养老基金今天爆出了一条大消息，详见官方报道：《重磅发布，增量资金！首批85只，全名单来了》、《刚刚，重磅名单公布！首批85只》。
晨星网统计出了相关指数的榜单：
这其中增强的有中证500、沪深300、上证50、中证800、中证红利。
从指数来看，涉及15只指数：中证A500、沪深300、中证500、创业板指、科创50、科创创业50、创业板50、上证50、中证A50、中证红利、红利低波、中证A100、红利低波、300红利低波、深证100。
截至2024年12月12日收盘，15只指数及其全收益指数（标了黄色底纹的都是其相关指数的全收益指数，代表了红利再投后的收益率）按照近十年年化回报由高到低排序如下。
数据来源：WIND，截至2024年12月12日，历史业绩不预示未来走势
其中年化回报超10%的有红利低波100全收益、红利低波(全)、300红利低波全收益、中证红利全收益。
拉长时间看，红利指数确实更能打。
还是按照上表的顺序，展示它们的年化波动率、年化换手率、夏普比率数据如下，可见排名靠前的红利基金在波动方面更小，在性价比方面更高。
数据来源：WIND，截至2024年12月12日，历史业绩不预示未来走势
从市盈率TTM、近10年分位点来看，15只指数按照市盈率TTM估值由高到低排序如下，科创50指数市盈率TTM高达86.17倍，处于分位点96.83%……市盈率TTM最低的是红利低波，处于近10年估值百分位58.74%。
数据来源：WIND，截至2024年12月12日，历史业绩不预示未来走势
从市净率LF、近10年分位点来看，15只指数按照市净率LF估值由高到低排序如下，市净率最高的是科创创业50指数，4.90倍，大于4倍的还有科创50、创业板50、创业板指。
数据来源：WIND，截至2024年12月12日，历史业绩不预示未来走势
市净率小于1.0的有红利低波0.72倍，中证红利0.77倍，红利低波100在0.78倍，300红利低波在0.84倍。
从股息率、近10年分位点来看，15只指数按照股息率由高到低排序如下，股息率最高的是红利低波指数，5.13%，大于4%的有中证红利4.97%，红利低波100在4.91%，300红利低波在4.33%……
数据来源：WIND，截至2024年12月12日，历史业绩不预示未来走势
将上述数据整理在一张表格中，并测算出其净资产收益率ROE和民间指标市赚率PR数据，按照市赚率PR由高到低排序如下。
数据来源：WIND，截至2024年12月12日，历史业绩不预示未来走势
这里的“市赚率”是一个民间指标，以PR=PE/(100*ROE）来计算，该数据大于1和小于1分别代表高估和低估。需要提醒的是，市赚率仅仅是其中之一的指数指标，能否投资还需要综合多方面因素考虑，不要仅以市赚率做出决策。
净资产收益率代表你投入100元，每年给你带来多少回报，以创业板50来看，它的净资产收益率为14.25%，投入100元，每年可以给你带来14.25元的回报。
但创业板50指数的估值有32.91倍，虽然历史分位点只有22.05%，不算高位，但绝对值来看，32.91倍还是比较高的，比如巴菲特就让你多看15倍估值以内的，否则一旦业绩不及预期，大杀估值净值也一样会下跌。
当然，牛市来的时候，大家都不看估值，喜欢看弹性大的，那另当别论。
我自己投资，还是比较关注估值的，建议大家长期投资也要多关注估值。
从市赚率来看，相关红利指数依然低估，净资产收益率ROE普遍在10%左右，市盈率TTM估值却只有7倍8倍，长期它们的历史年化回报数据也是比较亮眼的，如果养老基金可以买指数，我个人应该会更加关注这些红利基金。
最近我连续写了几篇文章，比如《低费率红利基金，仅10只》、《“高股息”、低费率指数基金，还有这两只！》提及了低费率的红利/高股息的指数，没有看过的朋友建议点开阅读。
这些指数/增强基金一旦纳入养老基金范畴，其费率应该有进一步下降的空间，如果是管理费率0.15%，托管费率0.05%，综合费率0.20%的被动指数型基金，那估计费率下降的空间就不大了。
这里再提两个指标，一个是最大回撤——给大家展示15只指数近一年的最大回撤数据，代表科技的创业板、科创板等相关指数在波动、回撤方面相较于低波动指数、红利指数、行业均衡宽基指数要高出不少。
数据来源：WIND，截至2024年12月12日，历史业绩不预示未来走势
另一个是流通市值分布，可以大概看出指数是大盘、中盘，还是小盘风格，我将数值大于10只的全部圈出来类，相关成分股市值在6000亿以上且超过10只的有沪深300、中证A500、上证50……小于100亿市值且出现10只以上的只有中证红利。
数据来源：WIND，截至2024年12月12日
…………
说到为了抵税买养老FOF基金，我已经连续买了3年，目前持有的是兴全安泰积极养老五年持有混合（FOF）Y（017386）,截至目前盈利8.35%，累计收益已经超过3000元，还算不错的业绩。
看了一下，这只基金近两年在七只“积极”养老FOF基金中业绩排名第一，林国怀总作为FOF基金经理，其口碑和业绩还是比较不错的。
数据来源：东财Choice，截至2024年12月6日，历史业绩不预示未来走势
当然，我也要夸一下我自己，今年7月、8月，我分别加仓了7000元和5000元，把今年的额度用完了，加在了今年的相对低点。
大家对养老基金有什么看法，欢迎评论区留言。
本文是自己的梳理笔记，所有内容均是个人研究，不构成投资建议，请大家更关注客观数据。最新一期整理的文章目录可以点击：《目录》；需要低佣金证券账户的朋友可以点击：《入市福利》。
风险提示：转引的相关观点均来自相关机构或公开媒体渠道，本人不对观点的准确性和完整性做任何保证，投资者据此操作，风险自担。以上内容仅供参考，文中涉及个股的，不构成股票推荐和投资建议，股票市场波动大，购买前请审慎操作。市场有风险，定投有风险，投资需谨慎。
