小米的数据和财报断了几个季度，主要是之前几个季度跟踪小米较少，本季度开始小米汽车开始规模性贡献销量和收入，我也重新买入了小米（仓位4.5%，算上理想20%仓位，目前电动车赛道仓位接近25%），并开始重新跟踪小米。
01
—
收入、毛利
收入：
收入888.9亿，同比增长32%；不包含电动车部分，收入同比增长22.5%。
毛利：
毛利183.9亿，同比增长29.9%；不包含电动车部分，毛利同比增长22.9%。
毛利率：
整体毛利率20.7%，去年同期毛利率21%；不包含电动车部分，毛利率21.2%，同比持平。
注：从Q2开始，小米电动车业务开始规模性贡献收入，从财报中开始独立分类公布相关财务数据。
经历了接近两年的收入负增长或者低增长后，小米去年Q4开始收入恢复了不错的增长，收入也创新高，还是比较令人意外。目前这个体量，不包含电动车业务，增速也能达到20%+，非常不错。下面我们再分版块看看主要是由哪些板块在推动增长。
02
—
分版块增速
手机部分收入同比27.1%，AIoT部分收入同比20.2%，互联网增值部分收入同比11%。三块老业务本季度都保持了双位数的增长，AIoT和互联网增值收入都创新高，实属优秀。
车和创新业务之外的老业务收入同比增长22.5%，整体毛利32%，相当于车和创新业务新增收入推动了收入增长接近10%个百分点。
在可预见的的将来，随着小米汽车销量和收入的提升，电动车业务会继续让小米总收入保持一个不错的增速。
03
—
分版块毛利
手机：毛利率12.1%，去年同期13.3%；
AIoT：毛利率19.7%，去年同期17.6%；
互联网：毛利率78.3%，去年同期74.1%；
汽车等：毛利率15.4%；去年同期无。
整体毛利率：20.7%，去年同期21%。
整体毛利率保持稳定，但随着收入规模的扩大，总毛利大幅创新高。
电动车业务交付第一个季度，毛利率即达到15.4%的水平，远超预期。电动车的高毛利，一方面跟发布既交付，交付既达到月销过万有关，另一方面其实跟定价也有关，Su7的定价在整个市场来比较，其实并不低，一台轿车顶配卖到30万，已经达到了定位豪华车的ET5的水平，并不便宜。
04
—
净利润
小米跟腾讯之前的财报比较类似，经营利润和净利润包含了投资收益和其他收益，并不能完全准确反应小米的主营业务盈利情况。而调整净利润没计入股权薪酬，折旧摊销减值等成本，会使利润数据虚高。
所以跟分析腾讯净利润类似，采用核心净利润的方法计算小米的主营业务盈利情况。
核心净利润=（毛利-三费）*（1-税率），上图核心净利润是按20%的税率计算出的数据。
从核心净利润数据来看，本季度46.5亿的净利润也是很不错的，净利率达到5.2%，如果不计入电动车的18亿元左右的亏损，净利润会进一步提升。
04
—
设备数据
05
—
手机单价
本季度大陆地区：
小米高端手机出货量占小米手机总出货量的22.1%，同比提升2个百分点；
3000-4000价位，市占率16.8%，同比提升5.4个百分点；
4000-5000价位，市占率20.1%，同比提升3.5个百分点；
5000-6000价位，市占率8.9%，同比提升2.3个百分点。
从大陆地区数据来看，小米高端手机战略取得不错的进展，但由于小米手机主要销量在海外，增速更快，所以导致本季度整体ASP并没有大的变化。
06
—
自由现金流
07
—
其他信息
电动车相关：
电动车等创新业务经调整净亏损为18亿人民币；
小米SU7 二季度交付27307台；
预计11月份交付10万台SU7，全年交付12万台SU7；
二季度门店87家，覆盖30个城市；
SU7 平均单价228644元；
6月6日在大陆10个城市开通城市NOA，计划8月份在全国开通场城市NOA；
手机相关：
出货量全球第三，市占率14.6%；连续16个季度排名全球前三；
全球58个国家和地区出货量排前三；70个国家和地区出货量排前五；
中国地区销量第五，市占率14.2%；
拉美地区销量第二，市占率18.6%，提升2.1个百分点；
东南亚地区销量第二，市占率17.2%，提升3.1个百分点；
中东地区销量第二，市占率21.2%，提升4.1个百分点；
非洲地区销量第三，市占率11.7%，提升3.1个百分点。
大家电：
大家电收入同比增长38.7%；
空调出货量超330万台，同比增长40%+；
冰箱出货量超60万台，同比增长25%+；
洗衣机出货量超40万台，同比增长30%+；
其他数据：
平板收入同比增长67.6%，平板全球出货量同比增加106.4%；
平板全球出货量排名第五，市占率6%；中国出货排名第三；
可穿戴设备收入同比增长31%；
TWS耳机全球出货量排名第三，大陆地区出货量排名第一；
可穿戴腕带设备全球出货量排名第三，大陆地区排名第二；
智能电视和笔记本电脑收入同比增长1.1%；
智能电视全球月活6880万；
大陆地区线下零售店超过12000家，手机线下出货量市占率10.4%；
618全渠道支付金额263亿；
现金储备1410亿，有息借款300亿；
回购36.8亿港币，回购2.48亿股；
投资430家公司，账面价值654亿；
总员工37525人，大陆地区35406人，研发18290人，薪酬支出54亿，人均季度收入14.4万。
