力工具属性，用户更加追求性能体验，是承载更大规模本地模型的首选终端。值得注意的是，根据IDC日前发布的数据显示，2024年全球PC出货量达2.627亿台，同比增长1%（上一次正增长还要追溯到2021年的14.8%）。虽说增幅微小，但这一趋势显示出PC市场的复苏迹象。
引用来源：20250206-国君电子|本地模型部署需求爆发,AIPC换机加速—系列六Deepseek对PC的影响（舒迪）
投顾观点
国泰君安进一步指出，本地部署对PC硬件提出了较高要求，尤其是32B及以上参数规模的模型，需要24GB及以上的GPU配置，以及更大的内存、更高的散热/电磁屏蔽等要求。伴随着更高规格的本地模型部署需求爆发，AIPC换机将成为必然趋势。
3.A股市场风格正发生“巨变”
今日A股强势上攻。沪指报收3270点，涨1.27%，创业板指涨2.8%，科创50涨2.89%；两市成交约1.53万亿，较前日放量2458亿。
科创50重回千点大关。我们在优优投顾《今日投资机会》中反复强调，恒生科技指数率先突破近4个月平台高点，有引领A股向上突破的作用。今天科创50突破箱体平台并收复1000点整数关口，涨幅领跑主要指数。成交量也开始放大，新一轮主升周期开始了。明天重点关注上证指数能否突破3280，互联网金融和证券板块或有补涨机会。
具体来看，竞价承接昨日分歧走势，DeepSeek前排封单普遍锐减。优刻得、青云科技、美格智能等继续一字板开，每日互动爆量6亿开板。昨日20cm唯一换手连板智信精密、前排容量筹码拓尔思均无溢价，情绪并不好。
开盘后，混沌期下的助涨助跌资金再次展现了反人性的操盘手法，指数开始缓慢拉升，DeepSeek日内分歧转一致。拓维信息、天娱数科、安凯微等换手连板。随后，Figure人形机器人、小米AI眼镜等端侧应用纷纷大涨。“原本节前就已经做好的功课，却偏偏等到节后第二天才给老师。”
投顾解读
01市场风格正发生巨变，绕开短线投机资金成共识。
首先从表面来看，最明显的变化就是做多的载体从连板变成了趋势，从情绪博弈转向了逻辑主导。连板高度被持续压制，兴业股份、冀东装备、华联股份等一个个前赴后继，最终都以A杀告终。即便有冀凯股份的2连地天板，也无法形成有效的情绪带动。反观趋势票这边，端侧Soc模组的美格智能、广和通，推理芯片云天励飞、AI眼镜宇瞳光学、机器人三花智控、拓普集团，甚至比亚迪这些，都是有基本面逻辑的趋势票。以上都在告诉市场，机构开始拿回市场定价的话语权了。
02其次，更深层次的变化在于短线资金的买卖点与中线、量化资金互为对手盘。
前两年游资主导行情时，坊间都流传一句话，选票之前先看F10，前十大股东有机构过的先排除。俗话说：“三十年河东，三十年河西”，这个情况现在可能已经反转了。按照以往短线交易者的思路，昨天市场分歧，今天开盘低开，今天应该是空仓观望的。但是这种惯性低开后拉升，即便你收盘回过头去看，对短线资金而言也是很难找到那个弱转强的转折点的。因为那个买点，在图上根本就没有；因为那个买点，在K线图之外。你只有相信逻辑，在竞价低开时就选择当下逻辑最好的那个票，才是正解。
03除此以外，在过去的一个月，资金刻意绕开短线资金的手法，已经出现过多次。
春节期间DeepSeek发酵，卖方研究报告纷纷看好端侧，可是昨天却偏偏高开低走，等今天开盘短线资金出去了之后，中线资金才把AI端侧给捞回来，就是为了避免与短线买盘共振。而量化资金本质上也是中线资金，只不过每天都在做T而已，也就是所谓的“换手机构”。总之，以往短线的买点在当下基本上都不是买点了，以往短线的卖点反而容易成为当下的买点。中线资金和短线资金的思路有时候是比较容易成为对手盘的，中线资金也只有在看到短线资金出来了以后，他们才会进来。这波春季攻势的主力军，应该是机构资金，当然也包括量化。
祝在看和转发的老铁明天大肉！
数据复盘
1、上涨家数统计（沪深京）
数据来源：东方财富金融终端（2025年1月7日至2025年2月6日）
注：1月7日是科创50见底931点的重要节点。
2、跌9%以上家数统计（沪深京）
数据来源：东方财富金融终端（2025年1月7日至2025年2月6日）
注：亏钱效应几乎完全消失。
3、涨停家数统计（沪深京）
数据来源：东方财富金融终端（2025年1月7日至2025年2月6日）
注：情绪开始进入主升周期。
4、连板家数统计（沪深京）
数据来源：东方财富金融终端（2025年1月7日至2025年2月6日）
注：情绪开始进入主升周期。
5、连板高度统计（沪深主板）
注：连板高度是指当前连续涨停天数最多的股票的连板数，9月24日是年内最重要的节点。自12月12日以来，连板高度在大多数情况下都被压制在7板以下。
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