核心观点
Core Points -
二季度全球智能手机市场增长持续，国内外增长均表现亮眼。
vivo全球表现亮眼，重新冲进全球TOP5；国内市场，国产品牌首次盘踞TOP5。
预计2024年下半年同比增长放缓，2025年AI需求驱动硬件创新，换机动能支撑有底。
二季度全球智能手机市场增长持续，国内外增长均表现亮眼
硬件创新乏力的存量时代下，因海外新兴市场通胀放缓，刺激居民消费意愿放开，叠加国内“以旧换新”政策在消费电子端的阶段性补贴推进，降低购机成本，刺激国内大盘二季度稳中向好，2024年二季度全球智能手机市场需求同比增长持稳。根据群智咨询（Sigmaintell）数据，2024年二季度全球智能手机出货量约为2.8亿部，同比增长9.7%，整体上整机市场备货有序，各品牌厂商积极抓取海外新兴市场换机周期，备战5G低端市场竞争。
vivo全球表现亮眼，重新冲进全球TOP5；国内市场，国产品牌首次盘踞TOP5
分全球出货来看，除OPPO外，二季度全球出货TOP5品牌厂商均有不同程度的的同比增长，尤其是小米和vivo同比增长表现亮眼。
排名第一的是三星（Samsung），二季度全球出货约为5390万部，同比+1.9%，仅实现微增主要是二季度针对A系列中低端产品进行清库存策略；
排名第二的是苹果（Apple），二季度全球出货约为4450万部，同比增长3.1%，除欧美市场，二季度在印度市场表现亮眼，同时也体现了iPhone在市场的稳定竞争力；
小米（Xiaomi）排名第三，二季度全球出货约为4230万部，同比增长27.6%，小米造车效应推动小米全球品牌形象，深化小米在新兴市场的品牌声望，利于其在亚非拉低端市场的物量卷积。
vivo二季度全球出货约为2520万部，同比增长16.8%，超越OPPO排名第四。自2024年开年以来，vivo高端产品呈现“多变”策略，如X100S系列的直曲屏组合、S系列“轻薄+大电池”策略，满足用户对“性能、外观、质感”的综合平衡需求。
OPPO二季度全球出货约为2500万部，同比下降1%，排名第五，市场份额为9%，相比去年同期也有所下滑，海外东南亚市场A系列新推的IP68功能虽受当地热捧，但也面临传音、小米低端“质价比”机型的围剿，以及荣耀线下渠道市场的竞争。
国内市场竞争也有较大变化。根据群智咨询（Sigmaintell）数据，24Q2中国智能手机市场出货约为6860万部，同比增长8.3%，相比一季度的低个位数同比增长有较大提升。作为全球最大智能手机市场，中国市场的持续复苏也为2024年全球智能市场需求增长带来良好信号。
二季度国内出货vivo凭借1240万部的成绩拿下第一，同比增长9%，一方面得益于iQOO子品牌新品热销，助力其在1000-2000元、2000-3000元市场表现良好，另一方面，618购物节其加大对抖音等直播电商品牌的渠道合作，在618阶段拿下多个平台销量第一。
OPPO以1150万部、市场份额17%的成绩排名第二，Reno12系列新品凭借“小直屏”、“首个支持小红书实况照片发布”等卖点，在线下市场反馈良好；
荣耀（Honor）以1070万部的出货量排名第三，同比增长7.4%，凭借新品200系列的发布，以及X50在千元机市场横扫第一；
华为（Huawei）二季度国内出货为1020万部，排名第四，自2023年8月回归以后，华为在国内市场份额快速恢复，但华为份额能否持稳，需看后续Mate 70系列发布后，高端用户对华为的拥抱程度是否能够持续；
小米二季度国内增长同样表现亮眼，以1000万部的出货拿下国内第五，同比增长16%，得益于K70系列、Mi 13、Mi 14系列保持强劲的增长势头。
从厂商出货结构看，二季度也是国内品牌厂商首次包揽前五的高光时刻。苹果二季度国内出货为998万，同比下降6%，除iPhone 15系列产品竞争力、品牌风头面临国产旗舰内卷压力外，苹果也面临国内渠道管理的突破——如何在产品降价后，确保线上线下价格稳定，增添渠道商信心。
预计2024年下半年同比增长放缓，2025年AI需求驱动硬件创新，换机动能支撑有底
中短期来看，AI赋能，叠加换机周期，有望支撑智能手机市场的温和复苏。根据群智咨询（Sigmaintell）数据，预计2024年全球智能手机出货量约为11.7亿部，同比增长5.3%，2025年出货量约为11.9亿部，同比增长2.1%。
展望2024年下半年，预计全球智能手机市场出货将稳定上升，但同比增长放缓。积极因素在于下半年旗舰机型有望以苹果iPhone16系列端侧AI的入局，再次掀起行业对“AI交互、隐私、智能化”的产品定义与思考。而大模型和硬件之间的关系，无论开局是否能带来多大的实质性应用，势必能巩固用户对“AI手机”的感知，从而带动一波换机需求。出货同比增长放缓，考虑因素有二，其一是历史高基数影响。2023年下半年华为新机发布，吸引一大波华为忠实用户换机，前期基数高使得2024年下半年国内市场预计保持低个位数增幅。再者，海外市场由于下半年美联储降息预期，叠加美国大选，预计美元指数短期维持居高韧性，新兴市场面临汇率波动风险，进而影响居民消费意愿。
2025年，AI科技周期+换机周期多重因素利好，预计智能手机需求增长动能良好。增长表现目前乐观上看有两方面：
从技术创新上看，AI功能将承接第一波换机红利。
一方面，系统更新带来AI功能的融入，在特定场景下独特的AI应用解决方案将会推动用户对更快、更强的手机性能需求，从而刺激用户换机动能；
另一方面，AI功能对硬件需求的提升。随着AI功能进一步下放至中端市场，算力、内存是首要提升的硬件需求，包括SoC、电池、存储等硬件将会有新的AI体验加持。
在价格结构上，智能手机市场将呈现“哑铃状”高低端两端的增长趋势。
一是高端化趋势增长明显，得益于折叠新形态的探索、端侧AI推动场景差异化应用；
二是中低端需求增长有望先行。中高端市场由于更注重性价比的均衡，短期物料成本上升转嫁消费者承载有限，而中低端市场需求增长主要得益于新兴市场对5G手机的积极需求，包括非洲、拉美等区域，4G网络和5G网络在该地区正值交替升级阶段，为手机品牌推出新品预留了充足的市场空间。
关注“群智研究”
第一时间获取行业报告、市场数据、热点洞察
